Tout d'abord le terme investissement et métaux précieux ne font pas bon ménage. Un investissement sous-tend un risque. Ce risque n'est pas présent avec un actif qui ne comporte aucune contrepartie. Il serait grand temps de considérer à nouveau les métaux précieux comme une forme de monnaie. Ce fût le cas durant des millénaires et il est présomptueux d'espérer qu̕ en ce siècle, cette réalité ne soit plus en partie vraie.
Le prix de votre once d'or peut descendre certes, mais dans un contexte de volatilité et de manipulation de nombreux marchés par les grandes banques d'investissement depuis quelques temps, tout devient soudainement plus relatif. Pourquoi achète-t-on des métaux précieux alors? Pour des fins d'assurance financière. Ce qu'on appelle en jargon un « hedge ». Si les marchés dégringolent, vous pourrez voir votre portion de métaux précieux prendre une valeur inverse aux actions ou obligations que vous possédez. Je faisais paraître récemment un billet sur le sujet expliquant pourquoi vous devriez investir dans cette classe d'actif.
On peut considérer une proportion de 5 à 10% de vos actifs totaux en métaux précieux comme une attribution sécuritaire et conservatrice dans un portefeuille véritable diversifié. Ainsi, si vous avez une maison de 400 000$, dont 200 000$ de payé sur votre hypothèque, 100 000$ en RÉER, 50 000$ en CÉLI, et une collection valant 10 000$, vous devriez alors posséder de 18 000$ à 36 000$ en métaux précieux.
200 000$ en capital sur votre domicile (10% = 20 000$)
100 000$ en RÉER (10% = 10 000$)
50 000$ en CÉLI (10% = 5000$)
10 000$ en collection (10% = 1000$)
Pour un grand total de 36 000$
Une autre philosophie sur l'allocation de votre portefeuille plus qualitative est en rapport avec la confiance que vous portez au système financier et à la capacité de l'État de respecter ses engagements fiscaux avant et durant votre retraite. Si vous n'avez qu'une confiance mitigée face au système actuel, alors vous ne devriez participer à ce système que dans une proportion correspondante. Ainsi, une partie de vos actifs financiers devraient être hors du système bancaire scriptural, soumis aux risques de cyberattaques, de saisies, de contrôle de capital ou de failles informatiques associées à l'automatisation du système financier (flash crash, robotrader, algotrading, etc). Noter que je ne recommanderai jamais une allocation démesurée en métaux précieux même au plus pessimiste d'entre vous.
Vous pouvez répartir vos actifs à 45% en or, 45% en argent et 10% en platine et palladium. Il est important d'acheter en quantité suffisante pour éviter des frais de transport trop important. Il est également recommandé d'acheter des lingots ou lingotins (petits lingots faciles à transporter ou acheter) plutôt que des pièces qui nécessitent un ouvrage supplémentaire amenant une prime supplémentaire. Ainsi un lingotin d'or d'une once de Troyes coûte moins cher qu'une pièce canadienne « feuille d'érable » du même poids. Attention aux faux provenant de Chine vendus sur Ebay!
Quelques pistes pour vous alors :
www.bitgold.com Une entreprise de technologie financière qui permet d'entreposer et de dépenser des grammes (oui vous avez bien lu) d'or via une carte Mastercard. l'avantage est que vous pouvez ainsi déposer votre or physique dans diverses juridictions reconnues pour leur stabilité comme la Suisse ou Singapore.
www.sprottmoney.com Une autre entreprise canadienne qui vend des métaux précieux physiques en plus d'offrir des achats dans des RÉERs, CÉLIs en plus de fonds communs à la clientèle d'ici.
silvergoldbull.com Est une autre entreprise canadienne qui offre désormais une plateforme de vente en ligne en français pour acheter ses métaux précieux physiques. Très bon prix et très bon service pour les avoir utilisé souvent. Ils ont également un service d'entreposage de vos métaux via le réseau de Brinks.
www.apmex.com Est le plus gros marchand de métaux précieux aux États-Unis. Il offre essentiellement les mêmes services que SilverGoldBull, mais dans le cas où vous seriez aux États-Unis, il vous est possible d'accéder à d'autres produits en dollars américains mais à des primes très avantageuses. Pour ceux qui désirent acheter du palladium, le marché américain offre ce produit en détaxé, ce qui n̕ est pas le cas au Canada.
Scotia mocatta estore Pour ceux qui ont moins confiance dans les entreprises citées ci-haut, la banque Scotia possède un accès privilégié à cet actif étant une des 6 « bullion bank » du monde. Les primes sont cependant plus élevées. Contrairement aux autres entreprises qui font livrer via FedEx, Scotia livre dans ses succursales grâce à des fourgons Brinks. Vous pouvez ainsi vous faire livrer et faire déposer directement dans un coffret de sûreté sans risquer des vols ou pertes. Cette méthode est utile pour les commandes de très hautes valeurs.
Où entreposer vos lingots, lingotins ou pièces? Très simple, il faut prendre un compte dans une caisse populaire et un coffret à partir de 45$ par année. Ce montant est déductible d'impôt s̕ il est lié à un compte commercial. Les autres institutions financières à offrir des coffres de sûreté à un prix intéressant restent RBC et la Banque nationale. Mais si on suit la tendance des institutions financières américaines, vous pourriez recevoir un avis vous interdisant d'entreposer vos métaux dans les prochains mois. À suivre...
Le numismatique. Il existe enfin cette dernière avenue pour laquelle on me questionne souvent. La différence avec des métaux physiques dits « d'investissement » est qu'ils ont normalement une valeur supplémentaire que la seule valeur intrinsèque (valeur en tant que tel) de l'or ou l'argent. Cette prime est causée par l'effet de rareté ou des éléments marquants historiques qui donnent une appréciation supplémentaire à vos métaux. Par contre, les risques de tomber sur une pièce contrefaite ou de payer trop cher par rapport au prix du marché est très possible. Il est difficile de faire une évaluation adéquate sans passer par une expertise ou plusieurs années d'apprentissage.
Pour terminer sur le sujet de l'investissement en métaux précieux, il faut alors considérer les compagnies aurifères.
Nous avons au Canada la chance de posséder l'une des juridiction les plus généreuse fiscalement pour des compagnies minières. Ainsi, plusieurs compagnies aurifère ont leur siège social ici au Canada et offrent leur titre sur la bourse du Canada. Les compagnies n̕ ayant pas de dettes et qui opèrent des mines au Canada sont normalement les titres les plus intéressants puisqu'ils payent leur exploitation en dollar canadien ce qui les protège de la chute du prix de l'or ou de l'argent depuis 2013. Les compagnies les plus connues sont facilement trouvées sur le site internet de John Doody. N'étant pas certifié par l'AMF, je ne ferai pas ici de recommandations directes à mes lecteurs.
Les entreprises de royautés ou de contrats d'approvisionnement (stream) sont aussi intéressantes puisqu'elles possèdent un modèle d'affaires moins de risques liés à l'exploitation directe de mine. Des entreprises comme Sandstorm, Silver Wheaton, Osisko Gold Royalties, Royal Gold ou Franco Nevada du richissime homme d'affaires Pierre Lassonde sont de parfaits exemples de ce modèle. Parce que ces entreprises sont soumises à de fortes fluctuations et à une évaluation aléatoire en rapport avec des prospectives de revenus difficiles à prévoir, il s'agit ici définitivement d'un investissement et non d'une police d'assurance comme l'or physique.
Pour toute question relative aux métaux précieux physique, n'hésitez pas à communiquer avec moi au monsieurbullion@protonmail.com