Klicka här för att Öppna Bitshares Konto
Med den nuvarande tillväxten av krypto-ekosystemet i allmänhet och tillväxten av krypto-valutor som BTC (Bitcoin Blockchain) och ETH (Ethereum Blockchain) i synnerhet, lägger såväl tar allmänheten såväl som traditionella marknader (gamla ekonomin) slutligen märke till blockchain-tekniken och dess tillämpning (er) inom den finansiella tekniken och andra sektorer.
Ett välkänt hinder för ett större acceptertntagande av krypto-valutor som BTC som betalningsmedel är den höga volatiliteten i sitt valutavärde på grund av det begränsade utbudet. Som en konsekvens av detta varierar enhetskostnaden (ibland betydligt) under korta perioder. Detta gör BTC opraktisk för handlarna som behöver betala sina leverantörer i kontanter - särskilt i marknader där denna valutarisken kan förstöra ett företag.
Stigande efterfrågan på prisstabila krypto-valutor
Under de senaste månaderna har vi seterkänt en ökadnde efterfrågan på vad som vanligtvis kallas "prisstabila kryptovalutomarginaler" som lovar att knyta en viss underliggande tillgång, till exempelvisi till en fiat-valuta, såsom amerikanska dollar. Som en följd av att man låshänger sig till en fiatvaluta och på grund av dagens penningpolitiken är prisstabila kryptovalutomarginaler inte stabila i värde utan relativt stabila i förhållande till den aktuella fiat-valutan. Skillnaden blir tydlig när man ser (till exempel) på den amerikanska dollarns monetära grund.
De flesta prisstabila kryptovalutomarginalerna anges i amerikanska dollar, till exempel NuBits, MakerDAO / Sai, bitUSD och USDT (Tether). Dessutom försöker vissa kryptovalutomarginaler att miinimmicera värdet av andra tillgångar, till exempel MakerDAO / Dai (specialdragen), bitGOLD (Guold), Digix Gold Tokens / DGX (Guold), bitSILVER (Silver) och andra.
Hur som helst, baserat på blockchain-teknologier, kommer dessa speciella kryptovalutomarginaler bland annat att ha fördelar med alla de fina funktionerna i blockkedjor, till exempel snabba bekräftelser, internationella överföringar och billigare avgifter. De minskar valutarisken för handlare. Dessutom äerbjuder dessa prisstabila valutor ett intressant instrument för professionella handlare som behöver en hävstångck och söker efter stabiliteten i fiat på nedåtgåendeebearish marknader.
Koncepten
För närvarande finns tre begrepp för att upprätthålla en Peg:
1. Asset-backed Peg
En tillgångs-backad krypto-valuta utges som en så kallad "Jag är skyldig dig" (IOU). IOUs, tjänar som en informell bekräftelse på en insättning.
Man kan tänka på dem som depåbevis där den fysiska tillgången är i spärras av utgivaren av IOU. Detta möjliggör konstruktioner där företag lagrar riktiga amerikanska dollar på sitt bankkonto och säljer digitala IOUs som kan användas för att återkräva den underliggande fysiska tillgången (dollarn) vid (eller nära) paritet. Av uppenbara skäl bör IOU alltid anges i den tillgång som fungerar som stöd.
Fiat-denominerade IOUs har en lång historia i kryptosamhällutrymmet. Ripple lanserades 2012 med sin värd av fiat gateways (alla enheter kan utfärda sina egna USD-IOU). En annan, USDT, utfärdas av Tether och började cirkulera 2014. Emellertid är frågan med IOUs i allmänhet förtroende för återlösningen av den underliggande fysiska tillgången. Dessutom bör marknadsaktörerna kräva insyn och bevis på fullständig reserv när det gäller en tillgångsbaserad prisstabil valuta. Det är alltid värt att läsa Whitepaperbiprinten och göra rätt due diligence.
2. Likviditetsstödd Peg
Ett mer eller mindre välbekant tillvägagångssätt är den likviditetsstödda pegeinnen där specialiserade marknadsmäklare (eller förvaringsinstitut) tjänar intäkter för att ge likviditet till önskat marknadspris.
Denna metod har valts av NuBits och ävar ganska framgångsrik. NuBits kan skapas i valfritt belopp när som helst efter godkännande av en grupp investerare. De nya NuBitsna ges sedan till en custodian som är betrodd att driva en marknads bot som är utformad för att hålla gapetpeinnen tätt. Dessutom gergräknar gruppen av investeraren om en ränta som kommer att betalas till NuBits-innehavare som frivilligt vill parkera sina NuBits under en bestämd tidsperiod. Räntan betalas genom att utfärda nya NuBits.
Detta tillvägagångssätt efterliknar i hög grad den amerikanska federalbankens tillvägagångssätt, implementerad på en blockchain och utförd av automatiserade robotar som drivs av förvaringsinstitut. Skillnaden mot tillgångsar-backade IOUs är att tillgången som stöder den prisstabila valutan anges i en annan valuta (i händelse av NuBits är den bakomliggaåtstående tillgången BTC). Operatören har således valutarisk och behöver vidta ytterligare metodetansträngningar för att säkerställa full reservat.
I likhet med tillgångsinställda valutor är utmaningen att tjäna tillräckligt med förtroende för återlösningen av den likviditetsbaserade tillgången. Olikt från tillgångsbaserade valutor är insynen mycket viktigare på grund av den valutarisk som introduceras av det faktum att den bakomliggande tillgången har en annan benämning.
3. Market-backed Peg
Marknadsstöddaaet-backed Pegs på blockchain har introducerats av BitShares för första gången och används som marknadsaktiva tillgångar (även känd som BitAssets och Smartcoins). Konceptet bestårgår utöver att helt enkelt av att skapa en alternativ valuta, vilkdet skapar en decentraliserad, offentlig och därmed öppen och ansvarsfull, helt säkerställd utlånings-plattform för nästan alla möjliga varor.
Exempel är bitUSD vilket motsvarar 1 amerikanska dollar och bitCNY som motsvarar 1 Renminbi Yuan.
Tanken är ganska enkel: En del av en marknadslagen tillgången är ett så kallat säkerställt lån som kan erhållas från "banken" när som helst så länge som tillräcklig säkerhet lämnas och överlämnas till "banken" för att säkra lånet. När det gäller BitShares är "banken" inte en tegelsten, men en autonomt körbar applikation på blockchain (vissa kallar detta ett smart kontrakt). Således fungerar banken sompå en offentlig huvudbok, är helt transparantnsngenomskinlig och saknar motpartsrisk (eftersom motparten implementeras i öppen källkod).
Vissa kallar en sådan plattform förtroendefri, vilket innebär att inget förtroende för någon tredje part krävs, annat än i open source-programvaran. Med bitUSD och bitCNY kan deltagarna erhålla en krypto-valuta som är säkerställd med minst 175% av sitt värde och därigenom lägre risk för misstag, särskilt när systemet växer.
I motsats till de andra kopplingsmekanismerna finns det ingen central enhet som försöker stödja eller genomdriva stiftet, utan snarare ett auditerbart open source-kontrakt som autonomt verkställer och som ger incitament för marknadsaktörer att noggrant följa värderingen av den underliggande tillgången. Eftersom säkerheten emellertid är BTS och därmed inte värdderanominerasde i antingen US-dollar eller i yuan, har varje marknadsobligat tillgång en egen valutarisk.
BitShares Whitepaper förklarar de tre mekanismerna i detalj som säkerställer förtroende och återlösbarhet, nämligen margin callsalanrop, uppgörelser och rätten till en skuld-till-aktiebyte vid underkredit.
Slutsats
Både kapitalbaserade och likviditetsbaserade tillgångar kaahar sin motiverasing, även om de behöver en betrodd tredje part. En av de grundläggande aspekterna i blockchain-tekniken och krypto-valutor, nämligen dess autonomi och oberoende, uppnås emellertid inte. Å andra sidan kan en marknads-stödd pek, eller BitAsset, på en decentraliserad och transparent ansvarig låneplattform kunna realisera en pris-stabil krypto-valuta som är helt överens med andan i en decentraliserad autonom ekonomi.
BitShares Blockchain Foundation erkänner detta faktum och vill väsentligt stödja tillväxten av dessa tillgångar eftersom vi marknadsför sina marknadsmekanik och löser många verkliga problem. S , såsom internationell remittans till exempel. Vi vill därför erbjuda juridiskt och tekniskt bistånd till alla när vi erbjuder och implementerar, eller helt enkelt använder BitAssets, såsom bitUSD, bitCNY eller bitEUR.
Varning
Detta innehåll är avsett att användas och ska endast användas för informationsändamål. Det är väldigt viktigt att göra din egen analys innan du investerar utifrån dina egna personliga förhållanden. Du bör ta oberoende ekonomisk rådgivning från en professionell rådgivareiae samband med eller självständigt undersöka och verifiera all information som du hittar på vår hemsida och vill förlita dig, oavsett om du vill fatta ett investeringsbeslut eller någotpå annat sätt.
Översatt och modifierad från:
Blockchain Foundation
spokesperson@blockchain.foundation
Stichting BitShares Blockchain Foundation
Zutphenseweg 6 7418 AJ Deventer
Nederländerna
Registrering: KVK-66190169
