In questo articolo analizzeremo uno strumento utilissimo e potenzialmente molto profittevole per chi fa trading online, lo SPREAD TRADING . Partiremo da una breve introduzione teorica per poi passare a qualche esempio pratico, cercando sempre di essere il più semplice e sintetico possibile per dar modo anche ai meno esperti di poter capire e utilizzare questi strumenti.
Introduzione
Lo SPREAD TRADING, o chiamato anche Pair Trading, consiste in una modalità operativa basata su 5 regole essenziali:
- Lavorare su due diversi strumenti o mercati
Bisogna scegliere due mercati che abbiano delle affinità, per esempio due metalli preziosi (oro/argento), due titoli azionari dello stesso settore (Microsoft/Apple) o anche due cripto valute (Bitcoin/ETH) - Lavorare con due direzioni o segni opposti, long su un mercato e short sull’altro
- Gestire gli ordini in maniera simultanea, quindi si apriranno e chiuderanno le posizioni nello stesso momento
Utilizzare mercati che abbiano orari di operatività sovrapponibili, non avremmo la simultaneità nel caso in cui dovessimo operare su un mercato chiuso. - Utilizzare la stessa esposizione finanziaria o controvalore economico su entrambi i mercati
Aprire posizioni dello stesso valore, questo perché noi guadagneremo sulla somma delle due operazioni di cui una potrebbe essere anche negativa. - I due mercati devono avere una correlazione statistica.
Verificare che ci sia una correlazione statistica utilizzando la comparazione dei grafici storici in modo da evidenziare similitudini nelle medie degli andamenti
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Nell’immagine soprastante la correlazione statistica tra gli andamenti delle due cripto principali, BTC e ETH rispetto al dollaro. Come si vede la tendenza è simile rispetto all’andamento generale, se scende ETH scende anche BTC e viceversa.
Utilizzo dello spread, l’indicatore spread ratio
Quello che a noi interessa non sono le oscillazioni in valore assoluto del singolo mercato ma il rapporto che intercorre tra i due. Di base sappiamo che storicamente esiste una correlazione statistica e che quindi generalmente le medie dei valori dei singoli mercati convergeranno in un trend comune.
Per esempio, se vedo che il BTC/USD negli ultimi giorni ha preso un +10% e il ETH/USD solo un +2% mi aspetto che nei prossimi giorni o il BTC perda di più di ETH oppure che comunque guadagni meno in modo da rientrare nella media.
Per far ciò utilizzeremo un indicatore che si chiama SPREAD RATIO INDICATOR
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Lo SPREAD RATIO INDICATOR ci dà una chiara indicazione se rispetto al mercato generale le nostre valute stanno iperperformando o sono sottostimate.
Come guadagnare con lo Spread Trading
Una volta individuate le due valute di riferimento partiamo con l’individuazione dei punti di convergenza e dei massimi di divergenza.
- Punti di convergenza
Incrocio delle linee di grafico - Massimi di divergenza
Momenti in cui lo spazio tra le die linee è maggiore
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In questo esempio vediamo come da gennaio 2018 ci siano stati 7 punti di convergenza e 4 momenti in cui la distanza tra le linee dei grafici hanno avuto una grande distanza.
Il nostro obbiettivo è sfruttare la naturale tendenza a convergere dei due grafici per far ciò apriremo 2 posizioni di segno opposto nel momenti di massima divergenza e le chiuderemo nel punto di convergenza.
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Nell’ESEMPIO 02 vediamo come dopo una grossa divergenza ci sia stata una convergenza. Dobbiamo aprire 2 posizioni dello stesso valore economico, la direzione da seguire sarà quella indicata e comunque sempre convergente verso la media.
Apriremo la prima posizione di vendita nel punto A, e la seconda posizione in acquisto nel punto B.
Entrambe le posizioni verranno chiuse simultaneamente nel punto di convergenza.
Facile capire che in questo caso avremmo un guadagno in entrambi i casi, il nostro profitto sarà dato dalla semplice somma data dalla differenza di prezzo tra il punto di convergenza e i 2 punti di partenza.
Esattamente identico sarà il nostro comportamento che dovremmo tenere nell’ESEMPIO 03, in questo caso apriremo la seconda posizione (PUNTO D) non in vendita ma in acquisto perché il nostro obbiettivo è guadagnare in valore relativo non in valore assoluto.
Anche se il valore assoluto del prezzo del punto di convergenza è più basso del PUNTO D il nostro trade sarà comunque positivo in quanto avremmo guadagnato molto di più dal primo trade (PUNTO C) di quanto abbiamo perso con il secondo trade (PUNTO D).
Conclusione
Questo tipo di operazioni sembrano molto semplici ma non lo sono, importantissimo in questo caso è l’analisi dello storico dei due mercati scelti, certamente uno storico di convergenza ci dà la sicurezza statistica del guadagno ma mai la certezza matematica.
Da notare che le convergenze potrebbero anche richiedere un lungo periodo di attenzione, nessuno ci garantisce che chiuderemo le posizioni in 2 giorni.
Nonostante tutto, se fatte le dovute premesse, rimane uno strumento di trading molto valido
Grazie per la lettura!
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