Unter andrem wurde in Davos Weltwirtschaftsforum (WEF) in der Schweiz das Thema der Überschuldung angesprochen. Dieses Jahr haben sich über 3200 verträtet von Politik, Wirtschaft, NGO und Gesellschaft getroffen in über 600 Forum die teilweise Streams Live übertragen wurden und noch zur Verfügung stehen und über diverse Zeitnahe Themen wie Klimawandel, Digitalisierung, Umschulungen, Einkommen Schere und abgehängte in der Gesellschaft durch die Globalisierung besprochen wurde.
Globalisierung ist natürlich ein Komplexes Gefüge von vielen Einzeln Themen gebiete die zusammen hängen in einen unüberschaubaren Vernetzung mit unterschiedliche Akteure die ihre eigenen Interessen nach gehen. Wenn Daten erfasst und interpretiert werden kann man ohne weiteres auf die falsche Fährte gebracht werde.
Die unterschiedliche Informationen die wir auf nehmen über die Jahren sind nicht immer leicht einzuordnen und doch manchmal fallen die Puzzleteile in die richtige Plätze und ergeben ein klaren Blick. Was ich versuchen will ist einige diese Informationen ein zu Rahmen um zu zeigen wie International Unternehmen agieren um Regierungsstatistiken die erhoben werden und Interpretiert werden, das Bild der Globalisierungsströmungen verzehren.
Wir fangen an mit der Handelsdefizit der USA mit China und warum Präsident Donald Trump einen Handels Krieg mit ihnen droht. 10% Handels Zölle wurden schon im Herbst 2018 erhoben und die Bedrohung war mit 25% Zölle auf Chinesische wahren weiter zu machen ab Jan. 2019 wenn keine Handelsabkommen einigung zustande kämme.
Im laufe der Zeit wurde der Handelsdefizit zwischen den USA und China immer größer um ein Beispiel zu nähmen nicht aber Deutschland zu vergessen in dem die Sachlage nochmals anderes zu bewerten ist.
Bild 1: Der USA Handels Defizit mit China b.z.w. der Welt nimmt immer weiter zu.
Jeder sieht ein das es ungesund für ein Land ist langfristig mehr zu Importieren als man Exportiert. Wenn dies nicht der Fall ist akkumuliert das Land das mehr Importiert immer mehr Schulden und das andere wird immer mehr zum Sklaven des andern weil eben diese Schulden in Form von Treasuries (Amerikanische Bundes Anleihen) nicht zurück bezahlt werden können.
Der Chinesischer Staat kauft Treasuries in Höhe der Defizit ein und Bunkert sie. Aber seit einiger Zeit kauft China nicht mehr so viele davon. Die gesamt Treasuries haben sich reduziert von $4,0 Billion auf $3,0 Billion Dollar in Volumen, aber der Handels Defizit steigt weiter an. Das heißt das die Bond Futures fallen und dementsprechend müssen auch die Zinsen Steigen was auch passiert. Jetzt haben wir das Problem das Buchhalterisch $1,0 Billion Dollar in China noch irgend wie erfasst werden müssen.
Betrachten wir das nächste Bild unten an das die Verschuldung von China zeigt und auf gliedert.
Bild 2: Die Verschuldung von Staat, Unternehmen und Privat Haushalte nimmt immer weiter zu. Was für eine Auswirkung hat da auf die Zukünftige Wirtschaftswachstum.
Links im Bild oben kann man ablesen wie sich die Gesamt Verschuldung von China zunimmt zwischen 2008 und 2017. Diese Zahlen sehen erschreckend aus, aber schauen wir näher ran rechts im Bild. Hier sehen wir das im Privaten Bereich und im Staatshaushalt zugenommen hat aber im rahmen. Der Problem Besteht in den Unternehmensschulden in der Mitte die 168% gestiegen sind in Vergleich und wie ernst ist das Problem.
Warum sind sie so verschuldet wenn sie so viel an die USA Exportieren wie behauptet wird, und das obwohl der Trump behauptet das der Yuan manipuliert wird und unterbewertet. Eins muss man verstehen wenn es um China geht. Es gibt Kapital Kontrollen. Die Regierung will kein Kapital flucht und erlaubt deshalb nur das jeder Bürger umgerechnet $50 000 USD das Land entnehmen darf pro Jahr. Das ist nicht sonderlich viel wenn wir Internationale Geldströme betrachten.
Im nächsten Bild schauen wir den normalen Waren Verkehr zwischen China und den USA an.
Bild 3: Fair Trade will Präsident Trump. Eine Vereinfachung wie es sein könnte.
Normalerweise Baut eine Firma ein Produkt mit kosten 100% und sagen wir einen Aufpreis von 10% um es einfach zu halten in China und verkauft es zu seiner Niederlassung in den USA der wiederum es nochmal mit 10% Aufpreis weiter Verkauft an den Amerikanischen Konsument vereinfacht. Jeder macht seinen angemessen Gewinn der auch Versteuert wir und jeweils jeden Staat als Steuern für seine aufgaben eingetrieben werden.
Um die Kapital Kontrollen zu um gehen wird das folgend bei den Chinesischen Unternehmen getan.
Bild 4: Wegen Kapital Kontrollen in China, haben Chinesische Unternehmen einen wege herum gefunden um Kapital Legal aus dem Land zu Schafen.
Weil das Produkt ohne Gewinn weiter Verkauft wird in die Niederlassung in der USA kommt es zu preis Dumping und die heimische Unternehmen in China Verschulden sich immer mehr. Löhne werden gedrosselt, Investition kosten fehlen und Forschung u. Entwicklung fallen aus für alle Billig Güter aus China.
In die USA macht die chinesische Niederlassungen den ganzen Gewinn. Der Amerikanischer Konsument bekommt davon nichts zu spüren. Die Preise für ihm haben sich nicht geändert. Für China gibt es keinen Grund Treasuries einzukaufen weil die Gewinne weg gefallen sind. Das China-Unternehmen hat die Kapital Kontrollen umgangen, legal. In China fehlen Steuer einnahmen aus und verschuldet sich um so mehr. Die Amerikaner nehmen in sofern zu viele Steuern ein und doch schimpft der Präsident obwohl er profitiert auf der einer Seite.
Aber ganz so einfach ist das alles nicht. Schauen wir es genauer an.
Bild 5: Recursive Loops. Unendliche schleife. Bei Computer führt das zum abstürzt. Neu-Start notwendig.
Da durch das einige Chinesische Unternehmen ihre gewinne ihm Ausland verlagert haben entstehen Verzerrungen nicht nur in China aber auch in die USA die zu Gesellschaftliche Verwerfungen führen. Lohn Entwicklungen in bestimmten Branchen steigen dementsprechend nicht um den Westlichen Norm anzugleichen in China.
Nur in die Branchen in dem China einen Vorreiter Position einnimmt wie in z.B. Künstliche Intelligenz (KI) oder 5G Mobil Telefon Netzwerk Infrastrukturen und des gleichen werden Löhne am Welt Markt angepasst oder vielleicht übertroffen.
Wenn die Gewinne die in China erworben wurden in die USA Buchhalterisch verlagert werden zeigt es auf wie schwierig es ist in einer Globalisierten Welt Kapitalismus und Gelernter Kapitalismus in Form von Politbüro (Kommunismus) zu vereinen, nicht zu erwähnen den Sozial Demokratischer Kapitalismus den wir in Europa verstehen.
Bild 6: Die Konkurrenzfähigkeit der USA schwindet, Zinsen und Dollar steigen tendenziell
Die USA hat trotz Währungsflucht aus China und einen mehr an Steuer einnahmen wegen erhörtet Gewinn Verbuchung in der USA (Bild 4) nichts zu lachen und das gilt auch insbesondere für andere Entwicklungsländer wie z.B. die Türkei oder Argentinien. Wenn die Zinsen Tendenziell steigen müssen in die USA weil Investoren honoriert werden müssen für die Treasuries die sie kaufen sollen um den Risiken dementsprechend abzubilden müssen die Zinsen steigen weil die USA Produkte auf pump kaufen, dadurch Steigt der Dollar wiederum gegenüber die Währungen der Entwicklungsländer an währt an. Die Währungen der Entwicklungsländer werden schwächer gegenüber den U.S. Dollar.
Wie erwähnt leiden Länder wie oben erwähnt die Türkei, warum … Viele Baudarlehn in der Türkei werden in US Dollar aufgenommen, fehlt die Türkische Lira wie in letzter Zeit steigen die Forderungen gegen der Bank. Ist es zu knapp kalkuliert verliert man sein Haus ganz schnell. Der Globale Wirtschaftswachstum Rückgang breitet sich aus und hat Auswirkungen auf andere Wirtschaftsländer im negativen Sinn. Eine Globale synchronisierte Wirtschaftsrückgang steht bevor.
Wie ernst ist die Lage und mit was könnte man rechnen das auf uns möglicherweise zu kommen könnte. Das nächste Bild zeigt Graphisch die Bilanzen der drei Haupt Zentral Banken der Welt und bei den andern sieht es nicht besser aus.
Bild 7: Finanztreff
Die Bilanzen der Zentral Banken sind seit 2003 bis heute von unten Links nach oben rechts in 15 Jahren um das 5 fache erhöht.
Wie zu sehen ist in 2008 hat die FED eine kräftige Finanzspritze in den Markt gegeben um das Finanz-System vom Kollapse zu schützen. Die meisten Menschen nehmen den fast Kollapse unsere Zivilisation gar nicht war. Nach Berichten standen wir nur zwei Stunden davor, wenn nicht unkonventionell gehandelt wurden wäre vor dem abgrund. Zu sehen ist das Weltweit frisches Geld gebraucht wird bis Heute um überhaupt Wachstum zu erzeugen seit der Immobilen Blase Kollapse von 2008, ohne es geht es nicht.
Nebensatz: Bitcoin wurde 2009 Januar dem Welt Vorgestellt um das zügellose Geld-Drucken entgegen zu wirken. Ab 2015 nahm Bitcoin so richtig fahrt auf bezüglich Preis Entwickelung nach dem das Fiasko von Mt. Gox überwunden zu sein schien. Merkwürdig das die FED Quantitative Easing (QE oder das Gel Drucken) stoppte und seit ende 2017 wo Bitcoin an die $20 000 USD stieß sogar Dollar aus dem Finanz-System abführte um den Dollar zu Stabilisieren gegenüber Bitcoin und mit Naked Future Shorts auf dem CBOE und dem CME Exchange den Bitcoin Preis mit aller Gewalt zu vernichten bevor Bitcoin Main-Stream gegangen wäre und das System untermauert hätte.
Parallel sind wir seit neun Jahren in einer Wachstumsphase zu sehen im nächsten Bild. Die $500 Mrd. Dollar die aus dem System seit 2018 raus genommen wurde ist kaum der rede wert. So wo wird das Geld hinein fließen und wie wirkt sich das auf den Einzeln aus.
Bild 8: Cortal Consors Verlauf des Aktien Markt in den USA (DJIA) Stellvertreter für viele Aktien Märkte.
So entstand die Einkommensschere. Das Geld Drucken ist Inflationär, des wegen Steigen die Aktien Preise trotz der Überschuldung und niedrige Wachstumsraten in den Länder. Die produktionssteigernd war nicht hoch genug um Gehaltserhöhung zu rechtfertigen und die Konkurrenz der Arbeitnehmer in China durch den Umgehung Chinesische Unternehmer von Kapital Kontrollen die die Löhne in China gedrückt haben machte es nicht leichter für den Rest der Welt Gehaltsforderungen durch zu führen.
Jetzt das der Aktien Markt gesättigt ist mit KGVs von gut und böse und alle damit Rechnen das der Weltwachstum abnimmt müssen die Aktien abnehmen und das Viele Geld wo anders einfließen die aus den Zentralbanken erzeugt wurde.
Die drei oben gezeigten Zentralbanken haben seit 2008 zusammen etwa ~$12,0 Billion Dollar rein gepumpt. Der DOW der um die $25 000 Marke steht könnte locker auf $18 000 korrigieren. Wenn die Zentralbanken nichts machen fließt das Geld in Rohstoffen die Produktion teurer machen, in Getreide die zu höheren Lebensmittel preise führen generell gesagt Inflation und in Gold und Vielleicht Bitcoin und Co..
Tut die Zentralbank was, z.B. Repo-Repurchase ; Geld weiter aus dem System ziehen wie die FED angefangen 2018 getan hat dürfte die Aktien Markt weiter fallen Richtung $8 000 wie im Jahre 2009. Der Dollar würde weiter abwerten mit den andern Währungen, was aber nur noch möglich wäre über weiter steigende Rohstoff preisen die zu mehr Inflation führt weniger Wachstum und kaum noch aufzuhalten ist. Stagflation, Rezession mit Inflation.
Zu dieser Zeitpunkt könnte es zu wieder ungezügeltes Geld Drucken kommen in mengen noch nie zu vor gesehen. Inflationary Depression, Inflationäre Depression. Könnte dies die Zeit sein das Goldgedeckte Währungen wieder eingeführt werden oder gehen wir gleich auf eine Welt Basierte Finanz-System die auf der Blockchain basiert. Bitcoin und die Altcoins.