Все разговоры о том, что какие-то новости влияют на движение рынка — это всего-лишь разговоры, под ними нет оснований. Рынок двигается сам по себе, его двигает толпа. Новости являются катализатором для начала движения, но они не определяют его направление, и это подтверждается тем, что зачастую одни и те же события влияют на рынок по-разному, или совершенно не так, как казалось бы должны. Сейчас мы с этим разберемся на примере биткоина! Заодно и поглядим на возможное развитие событий ;-) .
Цена товара на виртуальном рынке определяется балансом спроса и предложения, т.е. сколько человек и в каком количестве товара именно сейчас готовы купить, а сколько человек и в каком количестве готовы продать.
Существует распространенное мнение, что рынок двигается рационально:
чем выше спрос —> тем выше предложение —> цена растет
(закон спроса и предложения - https://en.wikipedia.org/wiki/Supply_and_demand)
Но ведь это означает, что цена на торговый инструмент должна непрерывно и без всяких остановок расти, начиная с момента, как только появляются первые покупатели, и так до бесконечности. Но ведь это не так, правда? Так в чем причина?
Рынок — иррационален и ограничен:
чем выше спрос —> тем меньше предложение —> цена растет
На нем всегда конечное число покупателей и продавцов, и более того, каждый из них имеет свой уровень тревоги, который может побудить его закрыть сделку досрочно. На рынке играют крупные спекулянты, которые предпочитают совершать сделки на больших временных промежутках и большими суммами, и спекулянты поменьше, которые совершают сделки ежедневно, но их количество много больше. Распределение между этими группами не имеет четкой границы. Важно понимать, что есть люди, торгующие в разных временных промежутках, и для них разные значения убытков являются критическими и побуждающими к досрочному закрытию сделки.
Так что же двигает рынком? Рынком двигает поведение толпы во взаимодействии групп покупателей и продавцов с разными уровнями тревоги и разными финансовыми возможностями.
Выделим и сгруппируем условия изменения цены любого финансового инструмента в условиях восходящего тренда. Итак, покупатели покупают, продавцы продают, рынок идет вверх. Почему он развернется?
Цена растет, пока есть покупатели. Рынок ограничен, а значит, покупатели кончаются. Если покупать в текущий момент времени больше некому, то происходит разворот восходящего тренда.
Цена растет, если есть тот, кто продает. Если продавцы, готовые продать инструмент прямо сейчас кончаются, цена разворачивается.
Когда все продавцы, кто уже мог вступить в сделку в рассматриваемом временном диапазоне, уже сделали это — продавать становится некому, балланс спроса/предложения смещается, и восходящий тренд рынка разворачивается.
Нам неизвестно количество покупателей и продавцов на рынке в каждый момент времени, и в каком временном диапазоне они торгуют, насколько подвержены панике и какие финансовые возможности у них есть - мы ничего этого не знаем. Но мы можем исходя из общих соображений построить график суммы колебаний с разной частотой и углядеть на нем закономерности, схожие и для реального мира.
На рисунке представлен график функции:
y= x/12 + 2sin(x/4) + sin(x) + 0.5sin(4x) + 0.25*sin(12x) – т.е. сумма колебаний с разной частотой. График отображает общее поведение курса цены любого рынка. Конечно, для реального рынка найти какую-либо описывающую функцию не представляется возможным, но мы используем упрощенную модель — сумму четырех колебательных процессов (условно говоря - четырех настроений инвесторов, которые торгуют в разных временных диапазонах).
Закономерности здесь следующие: колебания являются паттернами, т.е. имеют одинаковую структуру - 5 волн по тренду и 3 против. Импульсы (волны 1, 3, 5) разделяются коррекциями (A, B, C). Колебания вложены друг в друга на разных временных диапазонах, а волны относятся друг к другу по Золотому Сечению (Числам Фиббоначи). Любой график абсолютно любого рынка можно разложить на паттерны колебаний, начиная от минутных графиков, и заканчивая эпохальными, — везде, абсолютно везде прослеживается структура 5+3, причем каждую волну вновь можно разложить на 5 волн и 3 коррекции, и так с самых глобальных уровней движения цены, и до минутных графиков.
Эти закономерности заметил и записал в начале 20 века Американский бухгалтер Ralph Nelson Elliott. Он дотошно проанализировал множество графиков индексов и сформировал нормы и правила, по которым двигаются рынки. Эти нормы и правила дают наиболее полное представление движения рынков и позволяют находить примерные уровни разворота цен, которые будут достигнуты задолго до того, как это совершится. Делается это с помощью анализа всех предыдущих колебаний и расчетов с применением соотношений Фиббоначи. Волновой анализ Эллиота работает прекрасно, если верно отмечена вся предыдущая структура колебаний, и совсем не работает, если допущены ошибки.
Ну а теперь, анализ. Сначала старый, я его делал в январе-месяце и больше не правил. Как видно, мы не дошли до цели всего 20$. Точный прогноз за 6 месяцев ДО, верно?
В последние недели мы видели цепочку коррекций A, B, и возможно, волны C. Если волна C пришла к своему завершению, то следующая цель по биткоину в Главном Тренде: 1700$ за монету. Временные диапазоны назвать не могу, возможно, мы поболтаемся еще несколько месяцев, а возможно уже завтра начнется стремительный рост.
И на закуску. Это график S&P500 в ближайшие годы (индекс 500 крупнейших Американских компаний). Представляете, что это значит? ;-) Будем падать, но еще не сейчас. Это поведение объясняется линией жизни информационных систем и социдинамикой.
Спасибо за внимание. В следующей публикации мы рассмотрим линию жизни информационных систем.