Para un experto Bitcoin, el problema que cometió Newton, y que es el mismo que puede cometer un jugador de casino, es afectivo: la codicia. Advierte sobre la inversión durante una burbuja de mercado y la repetición de esa inversión una vez se haya roto la burbuja
Panos Mourdoukoutas, profesor y presidente del Departamento de Economía de LIU Post en Nueva York, quien además es colaborador de varias revistas y revistas profesionales, como Forbes y The New York Times, recientemente publicó un artículo en el que afirmaba que Bitcoin hará millonarias a muchas más personas antes de que caiga. Ahora, el profesor de economía aconseja a los inversores Bitcoin no cometer el mismo error que Isaac Newton cometió en la década de 1720, cuando compró acciones en los inicios de la South Sea Company.
Sir Isaac Newton hizo una gran fortuna al invertir en la South Sea Company, sin embargo, fue demasiado codicioso y perdió más de tres veces los beneficios que obtuvo en la primera ronda. Según Mourdouskoutas, el error del físico estaba relacionado con sus emociones: no resistió una tentación común durante los mercados envueltos en una burbuja.
“En 1720, Sir Isaac Newton poseía acciones en la South Sea Company, la acción más importante de Inglaterra. El gran físico murmuró que podía calcular los movimientos de los cuerpos celestes, pero no la locura de la gente. Newton dejó sus acciones de la Compañía del Mar del Sur, embolsando una ganancia del 100% por un total de 7.000 libras“, escribió Jason Zweig en un comentario para la edición revisada de Benjamin Graham’s The Intelligent Investor.
Aunque, meses después, Newton no podía controlar su codicia y entusiasmo, volvió a invertir en las acciones de la South Sea Company a un precio mucho más alto. Esa inversión dio lugar a que el físico perdiera 20.000 libras (que es más de $ 3 millones en dinero de hoy). Newton estaba tan avergonzado de esta inversión que le prohibió a nadie hablar las palabras “South Sea Company” en su presencia.
Mourdouskoutas piensa, basado en las conclusiones de varios expertos financieros, que este comportamiento está relacionado con la contabilidad mental. La contabilidad mental, a diferencia de la contabilidad tradicional, hace que las personas traten las ganancias en los mercados financieros, las ganancias de la lotería, los ingresos del casino y otras apuestas de manera diferente de los fondos obtenidos del trabajo, los ingresos por intereses u otras fuentes. El profesor de economía utilizó el libro Nudge como referencia para este comportamiento:
“Puedes ver contabilidad mental en un casino. Mira a un jugador que tiene la suerte de ganar algo de dinero al principio de la noche. Usted podría verlo tomar el dinero que ha ganado y ponerlo en un bolsillo, luego sacar el dinero que trajo con él para jugar esa noche (otra cuenta mental) de un bolsillo diferente. Los jugadores incluso tienen un término para esto. El dinero que recientemente se ha ganado se llama ‘dinero de la casa’ porque en la jerga de juego el casino se conoce como la casa. Apostar parte del dinero que acaba de ganar se conoce como ‘jugar con el dinero de la casa’, como si fuera de alguna manera diferente de algún otro tipo de dinero. La evidencia experimental sugiere que las personas están más dispuestas a apostar con el dinero que consideran el dinero de la casa, como comprar en un activo inflado”, explica Richard H. Thaler y Cass R. Sunstein en el libro.
Según Mourdouskoutas, cometer el mismo error que Newton no tiene nada que ver con la inteligencia, sino con emociones, como la codicia, que a menudo hace que los inversionistas pierden duras cantidades de dinero.
