최근 정치적 이슈로 촉발된 미국-터키 무역전쟁 심화로 터키의 외환위기가 우려되고 있습니다.
미국이 터키산 철강에 50% 관세(기존 25%), 알루미늄은 20% 관세(기존 10%)를 부과했습니다.
이에 따른 터키 외환위기로 인해 USD/TRY(달러/리라화) 환율이 연초 대비 최고 약 81% 수준까지 폭등하고 있습니다.
(리라화 가치 폭락)
터키 리라화 가치가 추가로 폭락할 경우, 터키 채무 비중이 높은 유로존 은행들로 위기가 번질 수 있습니다.
이는 관련 은행(BNP, BBVA, 유니크레디트, ING, 도이체방크 등) 주식 가격 하락으로 반영되고있고, 결국 유로화 가치하락으로 이어질 가능성이 있습니다.
특정 국가의 외환위기, 통화가치 하락은 헷지 목적의 안전자산 수요를 불러일으키게 됩니다.
실제로 과거 비트코인 가격의 역사를 되짚어볼때,
특정 국가의 통화가치 하락이 비트코인의 대상승 사이클의 방아쇠 역할을 해왔습니다.
2013년, 키프로스 사태.
그리스 금융위기로 인한 키프로스 사태 이후, 통화가치 하락을 헷지하기 위한 수요로 촉발된 비트코인 폭등
(2013년 3월 40$ -> 2013년 11월 260$. 약 6.5배 폭등)
2016년, 위안화 환율 상승.
중국 위안화 가치 하락에 따른 비트코인 수요 증가로 인해 비트코인 대상승.
2017년 1월 중국의 자본통제 직전까지 당시 비트코인의 위안화 비중은 90% 이상 차지.
(2015년 9월 200$ -> 2017년 1월 1,140$. 약 5.7배 폭등.
이후 최고점 약 20,000$ 까지 100배 대상승 사이클)
**2018년 8월 현재, **
터키 리라화 가치 하락(환율 급등)에 따라 터키 비트코인 거래량 급증과 프리미엄 현상 발생 중.
현재의 터키 상황과 무역전쟁으로 전세계 환율 폭등이 심화될 경우 아래와 같은 시나리오를 생각해 볼 수 있습니다.
<터키 외환위기가 심화될 경우 시나리오>
(1) 리라화 추가 폭락에 따라 터키 채무 비중이 높은 유럽 은행 위기
(유로존 주요 3개국 : 스페인, 프랑스, 이탈리아)
(2) 무역 전쟁, 유럽은행 악재로 인한 유로화 하락 등에 따라 상대적 안전자산인 달러 수요 증가
(3) 달러 대비 각국의 통화가치 하락
(4) 전세계 환율 급등(당분간 달러 가치 상승, 각국 통화 가치 하락)
(5) 통화가치 하락을 방어하기 위한 헷지수단으로 금, 암호화폐 가격 상승
즉, 최근에 벌어지고 있는 무역전쟁 등에 따른 환율 급등이 심화될 경우 당분간 달러로 자금이 급격히 쏠린 후에,
각국의 하이퍼인플레이션 현상에 따라 헷지를 위한 금이나 암호화폐 등의 수요를 불러일으킬 가능성이 높습니다.
앞으로 미국의 행보에 따라 급격한 자산 이동이 펼쳐질 가능성이 높아지는 시기입니다.