Павел Щипанов, руководитель группы анализа и исследований ICBF, в рамках авторской колонки рассказал, как отразится на крипторынке возможное одобрение заявок на ETF со стороны SEC, а также о том, каких достижений стоит ждать от биткоина в ближайшее время и когда ожидается массовый переход крипто-проектов на новый уровень.
В этой статье мы разберемся в самых актуальных вопросах: что необходимо для притока средств на рынок криптовалют и когда стоит ждать взрывного роста? Чтобы дать ответ на первый вопрос, мы рассмотрим 3 главные составляющие этого «коктейля успеха».
Во-первых, это приток капиталов от тех, кто действительно обладает наибольшими объемами средств в мире. Конечно, речь идет о банках и инвестиционных фондах. Проводя аналогию с золотом, мы смело можем назвать биткоин «вторым золотом». Самая ожидаемая новость предстоящих недель — возможное одобрение поданных американскому регулятору SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) запросов на регистрацию крипто-ETF. Уже появилось сообщение о переносе сроков регистрации на сентябрь. Это относится к поданным еще в начале 2018 года заявкам на запуск торгов ETF. Это вызвало легкую панику среди сообщества, что можно было отметить в профильных Telegram-каналах, а позднее эту мысль подхватили и новостные ресурсы. Но при взгляде на цену было непонятно: почему она продолжает оставаться на максимумах, а не откатывается к минимумам этого месяца? И только при последующем анализе становилось ясно, что это были заявки от более мелких компаний и бирж, в том числе и Gemini от энтузиастов-близнецов Уинклвосс. Заявки на крипто-ETF от «столпов финансовой системы» США в виде бирж CME и CBOE все также актуальны. Точной даты оглашения решения SEC нет, но оно может быть принято с 10 августа. И почти с 90%-й вероятностью оно будет положительным. Но в случае переноса рассмотрения всех заявок из-за начала летних каникул на рынке может начаться разочарование из-за несбывшихся надежд. А это станет поводом для коррекционного движения.
Для понимания, почему такая волна обсуждений происходит вокруг возможности запуска ETF на криптовалюты на специализированных ресурсах, давайте посмотрим на торги по золоту за последние 68 лет.
Биткоин уже прошел схожую стадию, что и золото, с запуском фьючерсов на биржах CBOE и CME. Вспомним взрывной рост биткоина в период ноября–декабря и отметим аналогичное движение на золоте в 1974 году, после чего последовала коррекция (очень похоже и на динамику биткоина, не правда ли?). А самая интересная ситуация происходила после старта торгов ETF на золото. Рост с 2003 года до максимального значения в 2011 году составил 478%. Именно такого же эффекта и ждет рынок от биткоина. В случае получения одобрения SEC стоит ожидать притока ликвидности как от частного капитала, так и от топовых финансовых организаций ближе к концу 2018−началу 2019 года. И это уже будет тенденция не на 1−2 месяца: она может продлиться и несколько лет.
Во-вторых, растет технологическая развитость блокчейн-проектов. Так, можно отметить, что большинство проектов уже находятся на уровне 2.0, а еще ряд из них уже сделал шаг в направлении 3 стадии. Первые две стадии предполагают только хранение данных в блокчейне и активизацию PR-деятельности в социальных сетях. Новый этап развития крипто-проектов пересекается с переживаемым сейчас всем Интернетом этапом — возможностью улучшить то, что было раньше, сделать удобным для пользователя и монетизировать. То есть за просмотр контента, участие в мероприятиях сообщества, лояльность проекту можно получать токены. А в случае успешного выхода на биржу такой проект потенциально сделает «иксы», и их можно будет выгодно конвертировать в фиатные деньги.
В-третьих (последний пункт по списку, но не по значимости), возможность упорядочивания рынка криптовалют государственной регуляцией. С этим пунктом могут не согласиться многие «крипто-анархисты» и просто сторонники анонимности в сети. Их главным аргументом станет идея создателя первой криптовалюты Сатоши Накамото (к слову, его настоящее имя — до сих пор тайна): заложенных изначально открытых для всех участников транзакций между кошельками при одновременном сохранении инкогнито их владельцев. Но ведь почти сразу после того, как ФБР закрыло SilkRoad — площадку, которая использовала биткоин в основном для торговли наркотиками — и ее подражателей, были взяты под контроль многие отправленные биткоины и произведены аресты администраторов и торговцев «запрещенкой». Поэтому можно с уверенностью говорить, что время полной вседозволенности ушло и приходит упорядоченность системы, а вместе с ней и «в город приехал шериф».
Эту роль на себя уже примеряет ряд организаций, в том числе и в США. Так, уже началась борьба между регуляторами SEC и CFTC за признание токенов валютой или товаром, при этом в законодательном органе, то есть в Конгрессе, также пока не могут определиться с юридическим статусом крипты. Но у них очень серьезный настрой разобраться с этим вопросом, для чего они и привлекли ведущих экспертов. Поэтому можно ожидать, что после летних каникул законотворческий процесс принесет свои плоды. По этой причине можно говорить, что 2018 год станет годом перемен в крипто-отрасли, в первую очередь из-за готовности к регуляции этой сферы государствами «большой двадцатки» (G20).
Теперь, когда мы разобрались с глобальной ситуацией и внешними условиями для торгов, давайте сделаем короткое резюме. Есть основания полагать, что на рынок не просто уже пришли крупные капиталы по всему миру, но и уже вложили свои средства в интересные проекты или ведут переговоры по вложениям, а также рассматривают возможность слияний и поглощений подающих надежды блокчейн-компаний (традиционно обозначаемое в финансовой сфере M&A). Так давайте вспомним самый яркий пример в виде покупки стартапом Circle (принадлежит банку из ТОП-4 по активам в Америке Goldman Sachs) биржи Poloniex за $400 миллионов. На диаграмме ниже видно, что даже в условиях падающего рынка продолжаются вложения средств венчурными и другими инвесторами. Так, только за первые 2 месяца 2018 года в крипто-проекты было инвестировано $323 миллиона, а за предыдущий год этот показатель превысил $1 миллиард. И можно ожидать, что готовность к регулированию отрасли приведет к кратному притоку инвестиционных средств напрямую в сами проекты, а также к покупке их токенов.
А для того, чтобы получить ответ на второй вопрос, об ожиданиях взрывного роста, вынесенный в начало статьи, давайте взглянем на ведущие активы.
- Bitcoin
Текущий анализ биткоина можно построить на двух диаметрально противоположных ожиданиях по динамике, что также задаст ориентиры для движения всего рынка. Итак, первый вариант предполагает возможность для развития роста и в перспективе предстоящих месяцев. Да, если будет выполнен еще ряд условий, помимо описанных выше трех внешних факторов, для восстановления веры к крипторынку потребуется и прямая подсказка от цены на графике.
Давайте отметим уверенный рост котировок от района $6000 с преодолением уровня $8000, выше которого располагается цена на момент написания статьи, в рамках реализации модели теханализа «Перевернутая голова и плечи». Почти все недели июля происходило поступательное безоткатное повышение. Быки наслаждаются своей победой и явно не готовы ее уступать. Так, бенчмарк криптовалютного рынка при условии преодоления уровня $8500 несколькими дневными свечами предоставит все шансы заработать на растущей тенденции рынка в рамках всего 2 полугодия 2018 года. Да, нужно понимать, что впереди в любом случае будут коррекции, поэтому не стоит питать иллюзий о цене в $2 миллиона за один Bitcoin. Этот план почти на 100% выглядит несбыточным. Но можно ожидать умеренного роста к уровням, которые на протяжении последних 8 месяцев становились максимальными значениями и где начинался разворот цены. Аналитики ICBF в предыдущем обзоре уже упоминали об уровнях $10,000−$12,000−$17,000.
Проводя более краткосрочный анализ перспектив предстоящих недель, можно отметить возможности для развития «передышки». Так, слишком активно толкавшие цену вверх покупатели после встречи очень важного уровня в $8500 (здесь же как нельзя кстати расположилась сигнальная линия 200-дневной скользящей средней, прорыв которой означает разворот тенденции) решили взять паузу перед новым штурмом. Этим воспользовались продавцы, которые давят цену к поддержкам на $8000, области $7400−$7600 и $7000. Но хватит ли у них сил, чтобы продавить ее, или уже пора начинать торжествовать тем, кто занимает позицию холд? Если произойдет преодоление $8500, то покупатели смогут зафиксировать прибыль на последовательном движении от уровня к уровню: сначала $8950, затем $9470 и после $10,000.
При этом текущий рост, по оценкам менее оптимистично настроенных экспертов, — всего лишь «игра» по заманиванию капитала, и от района текущих значений может продолжиться дальнейшее сваливание в «штопор» ниже $6000.
- Ethereum
Рост биткоина пока не привел к всплеску активных покупок по всем альткоинам. В частности, эфир остается вблизи своих минимальных значений и не может закрепиться выше уровней сопротивления $480 (11% фибо коррекция) и $487. Коротко можно отметить, что целями для потенциально растущего движения последовательно станут уровни $520−$530 и $570, а в перспективе подтвердить факт восстановления рынка альтов поможет преодоление значения $600. Но если будут подтверждаться предположения о продолжении снижения рынка, то стоит ожидать падения ниже поддержек на $370 и $358.
Оценивая все приведенные выше факторы и ситуацию на графиках, необходимо отметить появляющиеся сигналы на рост, но принимать решение по инвестированию в каждый из проектов нужно индивидуально и со стопроцентной уверенностью. Поэтому следите и далее за обзорами профессионалов рынка, желаем вам прибыльных сделок!