数字货币(比特币)因为其暴涨暴跌而臭名昭著
传统金融市场,比如股票市场,经过一轮牛熊周期,涨幅巨大,跌幅巨大,就好像过山车一样,因此将很多心脏不强大的人挡在了门外。
比如2014年到2016年的中国股市,上证指数从2014年6月份的2000点左右,到2015年6月时,上涨至5178点,2016年1月跌破2700点;深圳指数从2014年6月不到7000点,到2015年6月上涨至超过18000点,在2016年1月跌破10000点。这样的波动已经是惊心动魄,被称为股灾了。
但是这些波动对于虚拟数字货币来说,完全是小儿科。
数字货币从可以上市交易那一天开始,就是以不稳定,暴涨暴跌而闻名。
比特币在2009年诞生。由于2011年3至4月比特币与英镑兑换交易平台上线,在2011 年 4 月到6 月期间,价格从 0.75 美金涨到近30 美金,涨幅40倍;然后由于门头沟事件,从当年6月至11月,从30美金跌到2美金,跌幅超93%。
由于传统金融机构信任危机,以及欧洲部分国家出台比特币友好政策(总是要找个理由的),从2013 年 1 月到 12 月,比特币价格从 13 美金上涨到 1147 美金,涨幅超 88倍。2013年12月5日中央五部委发布《关于防范比特币风险的通知》,随后一年。从1166美金跌至170美金,跌幅超85%。
最近一次,是从2017 年 1 月到 12 月,比特币从 789 美金上涨到 19878 美金,涨幅超24倍。随后一路熊市到今天,最低价格跌到近3300美金。跌幅近83%。现在虽然反弹至4000美金,熊市依然没有过去。
相对其他虚拟数字货币,作为老大,比特币跌幅相对还小一些,以太坊,莱特币等跌幅超过90%。
为了应对虚拟数字货币的波动,稳定币出现了。
到目前为止,已经有数个数字稳定币了。
我知道的第一个稳定币是和美元挂钩的泰达币,USDT。每发行流通一个Tethers 都与美元1:1对应,对应的美元存储在香港Tether 有限公司。
USDT的优点在于其原理简单,以足额的美金作为抵押资产,是目前数字交易使用最广泛的稳定货币。
最近的稳定币更牛,2018年9月12日上午,美国交易所Gemini获得了美国纽约金融服务局的批准,可以在受政府监管的情况下发行锚定美元的数字加密货币GUSD,和美元1:1锚定。
从价格上看,稳定币和美金绑定,大部分时间波动值在1美金上下一两分变化。名副其实。
稳定币的稳定作用其实是个幻觉。
稳定币的出现让我想起了物理学中关于物体运动或者静止的理论。世界上的物体运动是绝对的,静止是相对的。判断一个物体是否静止或者运动,必须寻找参照物,对于不同的参照物,结论不同。
比如,坐在火车上的乘客相对于地面上的人是高速运动,但是相对车上的物体,又是静止的。
刚才说到股市波动,虚拟数字货币波动,参照物都是法币。世界各国大部分都发行了自己的法币,法币就是稳定不变的吗?
法币也从来没有稳定过。法币之间的汇率变化就是各国法币之间的相对变化。1998年亚洲金融危机的时候,泰国的泰铢兑换美元的汇率急剧下跌,这就是法币不稳定的一个表现。
1美金在1979年曾经兑换1.496元人民币,这是人民币最高的价格 。在1994年,1美元兑换人民币8.619元。价格最低(数据来源: https://www.douban.com/group/topic/14371415/)。从更大的时间尺度看,各国法币也是不稳定的。
那美元呢,是不是可以作为绝对参照物?美元也是一种货币,货币最初作为一般等价物存在,是作为交易媒介的形式存在的,那么,购买力是它最主要的属性。很不幸,由于各种原因,或许包括政府的天然属性,货币的购买力是逐年下降的,各国的货币均是如此,美元也不例外。差别只是速度问题。2019年6.11元美元和1972年1美元购买力相同(数据来源:https://www.dollartimes.com/),也就是说,这些年美元贬值了约5/6。
这样看来,金融世界和物理世界一样,物理世界中没有绝对的静止,金融世界没有绝对的稳定。根本就没有稳定不变的货币,追求稳定本来就是幻想。差别是各自的不稳定情况,法币天然会贬值,速度和波动大部分情况下不大。各国法币的稳定度和国家经济情况联系紧密。
结论
或许,这个世界的本质就是不稳定、不确定、持续变化中。数字货币只是将这个不稳定放大了而已。
拓展一下
我们画一个从数字货币到购买力的链条:比特币——稳定币——美元(法币)——购买力。如果随着闪电网络的推广,比特币交易费用重新降低到可以接受的地步,比特币会不会重新越过中间两级,直接成为全球通用的购买货币?那时候会发生什么事情?