本文翻译自：《ryptocurrency Analysis — How to Find The Best Cryptocurrency to Invest 2018》
翻译时间：2018-03-26
全文共计3500字左右，需要花费您宝贵的几分钟时间。
以下内容为本人理解后的翻译，有不准确和错误的地方，请见谅。本文已获得原作者授权。
对于那些想通过投资或者交易加密货币赚钱的每一个人来说，掌握一些加密货币分析技术，是必要的也是至关重要的。
加密货币投资和股票投资类似（译者注：股票投资市场已经较为成熟，而加密货币投资市场才刚刚兴起），二者都属于投资交易市场。因此，在你进入投资市场并投入真金白银之前，了解和掌握一定的基础知识是很有必要的，比如文中提到的加密货币技术分析。
加密货币分析：什么是加密货币？
目前，市场中大多数的加密货币，都是基于区块链技术而产生的一种数字货币，而区块链的本质就是一个采用加密算法予以保护的分布式数据库。
分布式数据库，它意味着原先储存在一个中心化数据库中数据以及其价值构成，将不会受到单一节点的控制（影响）。
使用这种技术的结果就是，基于其产生的加密货币更为安全，因为单一节点的故障对整个系统运行几乎是没有什么影响的。加密货币不受单一节点的制约使其更有价值，这是为什么？
比特币只能通过挖矿（POW，即工作量证明）才能发行，而纸币（法币）是由中央银行单独控制和发行（由政府控制），那么当纸币（法币）供应量增加时，其价值是下降（即贬值）。
为了能够进一步做好加密货币投资，下面分享我2018年投资的一些策略：
1.加密货币或者通证（token），必须要服务于更大的应用场景或者解决真正现实的问题，这样才能体现出它的价值。
为什么这么说呢？（译者注：只有提出或产生比现有方案更优的方法或产品，才是核心）
比如，如果我们将EOS看作是一个类似于ETH的平台，那么同样在其上可以方便的部署应用，但EOS比ETH平台的交易速度更快，显然EOS解决了ETH交易速度慢的问题，这意味着EOS的应用市场将更为广泛。
但是，在没有这种市场需求的情况下（即不需要替代方案），我们就需要单独分析市场状况。此时，这种加密货币分析方法应聚焦于网络效应（规模和共识）和实用性（应用场景）。比特币作为目前网络效应（规模和共识）最强加密货币，而这一点就使得它成为加密货币市场中市值最高的领头羊。
2.加密货币或通证的市值应当足够低，如此才能有巨大的增长空间（理论上）。
我的原则是找到市值在2亿美元以下的加密货币或通证（token）。如果您购已购买市值较大（超过10亿美元）的加密货币或通证，则很难获得10倍至100倍的回报。
上面说的这种加密货币分析技术专注于风险和回报管理。如果你在某个潜力较大的加密货币底部附近买入(市值较低时)，
在底部附近（市值较低时）买到高潜力的加密货币，那么特斯拉都不是问题（涨到你怀疑人生）。但如果反过来，你买到市值很高加密货币，那么单车变摩托的可能性很大（跌到你想要轻生可能性很大）。
3.总发行量必须足够低。
我的原则是，先看这个加密货币的总流通量是不是低于1亿（硬顶），要是它的流通量低于5000万个就更好了。
我并不完全反对拥有巨额发行量的加密货币。然而，作为投资者，我认为从流通量小的加密货币中获得超预期收益更为容易。
比特币就是一个绝佳的例子。其特殊的分发机制（通过挖矿逐步分发btc）带来了其价格惊人的涨幅。
这就是我在选择虚拟货币对象的时候，尽量看清其是否存在预挖（译者注：预挖指的是不需要通过算法和机制，直接在智能合约中凭空创造一定数量的币）、高度控盘以及中心化倾向的问题。
加密货币价格也是由供求关系决定的。在流通量较小的情况下，如果有什么利好消息（比如项目开发进展以及合作伙伴加盟的预告），则会引发token需求的激增，这将迅速推高币的价格。如果在流通量很大的情况下，即使需求量很大，市场的交易仍然波澜不惊，币价涨幅有限。
上面说的这种加密货币分析技术聚焦于供求关系。这种逻辑适用于生活中的任何事物。比如黄金，因为供应有限，其价值就比那些可以无限供应商品更具（长期）价值。
加密货币分析：不同类型的加密货币
3中类型的加密币或加密货币：
1.加密货币分析：加密货币最初是作为一种货币（cryptocurrency）而被我们所熟知的。
大多数人都知道比特币，对吧？比特币就是一种加密货币，并且是一种基于区块链技术不可篡改的货币。
这是第一种类型的加密货币。它的功能是价值储存（价值体现）和交易。加密货币中作为这种货币的最好例子有Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), and Monero (XMR)。
那么当你投资这种货币时，你必须了解人们关注货币的一些特质。是什么呢？这些都可以用于加密货币分析之中。
安全：每个人都希望并确保他们的货币不受损失（加密货币不会发生丢币、盗币的概率更小）。这是人们关心的第一件事。因为对于每个人来说，币就是价值的体现。
抑制通货膨胀：为什么大多数人愿意购买房屋/房产/土地和黄金？为什么这些资产的价格都上涨了？
因为稀缺性。土地和黄金不是可再生的商品，它们的数量是有限的。如果钻石不是因为非常稀缺，那么钻石的价格怎会如此之高？当我们了解这一点时，我们应该考虑投资于那些有稀缺属性或者发行量有限的cryptocoin或cryptocurrency。
比特币就属于发行量有限的货币，其总量只有2100万枚，而目前世界上的人数超过70亿。这也就是比特币价格之所以能够大幅上涨的原因。人们相信它能够作为一种价值储备而存在。
如果把比特币和法币进行比较来看，那么诸如USD或EUR ，以及世界上其它所有的法币货币，每个国家/地区银行可以随时发行更多货币来刺激经济(这是另外一个主题，建议你多些了解)。用户网络（价值交换）：说到货币，它必须被足够多的人接受才能使其体现出价值。比如，您创建自己的“汤米币”，并尝试用它来购买衣服，人们会接受它吗？也许会，也许不会。但是今天，许多公司很乐意接受比特币和以太坊作为支付方式。这是一个使用cryptocoin进行交易的伟大创举。
匿名性：你想让每个人都知道你的账单吗？也许不会？于是隐私从此而来。人们喜欢用cryptocoin进行交易，但他们更喜欢的是这种交易是匿名的、他人无法追踪的。这意味着，从长远来看，这种性质的加密币（ privacy coins ）将会有非常好的前景，它们将以准备替代现行支付系统的角色并与其共存。
2.加密货币分析：加密货币可以作为一种实用型通证（Utility Token）。
以太坊允许我们在其平台上构建分布式应用程序和智能合约。ETH本身也是一种实用的可流通的加密数字权益证明。我们向区块链上的地址发送以太币和其它通证（token），都需支付一定的“Gas”（gas和eth是以太坊中两种不同的计量单位，分开的主要目的是为了避免以太坊价格波动，从而影响gas的价格），该费用最终支付给确认交易的矿工。当然，ETH也可以被当做一种货币用来购买东西。但最为常用的功能却是使用eth参与通过以太坊平台进行的爱西欧。
举个例子：回想一下，在你购买Windows软件时，会得到一个“Windows产品密钥”，你需要在“windows产品密钥”中填写密码才能使用该软件。
而这种实用型通证就和这个例子类似。因此，如果你想使用以太坊平台，eth是必须要用的，因为它是驱动以太坊平台运行的基础燃料。这就意味着当你买入并持有eth，并随着其需求量的增加，它的价格大概率是上涨的。
这个很好理解，比如，汽车想发动并跑起来就需要汽油，而你要做的是买入并储存汽油，等更多的人需要汽油时，汽油的价格就会上涨，而你就可以卖出手中的汽油。
类似这样例子的有：以太坊(ETH), EOS, Neblio (NEBL), Hawala.Today (HAT)。
因此，如果你正在考虑投资实用型通证（ Utility Token）的加密货币，你需要确定是，人们需要这种通证（Token）来干什么？是否有更多的人需要使用它？
以下问题将有助于你更好的对加密货币进行分析：
平台的适用性。这个加密货币平台真的有用吗？参考一下以太坊，以太币的价格之所以不断上涨，是因为人们在其平台上可以发布属于自己的智能合约。这种伟大之举吸引了更多的用户使用。如果您买到适用场景很差平台的通证，基本上就是打水漂，这就像是项目方炒作后跑路了。事实上，你可以投资的通证种类很多(选择类似以太坊的项目通证)。
稀缺性：如果通证的发行量是有限的，而人口数量很多的情况下，想要获得并使用通证，就需要在交易市场上购买。因此，当你想要买入通证时，需要考虑它的适用性和有限性。当更多的人需要它时，通证的价格上涨是必然的。
用户：即这个平台将会有很多用户使用吗？用户数量会随着时间而增长吗？
当平台用户数量越多，加之用户的需求增多，这种实用型通证（utility token ）的价值将会逐步提升。同时，你也应该关注使用该平台的社群情况，比如，社群用户还在快速增长吗？或者这仅仅是一群投资者/投机者的社群吗？唯有当社群用户快速不断增长，平台才会发展的更好，不是吗？
3.加密货币分析：加密货币作为公司的权益。通过这种类型的加密货币，你可以从公司的利润中获得权益分红，但这种类型的加密货币数量非常少。Modum.io (MOD)就是一个很好例子，它实际上是并利用区块链为公司提供服务，从而获得收益。
那么当你投资作为公司权益的Cryptocoin 时，你应该考虑下面这些方面：
客户：他们是不是已经有了客户？市场有多大？他们是不是能够持续获得并留住新客户？
利润率：他们的利润率有多好？他们能够长期维持该利润率吗？
进入门槛。对新的竞争者来说进入市场门槛高不高？现在有哪些竞争者？竞争对手抢走我们现有客户的可能性有多大？
学会并使用各种加密货币分析技术，你才能够更好的了解你选择的投资标的潜力。
参考资料:
1.《Best Cryptocurrency to Invest 2018: 1,000% Potential Gain After Bear Market is Over》
2.《Top 8 Most Profitable Proof of Stake Coins in 2018》
3.《Cryptocurrency Investor?—?Cryptocurrency Investing Strategy (Avoid these mistakes!)》
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本文译者简介
白马少年，目前在007不写就出局社群玩耍，践行不脸，坚持定投区块链，学用英语，坚信区块链必将改变潮水的方向。欢迎加微信:echo_heng。