Depois de algumas semanas bem turbulentas, decidi fazer um análise mais técnica do mercado atual das criptomoedas e das ICOs. Essa análise vai ter o ponto principal enfatizado nas mudanças ocorridas desde o início de janeiro de 2018, inclusive durante a última semana (22-28 de janeiro de 2018).
1.Análise geral de criptomoedas e de ativos digitais (por semana, mês, trimestre). Tendências de mercado.
1.1. Análise geral de criptografia e análise de mercado digital (por semana, mês).
Tabela de Tendências em capitalização do mercado de criptomoedas e principais criptomoedas de 1 de dezembro de 2017 até 28 de Janeiro.
Fonte de dados: coinmarketcap.com, https://www.smithandcrown.com
De acordo com os dados do coinmarketcap.com , durante o período analisado (22-28 de janeiro de 2018), houve queda no mercado em 10,9%, para $ 562 bilhões, tendo uma amplitude entre $ 490 bilhões a $ 630 bilhões, o que levou a uma depreciação nos preços de 15 das 20 maiores criptomoedas em termos de capitalização. Sendo esta a terceira semana consecutiva com a capitalização mostrando uma tendência descendente, com o Índice Smith + Crown, por sua vez, passando de 34,190 para 27,019. Além de podermos observar a queda de domínio do Bitcoin perante as outras moedas como o ETH, mas ainda não o suficiente para destroná-lo.
O crescimento e queda dos preços das criptomoedas na semana passada (22 a 28 de janeiro de 2018)
Os preços de algumas criptomoedas podem flutuar grandes porcentagens ao longo de um dia. Portanto, realizei a análise das tendências dos preços das criptomoedas utilizando valores diários médios em várias exchanges.
Abaixo, utilizei as 10 principais criptomoedas que apresentaram a maior queda ou ganho de preço na semana passada (fig.1, 2). A este respeito, apenas as moedas e tokens com uma capitalização de mercado de mais de $ 1 bilhão e um volume de negociação de 24 horas de mais de $ 10 milhões (de acordo com os dados da coinmarketcap.com) foram considerados.
*Fonte de dados: coinmarketcap.com *
As Tabelas 1.2 e 1.3 mostram os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado a flutuação nos preços de certas criptomoedas. A Tabela 1.4 mostra os possíveis fatores ou eventos que poderiam ter influenciado o mercado de criptomoedas em geral.
Uma vez que a volatilidade de cada recurso digital ou criptomoeda está relacionada com as tendências gerais no mercado, a queda dos preços das criptomoedas em sua forma individual na semana passada em 0-10% é completamente compreensível.
Tabela 1.2 Fatores e eventos que poderiam ter levado a uma queda nos preços das moedas criptográficas na semana passada.
Há uma possível conclusão que pode-se fazer ao analisar a sensibilidade das moedas no mercado: quanto maior seu crescimento durante um período de crescimento do mercado de criptomoedas, maior a queda durante um ajuste para baixo. Mesmo durante o downswing do mercado de criptomoedas, algumas moedas e ativos digitais com uma capitalização de mais de $ 1 bilhão apresentaram crescimento bastante interessante na semana passada (figura 2).
Figura 2. O maior crescimento nos preços na última semana
Tabela 1.3 Fatores e eventos que poderiam ter levado a um crescimento nos preços de criptomoedas na semana passada.
Com base nos resultados da semana passada, apenas 12 das criptomoedas com uma capitalização de mais de $ 1 bilhão apresentaram uma tendência de preços positiva.
A Tabela 1.4 apresenta uma lista de eventos que decorreram entre 22 a 28 de janeiro de 2018 e tiveram impacto tanto nos preços das criptomoedas dominantes quanto no mercado em geral, com indicação de sua natureza e tipo de impacto.
Tabela 1.4. Principais eventos da semana que influenciaram nos preços de criptomoedas entre 22 – 28 de janeiro de 2018 | * O evento já ocorreu.
Para analisar a atividade de negociação nas exchanges de criptomoedas, o índice ZAK-n Crypto é calculado . Os valores dos índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são apresentados nas Tabelas 1.1, 1.5.a e 1.5.b. Por exemplo, em 4 de janeiro de 2018, o volume de negócios de 24 horas (Volume 24h) para as quatro criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash e Ripple) excedeu os $ 40 bilhões (Tabela 1.5.a). O valor do criptograma ZAK-4 igualou 8,1%, o que atesta a alta liquidez e o dinamismo do mercado das criptomoedas dominantes. No início da desaceleração no mercado de criptomoedas (17 de janeiro de 2018), o valor do índice atingiu 9,7%, ou seja, o volume de negócios diário de criptomoedas igualou quase 10% da capitalização de mercado total.
Tabela 1.5.a. Cálculo diário do índice ZAK-4 Crypto (de 1º de dezembro de 2017 a 28 de janeiro de 2018). * Dados a partir de 29 de janeiro de 2018, 00:00 UTC ** Fonte de dados: coinmarketcap.com
Os volumes de negociação em 24 horas (Volume 24h) para as oito criptomoedas dominantes (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO e Cardano) totalizaram $ 16,8 bilhões no final da semana passada (Tabela 1.5.b) ou seja, 4% da sua capitalização de mercado. Os índices ZAK-4 Crypto e ZAK-8 Crypto são considerados com mais detalhes nas Tabelas 1.5.a e 1.5.b.
Tabela 1.5.b. Cálculo diário do índice ZAK-8 Crypto (continuação da Tabela 1.5.a).
A Tabela 1.6 fornece uma lista de eventos, informações surgidas na semana passada, o que pode afetar os preços de criptomoedas específicas e o mercado em geral.
2. Tendências do mercado
*2.1 As tendências semanais de criptomoedas e mercado de ativos digitais de 1 de outubro de 2017 a 28 de janeiro de 2018 são apresentadas como gráficos (Fig. 1.1-1.5) .
Tabela 1.7. Legendas e descrições das figuras | * Dados a partir de 29 de janeiro de 2018, 00:00 UTC ** As figuras abaixo apresentam dados médios durante 24 horas Fonte de dados: coinmarketcap.com
Figura 1.1. Capitalização de mercado total de criptomoedas * * Dados diários médios (de acordo com os dados da coinmarketcap.com).
A Figura 1.1 mostra um gráfico da mudança semanal do mercado de moedas criptográficas de 1 de outubro de 2017 a 28 de janeiro de 2018. Durante esse período, a capitalização de mercado aumentou de $ 146,9 bilhões para $ 578,8 bilhões, um crescimento de 3.170% em relação ao início de 2017. Na primeira semana de janeiro de 2018, a capitalização total de mercado ultrapassou os $ 800 bilhões pela primeira vez, mas durante as três semanas seguintes (8 a 28 de janeiro de 2018), a capitalização de mercado total diminuiu de $ 822,5 bilhões para $ 578,8 bilhões (a partir de 28 de janeiro de 2018, com base nos números médios de coinmarketcap.com).
Figura 1.2. Alterações na capitalização de mercado.
Apesar do crescimento significativo na capitalização de mercado de criptomoedas no terceiro trimestre de 2017 e ao longo de todo o ano, o mercado é suscetível a flutuações súbitas e drásticas. A maior taxa de crescimento no quarto trimestre de 2017 foi de cerca de $ 200 bilhões, ou 54%, durante a semana de 17 a 24 de dezembro de 2017. Durante a primeira semana de janeiro, a capitalização de mercado aumentou em aproximadamente em $ 250 bilhões, ou 44%, mas durante as três semanas seguintes foram observadas reduções de aproximadamente $ 100 bilhões, $ 130 bilhões e $ 20 bilhões, respectivamente (com a devida conta dos dados diários médios, ver figura 1.2).
Figura 1.3. Número de criptomoedas e ativos digitais
O número total de criptomoedas e ativos digitais listados nas exchanges cresceu desde o início de outubro de 1.091 para 1.474. Seu número aumentou em 30 na última semana, de 1.444 para 1.474. Nesse sentido, ao longo das últimas três semanas, as criptomoedas médias e a capitalização de ativos digitais diminuíram de $ 607 milhões para $ 392,7 milhões.
Figuras 1.4 e 1.5. Previsão da capitalização de mercado total de criptomoedas.
O mercado caiu por três semanas seguidas. No entanto, na semana passada, a taxa de redução diminuiu e a gravidade da reação aos eventos na Coréia do Sul suavizou-se, dando a esperança de que a tendência do mercado “urso”(bear) possa ser substituída por uma perspectiva mais otimista. Isso é suportado pelos dados fornecidos pelas bolsas Cboe e CME e publicados pela CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias) em seu relatório semanal sobre negociação de futuros. Resulta desses dados que, em 23 de janeiro de 2018, o número de contratos “longos” no Cboe, que reflete a expectativa de crescimento de preços de seus clientes, era aproximadamente o dobro dos contratos “curtos”, que refletiam a expectativa de uma queda nos preços. Se você comparar esses dados com os dados das cinco semanas anteriores, quando a situação era o contrário, ou seja, o Cboe apresentava contratos mais “curtos”, é seguro dizer que a maioria dos comerciantes desse intercâmbio espera um crescimento no preço do Bitcoin.