Charla de Franco Amati e Ichimoku Fibonacci - Resumen:
-Una Stablecoin es una criptomoneda cuyo valor está "atado" con el de alguna moneda FIAT. Lo más común es que la stablecoin esté vinculada con el dólar y su relación sea 1 token igual a 1 dólar. Es stablecoin por esta vinculación pero al estar sujeta al mercado su valor puede aumentar o disminuir, pero muy levemente.
-El caso de uso original de Tether, llamada USDT, fue el de facilitar el arbitraje entre exchanges cuando surgía una diferencia en el precio de bitcoin. Para alguien de EEUU o Europa no tiene mucho sentido ahorrar en una stablecoin ya que sus monedas nacionales son fuertes al igual que la economía su país, pero para alguien de Latinoamérica (sobre todo de Argentina y Venezuela), Africa o el Sudeste asiático si es deseable poder refugiar sus ahorros de la pérdida de poder adquisitivo de la moneda nacional.
-Las stablecoins pueden clasificarse según su colateral en:
•Colateralizadas por moneda en bancos: Para crear tokens USDT por ejemplo Bitfinex deposita en el banco una cantidad de dinero en dólares, los bloquea en un fidecomiso, y luego crea 1 token USDT por cada dólar depositado.
•Colateralizadas con otros activos del mundo real: Es el caso de Pax Gold respaldada en oro.
•Colateralizadas con criptomonedas: Estas pueden ser tokens como WBTC que tiene un ratio 1:1 respecto a bitcoin. O pueden ser criptomonedas algorítmicas como DAI que vale 1 dólar pero el colateral está formado por una canasta de criptomonedas que incluye Ether, USDC, BAT y WBTC. En las criptomonedas algorítimas hay un trabajo automatizado que se realiza para que el ratio de conversión se mantenga.
Otra forma de clasificarlas es:
•Centralizadas: Hay una empresa detrás que emite la stablecoin y es garante del colateral que la respalda. Por lo que sus cuentas bancarias podrían ser bloqueadas por el gobierno de EEUU y sus directivos arrestados. Ejemplo: Tether.
•Descentralizadas: La gobernanza del proyecto se encuentra distribuida entre múltiples tenedores del token los que se ponen de acuerdo sobre el desarrollo a través de una DAO. Cosas como la creación o destrucción de tokens están automatizadas. Ejemplo: DAI.
Stablecoins más usadas:
•Tether: Actualmente tiene problemas con la justicia de EEUU que le pide la verificación del respaldo de sus tokens. Supuestamente Tether tiene una emisión hasta el momento de 25000 millones de tokens por lo que tendría que haber la misma cantidad de dólares bloqueada en bancos. Tether dice que tiene el 74% de ese dinero en "cash" y el resto en activos fácilmente convertibles en dólares (por ejemplo oro y bitcoin). La cuestión aquí es que Tether no puede dar todos los datos sobre sus cuentas bancarias y la ubicación de sus otros activos porque sería información con la cual EEUU podría pedir el bloqueo de esas cuentas y embargar los otros activos, cosa que ya ocurrió en el pasado. En Tether el peligro no es tanto de que tenga poco respaldo sino que sus ejecutivos podrían se arrestados por EEUU ya que brindan un activo atado a la moneda estadounidense que sirvió para dar liquidez al mundo cripto fortaleciéndolo.
Por el momento Tether es la stablecoin más usada, la que tiene mayor emisión, se encuentra en muchos exchanges y es multicadena, encontrándese en RSK, Ethereum y Tron por ejemplo. Como dato en Argentina se la usa mucho para ahorrar en dólares, y se prefiere hacer las transacciones en la blockchain de Tron por sus bajas fees.
•Paxos: Es una stablecoin con paridad dólar regulada por EEUU, no hay peligro de que la SEC vaya contra ella. Funciona en la red Ethereum.
•BUSD: Binance Dollar. Stablecoin atada al dólar del exchange Binance, funciona en la red de Binance Chain. Su colateral y administración está a cargo de Paxos.
•HUSD: Huobi Dollar. Stablecoin atada al dólar del exchange Huobi, funciona en la red Ethereum. Su colateral y administración está a cargo de Paxos.
•USDC: Coinbase Dollar. Es la stablecoin del exchange Coinbase, el más usado de EEUU. Está regulada en ese país. Sirve como colateral de DAI. Funciona en la red Ethereum.
•DAI: criptomoneda del proyecto MakerDAO de la red Ethereum. Por ejemplo al depositar en MakerDao, Ether por valor de 150 dólares se crearán 100 tokens DAI por valor de 1 dólar cada uno.
Luego introdujeron como colateral a USDC, stablecoin centralizada cuyas cuentas bancarias podrían ser bloqueadas, y también agregaron como colateral a BAT, token del navegador Brave, que es una startup o sea una inversión de alto riesgo, y lo que uno quiere en una stablecoin es minimizar el riesgo.
Tanto Tether como DAI agregaron otros activos a los originales en sus proyectos por el tema de la escalabilidad, ahora el mercado les pide cientos de millones de dólares por lo que debieron sumar otros activos para poder satisfacer esa demanda.
•DOC: Dollar on Chain, proyecto de MoneyOnChain en RSK. Se trata de una stablecoin atada al dólar del tipo algorítmica. Es algo similar a como originalmente funcionaba DAI pero el colateral es Bitcoin, o más bien RBTC (bitcoin tokenizado para RSK). Otra diferencia con DAI es que internamente el algoritmo de DOC funciona con tokens con apalancamiento como Bpro. Hay un puente que podemos usar entre RSK y Ethereum.
Recomendaciones y riesgos:
-Usar Paxos o USDC y tenerlos en una billetera como Trust Wallet. También DOC y DAI son buenas opciones por su descentralización.
-En un exchange tenemos un doble riesgo: el regulatorio de la stablecoin y el de seguridad del exchange (podría ser hackeado y perderíamos nuestros fondos).
-Si vamos a tener stablecoins en un exchange tengamos la de ese exchange. Por ejemplo en Coinbase es USDC, en Kraken es USD (dólares que tiene Kraken para hacer trading), etc.
-Tener en cuenta que aunque tengamos las stablecoins en nuestra billetera y mantengamos segura la clave privada de esta, si al proyecto le bloquean las cuentas bancarias se van a cero los tokens.
DeFi con stablecoins:
-Hay proyectos en Ethereum que nos permiten ganar entre un 5% y un 8% anual con nuestras stablecoins prestándolas o colocándolas en staking, esta es una buena opción para ganar dinero. Hay que tener en cuenta que el riesgo que se corre es que el contrato inteligente del proyecto DeFi sea hackeado.