Source: Pexels
Some people think that cryptocurrencies like Bitcoin, Ethereum, and Hive are obtained for free or without being paid for with money. People can mine it through computers to get it. I used to think like that. In fact, this is a misleading view.
French news site France24, for example, defines bitcoin mining like this:
"Farming" or "mining" bitcoin is a way to earn cryptocurrency without paying money for it. It’s a little complicated but, essentially, “farmers” are awarded bitcoin for verifying transactions in bitcoin. They are basically acting like auditors, verifying the legitimacy of transactions.
This is wrong.
If bitcoins are free, why does everyone not have it? Why can they be bought and sold? Why are their prices so high?
Let me try to explain. This article is primarily aimed at beginners to Hive or other cryptocurrencies.
Nothing is free in this world, especially with economy. You may get apples for free in your garden but it is actually the result of your efforts to plant and raise them. Planting and caring for apple trees takes time, effort, and persistence. What you plant may produce or not produce bad apples and therefore cannot be eaten, much less sold.
Bitcoin is the same. Bitcoin "farmers" are the people who clear land and plant bitcoin seeds. They hope that one day they will be able to get the fruit of what they plant.
The difference from ordinary farmers, bitcoin farmers do not use land and crops. They use computers and programs. Their computers are connected to other computers in a system called the "blockchain". In simple terms, blockchain is a complex database that stores the calculated data of all computers on the network. Each computers will work to produce data which is then added to the blockchain database. They are called "blocks" because each new piece of data is added as a block like a brick in a blockchain building. Each block is on top of another block.
To generate a block of data, bitcoin farmer need a supercomputer which can calculate a complex formula called the "Byzantine General Problem", a term introduced by Leslie Lamport, Robert Shostak, and Marshall Pease in the article "The Byzantine Generals Problem" on ACM Transactions on Programming Languages and Systems (1982). I've discussed this in "What is Blockchain and What's the Use of it on Steemit?".
When the computer manages to solve the calculation, the result will be data that is added to the blockchain. They then get a gift called "bitcoin".
Basically, all blockchain-based cryptocurrencies use this system. Are there any cryptocurrencies that are not blockchain-based? There is. An example is IOTA. It uses a "tangle" which is based on a mathematical concept called a directed acyclic graph. See: A Cryptocurrency Without a Blockchain Has Been Built to Outperform Bitcoin.
The main problem in blockchain is that the more answers to the Byzantine General's Problem are found and the more farmers involved, the harder a computer to find new answers. That's why it's getting harder and harder for bitcoin farmers to harvest it over time. As a result, bitcoins have become increasingly scarce.
As an illustration, in 2009, bitcoin farmers were still few. Competition is still small and they can simply harvest bitcoins with the central processing unit (CPU) on the computer. In fact, these first coins were harvested by Satoshi Nakamoto, who also gave out free coins to people to test the bitcoin blockchain network.
As the competition got harder and the calculations got more complicated, the CPU was no longer efficient for harvesting bitcoins. That's when they started using a graphics processing unit (GPU) or graphics card, which was created specifically for carrying out complex mathematical tasks. However, the GPU requires more electricity to work. This is new problem in blockchain.
Now there is not enough computer to harvest bitcoins but a powerful server. You can buy your own server to run programs for the blockchain or rent. Many companies offer these services. Azure Blockchain from microsoft, for example, offers services for blockchain servers with 2 validators which works for 730 hours and 10 GB data storage for US$ 292,832 per month.
Bitcoin farmers also need electricity to run their servers. The Cambridge Center for Alternative Finance estimates that bitcoin farmers around the world consume around 121.36 terawatt-hours (TWh) a year of electricity. It is above the electricity consumption in Argentina (121 TWh), Netherlands (108.8 TWh) and United Arab Emirates (113.20 TWh) or more than half of Indonesia's electricity consumption (263.32 TWh).
Electricity is now a big problem in the blockchain business. Several countries are starting to be affected by their energy usage. Dozens of cities in Iran, for example, have had frequent blackouts since early January 2021. One of the reasons is allegedly due to bitcoin farms.
The Iranian government said that there are at least 14 legal bitcoin fields in the country. All farms use about 300 megawatts electricity, which is equivalent of a city with 100,000 inhabitants. Some are allegedly owned by Chinese companies. The Iranian government claims it sells electricity 10 times more expensive to bitcoin farmers.
In summary, bitcoin farmers should pay for the computer, electricity, maintainance cost, programers, and other cost. It means they need much money to run the blockchain. Bitcoins are the reward for all their efforts.
Now, do you still think that bitcoins are free?
Mata Uang Kripto 101: Bitcoin dan Hive Tidaklah Gratis
Source: Pexels
Banyak orang mengira bahwa mata uang kripto seperti Bitcoin, Ethereum, dan Hive diperoleh secara gratis atau tanpa dibayar dengan uang. Orang dapat menambangnya melalui komputer untuk memperolehnya. Saya dulu pernah berpikir demikian padahal ini pandangan yang menyesatkan.
The Observers di situs berita Prancis, France24, misalnya, mendefinisikan penambangan bitcoin demikian:
"Bertani" atau "menambang" Bitcoin adalah cara untuk mendapatkan cryptocurrency tanpa membayar uang untuk itu. Ini sedikit rumit, tetapi pada dasarnya, "petani" diberikan bitcoin untuk memverifikasi transaksi dalam bitcoin. Mereka pada dasarnya bertindak seperti auditor, yang memverifikasi keabsahan transaksi. Keseluruhan sistem lebih rumit dari itu, tapi itulah inti dasarnya.
Ini jelas pandangan yang salah.
Kalau bitcoin memang gratis, mengapa tak semua orang memilikinya? Mengapa jumlahnya terbatas? Kalau dia gratis, mengapa dia bisa diperjual-belikan?
Artikel tersebut sebenarnya juga menjelaskan bahwa penambangan Bitcoin tidaklah gratis atau tanpa biaya.
Mari saya coba jelaskan. Tulisan ini terutama ditujukan kepada para pemula di Hive atau cryptocurrency lain.
Tidak ada yang gratis di dunia ini, terutama berkaitan dengan ekonomi. Anda mungkin bisa mendapat apel secara gratis di kebun tapi itu sebenarnya hasil dari usaha Anda menanam dan memeliharanya. Menanam dan memelihara pohon apel butuh waktu, tenaga, dan ketekunan. Apa yang Anda tanam mungkin tidak menghasilkan atau menghasilkan apel yang buruk sehingga tidak bisa dimakan, apalagi dijual.
Bitcoin juga begitu. Para "petani" bitcoin adalah orang-orang yang membuka lahan dan menanam benih bitcoin. Mereka berharap suatu hari nanti akan dapat memetik buah dari apa yang ditanamnya.
Bedanya dari petani biasa, petani bitcoin tidak memakai tanah dan tanaman. Mereka memakai komputer dan program. Komputer mereka terhubung dengan komputer lain dalam suatu sistem yang disebut "blockchain". Secara sederhana, blockchain adalah suatu database rumit yang menyimpan data hasil perhitungan semua komputer dalam jaringan tersebut. Setiap komputer akan bekerja untuk menghasilkan suatu data yang kemudian ditambahkan ke dalam basis data blockchain. Disebut "blok" karena setiap data baru ditambahkan sebagai sebuah blok seperti batu bata dalam sebuah bangunan blockchain. Setiap blok berada di atas blok lainnya.
Untuk menghasilak satu blok data, petani bitcoin membutuhkan sebuah komputer super yang mampu mengkalkulasi sebuah rumus rumit yang disebut "Masalah Jenderal Bizantium", istilah yang diperkenalkan oleh Leslie Lamport, Robert Shostak, dan Marshall Pease dalam artikel "The Byzantine Generals Problem" pada ACM Transactions on Programming Languages and Systems (1982). Saya pernah membahas hal ini di artikel "Apa Itu Blockchain dan Apa Gunanya di Steemit?".
Bila komputer itu berhasil memecahkan perhitungan tersebut, maka hasilnya menjadi data yang ditambahkan ke dalam blockchain. Mereka kemudian mendapat hadiah yang disebut "bitcoin".
Pada dasarnya, semua cryptocurrency berbasis blockchain menggunakan sistem ini. Apakah ada cryptocurrency yang tak berbasis blockchain? Ada. Contohnya adalah IOTA, yang menggunakan "tangle", yang berasis konsep matermatika yang disebut directed acyclic graph. Lihat: A Cryptocurrency Without a Blockchain Has Been Built to Outperform Bitcoin.
Masalah utama dalam blockchain adalah bahwa semakin banyak jawaban atas Masalah Jenderal Bizantium ditemukan dan semakin banyak petani yang terlibat, semakin sulit sebuah komputer menemukan jawaban baru. Itu sebabnya mengapa semakin lama, para petani bitcoin semakin sulit untuk panen. Akibatnya, semakin lama bitcoin semakin langka.
Sebagai gambaran, pada 2009, para petani bitcoin masih sedikit. Persaingan masih kecil dan mereka cukup memanen bitcoin dengan central processing unit (CPU) di komputer. Pada kenyataannya, koin-koin pertama ini dipanen oleh Satoshi Nakamoto, yang juga membagikan gratis koinnya kepada orang-orang untuk menguji jaringan blockchain bitcoin.
Ketika kompetisi makin keras dan perhitungan semakin rumit, CPU tak lagi efisien untuk memanen bitcoin. Saat itulah mereka mulai menggunakan graphics processing unit (GPU) atau kartu grafis, yang memang diciptakan khusus untuk menjalankan tugas-tugas matematika yang rumit. Namun, GPU membutuhkan listrik yang lebih besar untuk bekerja. Inilah yang menambah masalah dalam blockhain.
Sekarang tak cukup sebuah komputer untuk memanen bitcoin tapi sebuah server yang kuat. Anda dapat membeli server sendiri untuk menjalankan program untuk blockchain. Tapi, kini banyak perusahaan yang menawarkan layakan tersebut. Azure Blockchain dari microsoft, misalnya, menawarkan jasa untuk server blockchain dengan 2 validator yang bekerja selama 730 jam dan data penyimpanan 10 GB dengan harga US$ 292,832 per bulan.
Selain server, petani bitcoin membutuhkan listrik untuk menjalankan servernya. The Cambridge Centre for Alternative Finance memperkirakan para petani bitcoin di seluruh dunia kini memakan sekitar 121,36 terawatt-jam (TWh) setahun. Jumlah itu berada di atas konsumsi listrik Argentina (121 TWh), Belanda (108,8 TWh) dan Uni Emirat Arab (113.20 TWh) atau separuh lebih dari konsumsi listrik Indonesia yang 263,32 TWh.
Listrik kini menjadi masalah besar dalam bisnis blockchain. Beberapa negara mulai terkena dampak penggunaan energinya. Lusinan kota di Iran, misalnya, sering mati listrik sejak awal Januari. Salah satu penyebabnya diduga karena ladang-ladang bitcoin.
Pemerintah Iran menyatakan bahwa sedikitnya ada 14 ladang bitcoin legal di negeri itu. Semua ladang memakai sekitar 300 megawatt listrik, yang setara dengan satu kota dengan 100.000 penduduk. Sebagian diduga dimiliki perusahaan-perusahaan Cina. Pemerintah Iran mengklaim mereka menjual listrik 10 kali lebih mahal kepada "petani" bitcoin.
Dengan gambaran seperti itu, apakah Anda masih berpikir bahwa bitcoin dihasilkan secara gratis?
This is my Cryptocurrency 101 Project. I will write some articles on cryptocurrency and blockchain. I plan to print them in a book format. You can support me by upvote and reblog this post. I receive any donation for this project. Read all stories under #cryptocurrency101 topic.
 | I hope you like my work. Please vote and reblog this post and follow  if you support me. |