Nachhaltiges und grünes Investieren ist längst keine Nische mehr: Vielen Anlegern vor allem der jungen Generation kommt es heutzutage nicht mehr nur auf absolute Rendite an, sondern sie hinterfragen bisweilen ihr Investment – aus Überzeugung wollen sie mit ihren Ersparnissen etwas bewegen. Gleichwohl haben auch Unternehmen erkannt, dass sie Nachhaltigkeit und ESG-Kriterien zwingend in ihre Anlage- und Unternehmensstrategie integrieren müssen, wollen sie auch in Zukunft (am Kapitalmarkt) reüssieren.
Indes zwingen uns nicht nur die Ereignisse der jüngeren Vergangenheit, beim Thema ESG allmählich genauer hinzuschauen und tiefer in die Materie einzusteigen, wenn wir den Transformationsprozess hin zu einer nachhaltigen und grünen Gesellschaft tatsächlich auf das nächste Level heben wollen.
Hierfür sollten wir uns klarmachen, dass ESG nicht zwangsläufig allein aus E und somit im weiteren Sinn aus erneuerbaren Energien, Umwelt- und Klimaschutz besteht, sondern mithin auch der soziale Aspekt sowie eine legitime Unternehmensführung im Akronym großgeschrieben werden. Insofern sind Unternehmen, die nicht den Erneuerbaren zugeschrieben werden, auch nicht als ESG-nonkonform zu diffamieren; sie haben ihre Daseinsberechtigung in unserer Gesellschaft und sind mithin wesentlicher Bestandteil für den erfolgreichen Wandel der Gesamtwirtschaft.
In diesem Kontext sei ferner zu überlegen, dass sich die Transformation ganzer Industrien und Wirtschaften hin zu einer dekarbonisierten, klimaneutrale(re)n Gesellschaft mitnichten über Nacht vollzieht. Natürlich wurden Trends verschlafen, anfängliche Pionierpositionen verspielt oder an alteingesessenen Strukturen krampfartig festgehalten – Schumpeter lässt grüßen! Nichtsdestoweniger ist diese Realität nun einmal Ausgangspunkt. Zur Transformation wird demnach auch entscheidend sein, die konventionelle oder braune Industrie mitabzuholen und in den Prozess zu integrieren – ein Fakt, den auch die Bewegung rund um Fridays for Future bei allem nötigen Respekt und Idealismus verinnerlichen muss.
Wie sehr Grundannahmen indes verzerrt und exogene Ereignisse einen bestenfalls nur temporären Paradigmenwechsel beim Thema ESG begünstigen, zeigt sich gerade in Zeiten von Corona oder jüngst im Russland-Ukraine-Krieg. Das ist die Kehrseite der Medaille, nach der Investments in fossile Energieversorger wieder gefragt sind und der Rüstungsindustrie angesichts ihres Beitrags zur Sicherung des (sozialen) Friedens plötzlich ESG-Konformität bescheinigt werden soll. Dabei hat uns der Krieg neben all seinem Leid doch auch gezeigt, dass unsere Abhängigkeit von fossilen Rohstoffen durch den konsequenten und sinnvollen Ausbau der Erneuerbaren endlich beendet werden muss. Das Nivellieren und Weichmachen des ohnehin schon inflationär bemühten und bisweilen kreativ ausgelegten ESG-Begriffs ist insofern kontraproduktiv und öffnet Greentalkern und Greenwashern nur weiterhin Tür und Tor.
In diesen turbulenten Zeiten gilt es nach wie vor, einen klaren Pfad zu weisen, Transparenz aller Akteure zu fordern, Bürokratie abzubauen sowie Prozesse zu entkomplexisieren. Die unlängst in Kraft getretene EU-Taxonomie als wichtiges Regelwerk ist hierbei ein erster Schritt auf dem Weg zu einem einheitlichen ESG-Standard. Derart bedeutende Regelwerke müssen jedoch frei von realitätsfernem Idealismus, nationalstaatlichem Klein-Klein oder sonstigen Animositäten sein, wollen wir deren Inhalt nicht ad absurdum führen oder deren Glaubwürdigkeit in Zweifel ziehen. Nachhaltigkeit und Glaubwürdigkeit sind de facto untrennbar miteinander verbunden – also packen wir es an!
An dieser Stelle bedanken wir uns herzlich bei allen Mitwirkenden, Ideengebern und Optimisten, die gemeinsam zum guten Gelingen unserer inzwischen dritten BondGuide-Jahresausgabe „Green & Sustainable Finance 2022“ beigetragen haben!
Eine erhellende und „nachhaltige“ Lektüre wünscht Ihnen
Michael Fuchs