01.04.2020
Liebe Investorinnen und Investoren,
heute kommen wir wie zu Beginn jeden Quartals auf die Anlagestrategie von Joel Greenblatt zurück.
Am 01.07.2019 habe ich ein Musterdepot gestartet, das die Anlagestrategie des legendären Joel Greenblatt abbilden soll.
Die Kurzzusammenfassung des Buches gibt es am Ende des Artikels ( kopiert aus TraderFox )*.
Ich werde nun zu Beginn eines jeden Quartals 5 Werte der Top 10 des Scans gleich gewichtet für jeweils 5.000 € einkaufen. Nach einem Jahr werden die Aktien wieder verkauft. Über vier Quartale werden jeweils 5 Titel gekauft, so dass am 01.04.2020 dann 20 Werte in dem Depot enthalten sind. Am 01.07.2020 werden die Aktien verkauft, die sich seit einem Jahr im Depot befinden und durch fünf neue, die sich dann im Scan unter den Top 10 befinden eingekauft. Das Anlage Universum umfasst die 1000 Volumen stärksten US Aktien.
Hier der Scan von heute:
Hier die heutigen Käufe um 20:00 h
Das Depot, das jetzt bis zum 01.07. unverändert bleibt, sieht nun so aus.
Wie man sieht, wurden bereits 1.172,6 € an Dividenden eingenommen durch die Aktien, die seit dem 01.07. in das Depot gekauft worden sind.
Die mit unbekannt gekennzeichnete Aktie war einmal CBS, die einem Delisting zum Opfer gefallen ist. Das war ein Verlust von 5.074 €.
In der Traderfox Aktienranking Sektion ist das Joel Greenblatt Template bereits hinterlegt.
Und nun die kurze Zusammenfassung über Joel Greenblatt.
Der US-amerikanische Investor Joel Greenblatt wurde 1957 in Great Neck, Long Island geboren. Dieser ist mit seiner selbst entwickelten Zauberformel berühmt geworden. Seine Ansätze sind prinzipiell die eines klassischen Value-Investors. Die Durchsicht der Bilanzen von Unternehmen, war ihm dabei aber immer zu umfangreich. Darum wollte er eine Vorgehensweise schaffen, die wesentlich unkomplizierter ist. Mit der Veröffentlichung seines Buches „The Little Book That Beats the Market“ war seine Zauberformel geboren. Emotionen sollen dabei komplett außer Acht gelassen werden.
Nachdem Greenblatt an der University of Pennsylvania studierte und seinen 1979 seinen Bachelortitel erhielt, welchem ein Jahr später der Master of Business Administration folgte, startete er im Jahr 1985 den Gotham Capital Hedgefonds. Hierfür standen ihm 7 Mio. USD an Kapital zur Verfügung. Seit der Gründung, konnte der Investor innerhalb der ersten 20 Jahre eine durchschnittliche Rendite von etwa 40 % erzielen. Mittlerweile hat sein Fonds einen Gesamtwert von über 7 Mrd. USD. Bei seiner Auswahl an potentiellen Kaufkandidaten, ähneln die Ansätze, denen eines klassischen Value-Investors. Der Guru möchte günstig bewertete Aktien finden. Dabei achtet Greenblatt auf eine ausreichend hohe Marktkapitalisierung. Zu kleine Firmen interessieren ihn nicht. Auch ausländische Konzerne beachtet er prinzipiell nicht. Seiner Meinung nach verkompliziert das die Sache wieder zu sehr.
Gewinn- und Kapitalrendite sind der Schlüssel zum Erfolg
Die zwei wichtigsten Kriterien sind eine hohe Gewinn- und Kapitalrendite. Das Verhältnis des Gewinns zum Gesamtwert des jeweiligen Wertpapiers, ist einer der wesentlichsten Punkte seiner Strategie. Dabei stellt er das EBIT dem Unternehmenswert gegenüber. Je höher die Gewinnrendite ausfällt, desto günstiger ist das jeweilige Unternehmen bewertet. Zusätzlich soll es dem Management regelmäßig gelingen, mit einem möglichst geringen Kapitaleinsatz profitabel zu wirtschaften. Hierfür dient die Kapitalrendite als klassischer Indikator. So kann ein nachhaltiges Wachstum durch einen effizienten Umgang mit den finanziellen Mitteln gewährleistet werden bzw. kann so auch auf Wettbewerbsvorteile geschlossen werden. Strikte Grenzwerte bei diesen beiden Punkten hat Greenblatt aber nicht. Ein selbst erstelltes Ranking dient als Auswahlpool für seine Transaktionen. Gereiht werden die 3.500 größten US-Unternehmen nach ihrer Kapitalrendite. In einer zweiten Liste wird dasselbe Screening mit der Gewinnrendite durchgeführt. Die Kombination ergibt dann eine finale Rangliste, welche die günstigsten Firmen am US-Markt beinhaltet. Er sortiert die Unternehmen nach diesen Kennzahlen und entscheidet sich automatisch für die höchstplatzierten Kandidaten. So sollen Fehler aufgrund menschlicher Entscheidungen ausgeschlossen. Im Aktienmagazin ist auch eine eigene Liste mit den Top-Werten nach dem Regelwerk von Greenblatts Zauberformel vorhanden.
Das Buch gibt es als eBook oder Hardcover:
https://www.amazon.de/Die-B%C3%B6rsen-Zauberformel-Markt-Leichtigkeit-schlagen/dp/3938350156/ref=sr_1_1?__mk_de_DE=%C3%85M%C3%85%C5%BD%C3%95%C3%91&crid=2PELSVAVM770X&keywords=joel+greenblatt+die+b%C3%B6rsenzauberformel&qid=1570201633&sprefix=Joel+Green%2Caps%2C156&sr=8-1
Wir werden uns nun einmal pro Quartal hier anschauen, wie sich das Depot so entwickelt.
In diesem Sinne,
allzeit gute Investments
Euer Martin Pfordt
Der Autor hält keine Anteile der in diesem Artikel erwähnten Aktien. Es ist eine reines Musterdepot.
Die Inhalte dieser Seite dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes durch Martin Pfordt ( mpinvest ) dar. Die bereitgestellten Inhalte können eine Anlageberatung nicht ersetzen. Ferner sind die Inhalte nicht als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Kursentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Wertentwicklung in der Zukunft. Die Inhalte sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Die Inhalte stellen weder ein Verkaufsangebot oder Werbung für ein Verkaufsangebot für Wertpapiere oder Rechte noch eine Aufforderung zum Handel mit Wertpapieren oder Rechten dar.
Haftung für Inhalte
Die Inhalte dieser Seite wurden mit größtmöglicher journalistischer Sorgfalt erstellt. Die Inhalte basieren auf Quellen, die ich für zuverlässig halte ( TraderFox, Morningstar Datenbank). Für die bereitgestellten Inhalte übernimmt Martin Pfordt jedoch keine Gewährleistung für die Vollständigkeit, Korrektheit und Aktualität. Die Nutzung der Inhalte dieser Seite erfolgt auf eigene Gefahr des Nutzers. Mit der reinen Nutzung dieser Seite kommt keinerlei Vertragsverhältnis zwischen dem Nutzer und dem Anbieter dieser Seite zustande.