Dans le cadre de mon master en mathématiques, finance computationnelle et actuariat, il m’a été demandé par l’enseignant du cours « Blockchain » de répondre à une question pratique qui est la suivante :
En tant que futur traders / portfolio managers / quants (probablement dans la finance traditionnelle) ils bénéficieront d'une expérience dans le "bac à sable" transactionnel que représente Hive. Dans un post Hive séparé, ils devront proposer une "allocation d'actifs" et l'exécuter en utilisant le Hive qu'ils auront reçu pour faire des transactions.
Enoncé de l'exercice:
« Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques.
Un client vient de placer avec vous la somme de 5 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :
Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilitéL’épargne (« saving ») en HBDLa délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.comPotentiellement autresDécidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive) »
1. Description des différentes possibilités d’investissement
Le staking est le fait d’immobiliser ses crypto-monnaies dans un smart contract de façon à participer aux opérations qui se déroulent sur une blockchain. Dans le cas de Hive, le staking consiste à transformer ses Hive en « hive power ». Le Hive Power (HP) permet de participer activement à la vie de la communauté, en effet plus vous possédez de HP, plus vous avez de pouvoir de vote et donc plus vous pouvez mettre en avant des articles qui vous semblent pertinents et plus vous pouvez soutenir les projets qui vous tiennent à cœur. Cette stratégie d’investissement semble donc vraiment intéressante uniquement si le client souhaite participer activement à la vie de la communauté, car en effet, si le client souhaite simplement investir ses Hive pendant un an sans s’en occuper, le Hive Power n’est pas la solution d’investissement la plus rentable, si ce n’est que par les intérêts qu’il génère. De plus, le HP est soumis à la fluctuation de la valeur du Hive, si le Hive déprécie le pouvoir de vote dépréciera également, cela peut donc être un investissement risqué, selon moi ce n’est pas un investissement à négliger mais il n’est pas nécessaire d’investir la totalité des 5 Hive dans le staking.
La conversion en HBD semble être l’une des possibilités les plus sûres mais elle est très peu rentable, en effet le HBD est le stable coin de la blockchain Hive, les stables coins sont des cryptomonnaies adossées à une monnaie dite classique, ce sont des cryptomonnaies très peu volatiles, ici la valeur d’un HBD fluctue toujours aux alentours d’un dollar. Cette possibilité semble être une possibilité d’investissement intéressante car elle est très sûre, elle représente donc une certaine sécurité, en effet les Hive convertis en HBD ne prendront pas ou presque pas de valeur mais n’en perdront pas non plus, il pourra donc être pertinent de convertir une partie des 5 Hive en HBD.
Le saving en HBD est comparable au fait de placer son argent sur un compte épargne, en effet, la blockchain vous versera des intérêts à hauteur de la valeur de HBD que vous avez épargné, en 2021 ces intérêts s’élevaient à environ 10% par an. Si nous convertissons des Hive en HBD il semble donc très intéressant de les épargner, en effet cette possibilité est très peu risquée et très rentable, le seul désavantage est le délai pour pouvoir les retirer du compte épargne, en effet il ne faut pas épargner tout ses Hive car si une autre opportunité s’offre à nous, il faudra attendre ce délai pour pouvoir la saisir et l’opportunité nous aura certainement déjà filé sous le nez…
La délégation d’HP peut être une alternative intéressante au staking dans le cas où nous ne sommes pas très actifs sur la blockchain, en effet déléguer son HP consiste à « prêter » son Hive Power à quelqu’un d’autre pour lui donner plus de pouvoir de vote, certains services rémunèrent cette délégation par le versement d’intérêts à hauteur du HP délégués, parmi ces comptes il y a notamment 
Investir en NFT peut s’avérer très rentable mais également très risqué, selon moi c’est une possibilité à envisager uniquement si on est prêt à perdre son argent mais qu’on a tout de même envie de s’amuser à parier sur l’évolution de la valeur de certains NFT, cette possibilité d’investissement demande énormément de temps et j’estime qu’il faut être passionné et avoir envie de s’amuser. La blockchain propose divers services tel que Splinterlands c’est un jeu de collection de cartes NFT, très amusant et parfois très fructueux mais il faut y mettre beaucoup de cœur et de passion, ci-dessous l’interface du jeu Splinterlands, très charmant et cela donne envie de collectionner le plus de NFT et d’obtenir les cartes les plus rares.
Cependant, je ne pense pas que ce soit adapté dans le contexte où un client nous demande de placer ses Hive, ce n’est pas très professionnel et j’estime qu’investir dans les NFT doit résulter d’un plaisir personnel et d’une certaine passion pour le sujet.
2. Investissement et rendement attendu
Afin de déterminer quelle stratégie est la bonne, il faut d’abord savoir quelle proportion des Hive nous souhaitons investir de façon sûre et quelle proportion nous souhaitons investir de façon plus risquée mais plus rentable. J’estime personnellement que le rendement que nous offre le saving est très intéressante mais également peu risquée et qu’il serait donc dommage de passer à côté, selon moi il faudrait y placer 40% du portefeuille, donc 2 Hive. De plus, mon client ne souhaitant pas s’investir plus que ça dans la vie de la communauté, j’ai mis de côté la possibilité de staking et lui ai proposé de tout de même investir dans du Hive Power pour pouvoir le déléguer, cela représente 40 autre pourcents du portefeuille, donc 2 Hive, dont la moitié sera déléguée à
Notre stratégie d’investissement est donc la suivante :
Délégation : 2 HIVE
Saving : 2 HIVE
Conversion en HBD : 1 HIVE
En ce qui concerne les rendements attendus, ils sont donc de 10% par an pour les 2 HIVE convertis en HBD puis épargnés, je n’ai pas trouvé d’information concernant les frais de transactions mais j’estime qu’ils sont minimes par rapport au rendement généré sur un an. Cela nous donnera 2.2 HIVE à la fin de l’année soit un gain de 0.2 HIVE.
La délégation à
La délégation à
Les HIVE obtenus par la délégation seront petit à petit stakés et donc nous rapporterons 2.9% d’intérêts par an mais cela reste un gain minime.
A la fin de l’année nous aurons donc 2.2 + 1.012 + 1.365 + 1 = 5.577 HIVE soit un rendement de 11.54%.
