The retail landscape is tough. We are always being forced to lower our prices by our competitors. And on top of that we have increasing expenses that make any form of price reduction impossible. So I have had to get more innovative as a retailer over the years and started looking for ways to reduce my business costs.
I will show you some ways retailers can cut costs and stay ahead. You may find these useful for your own business.
Low Common Area Maintenance
Retailers usually choose high streets or busy areas to rent. It’s hard to get an empty shop or space in such upmarket retail locations. But you can go for a common area. The cost of maintaining and keeping this common area can be shared among other fellow retailers who are also tenants. This will really help you reduce your retail business costs. But maintenance fees in some common areas can be very high, especially those located at city centers.
You need to find ways to reduce the common area maintenance costs. It can be done by choosing locations with low common area maintenance. Or you can use the common area as a medium to generate additional income for your business. Proper use of this type of maintenance will really help your bottom line as I have experienced.
Payment Processing Fees
Most retailers get their payments in electronic format like debit and credit cards. So they are charged a fee for processing payments to these companies that process them. These payment processors are notorious for charging retailers high fees for their services. Over time these fees can add up to astronomical amounts.
Nowadays every small retailer uses payment processors in their business. The processing fee can affect every sale you make so you need to make sure you use payment processors with good terms.
For example, in my business I use Moniepoint POS service for payment. This payment processing company has a lot of conditions to be met to continue using their POS service for payment. Most times your account will be restricted when you don’t meet the daily minimum amount. This can happen without any prior notice for you to do something about it.
I chose another payment processor company that doesn’t have a daily minimum and takes a lower processing fee. This helps me reduce my business costs. You may want to do the same for your business.
Stock Management.
We need to cut the cost of our businesses by better stock management. No surprise, stock management is part of retail; it’s a big part of the cost structure.
There are what we call “Just-In-Time” inventory systems that will save us costs related to stock storage. Just in time inventory means stocking the products that are in high demand and sold or bought quickly, not taking up space and tying up capital. These costs may seem small but they add up over time. When we have higher stock turnover we can utilize our fixed costs better. The fixed costs get spread over more products. And that means lower overall cost for the business.
Use these in your retail business and you’ll cut your cost while staying in the game. Every little penny saved counts.
Spanish
Cómo mantener bajos los costos de su negocio minorista
El panorama minorista es complicado. Nuestros competidores siempre nos obligan a bajar nuestros precios. Y encima tenemos gastos crecientes que hacen imposible cualquier forma de reducción de precios. Así que a lo largo de los años tuve que ser más innovador como minorista y comencé a buscar formas de reducir los costos de mi negocio.
Le mostraré algunas formas en que los minoristas pueden reducir costos y mantenerse a la vanguardia. Puede que le resulten útiles para su propio negocio.
Bajo mantenimiento de áreas comunes
Los minoristas suelen elegir calles principales o zonas concurridas para alquilar. Es difícil conseguir una tienda o un espacio vacío en establecimientos minoristas tan exclusivos. Pero puedes optar por una zona común. El costo de mantener y conservar esta área común se puede compartir entre otros minoristas que también sean inquilinos. Esto realmente lo ayudará a reducir los costos de su negocio minorista. Pero las tarifas de mantenimiento en algunas áreas comunes pueden ser muy altas, especialmente aquellas ubicadas en el centro de las ciudades.
Necesita encontrar formas de reducir los costos de mantenimiento de las áreas comunes. Se puede hacer eligiendo ubicaciones con bajo mantenimiento de áreas comunes. O puedes utilizar el área común como medio para generar ingresos adicionales para tu negocio. El uso adecuado de este tipo de mantenimiento realmente ayudará a sus resultados, como lo he experimentado.
Tarifas de procesamiento de pagos
La mayoría de los minoristas reciben sus pagos en formato electrónico, como tarjetas de débito y crédito. Por eso se les cobra una tarifa por procesar los pagos a estas empresas que los procesan. Estos procesadores de pagos son conocidos por cobrar altas tarifas a los minoristas por sus servicios. Con el tiempo, estas tarifas pueden sumar cantidades astronómicas.
Hoy en día, todos los pequeños minoristas utilizan procesadores de pagos en sus negocios. La tarifa de procesamiento puede afectar cada venta que realice, por lo que debe asegurarse de utilizar procesadores de pagos con buenas condiciones.
Por ejemplo, en mi negocio utilizo el servicio Moniepoint POS para realizar pagos. Esta empresa de procesamiento de pagos tiene que cumplir muchas condiciones para seguir utilizando su servicio POS para el pago. La mayoría de las veces su cuenta estará restringida cuando no cumpla con el monto mínimo diario. Esto puede suceder sin previo aviso para que usted pueda hacer algo al respecto.
Elegí otra empresa procesadora de pagos que no tiene un mínimo diario y cobra una tarifa de procesamiento más baja. Esto me ayuda a reducir los costos de mi negocio. Quizás quieras hacer lo mismo con tu negocio.
Gestion de Stocks.
Necesitamos reducir el coste de nuestras empresas mediante una mejor gestión de existencias. No es de extrañar que la gestión de stock sea parte del comercio minorista; es una gran parte de la estructura de costos.
Existen lo que llamamos sistemas de inventario “Just-In-Time” que nos ahorrarán costes relacionados con el almacenamiento de stock. El inventario justo a tiempo significa almacenar los productos que tienen una gran demanda y se venden o compran rápidamente, sin ocupar espacio ni inmovilizar capital. Estos costos pueden parecer pequeños pero se acumulan con el tiempo. Cuando tenemos una mayor rotación de existencias, podemos utilizar mejor nuestros costos fijos. Los costos fijos se distribuyen entre más productos. Y eso significa un menor costo general para el negocio.
Úselos en su negocio minorista y reducirá sus costos mientras permanece en el juego. Cada pequeño centavo ahorrado cuenta.