La versione italiana 
The italian version
LeoDex and LEO: How I Earn Through Arbitrage
As I’ve written several times now, one of the most profitable activities I’ve found in the crypto world to date is arbitrage.
Arbitrage, fundamentally, is a very simple technique that consists of buying a token where it costs less and selling it where it’s worth more. For example, if in one pool I can buy 1000 LEO for 0.01 ETH and in another I can sell 1000 LEO for 0.011 ETH, then I can take advantage of the opportunity to earn 0.001 ETH very easily and quickly.
The difficulty, of course, lies in finding these opportunities, but once you do, it usually doesn’t take long to secure some profit.
In the case of the LEO token, which as we know natively exists on Arbitrum and can be purchased through LeoDex, potential arbitrage opportunities arise when the price of LEO is not the same across all platforms where it’s available — in particular on Arbitrum and Hive-Engine, the chains where LEO has the highest liquidity.
A token’s liquidity is an important parameter to consider: if liquidity is very low, even large price differences may not result in any profit if the entire gain is “eaten” by price impact, meaning the effect our swap has on the pool and therefore on the actual price at which we end up buying the token.
For this reason, when it comes to LEO, my arbitrage activity focuses exclusively on Arbitrum and Hive-Engine.
How does it work?
The process is very simple.
The first step is monitoring the price of LEO on these two chains: for example, I simulate a 100-dollar purchase of LEO and check how many tokens I would receive on Arbitrum versus Hive-Engine.
If the difference between the two values is sufficiently large, then I have the opportunity to make a profit.
How large should this difference be?
Large enough to:
- cover the fees of two (or more) swaps
- cover the fees of two (or more) bridging operations
- cover the slippage of all swaps
- still provide a profit that justifies executing the operation
There are therefore several factors to consider, and the required difference may vary depending on these parameters.
Once I identify a difference that I consider significant, I move into action.
First, I buy LEO on the platform where the price is lower, for example Arbitrum:
After completing the first swap, I use Leo Bridges to move LEO from Arbitrum to Hive-Engine:
Then I perform the second swap and exchange LEO for SWAP.HIVE:
Why SWAP.HIVE and not SWAP.ETH? Because in my experience it’s more convenient to return to an EVM chain through the new bridge available on Tribaldex, even if this means performing a few additional steps.
Using one of the bridges between Hive and Hive-Engine, I convert SWAP.HIVE into HIVE and then send it to the chain of my choice using the Tribaldex bridge.
Once I reach the destination chain, I can swap HIVE for ETH and then move it back to Arbitrum, allowing me to continue the process for as long as I detect a profitable margin.
Risks
Of course, while the procedure is simple — once you’re familiar with the steps — there are still risks to consider, such as:
- issues with the platforms involved, which may result in funds being locked long enough for market conditions to change in the meantime
- arbitrage actions performed by other users, which may also change market conditions before we complete our own operation
- errors, such as sending the token to the wrong chain or miscalculating the fees involved across the entire process
And there are certainly others that aren’t coming to mind at the moment.
Arbitrage is a very interesting profit-generating technique but, as with anything that involves earnings, the higher the potential profit, the greater the corresponding risks.
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Versione italiana
Italian version
LeoDex and LEO: How I Earn Through Arbitrage
Come ho scritto ormai diverse volte, una delle attività più redditizie che ho trovato ad oggi nel mondo crypto è quella dell'arbitraggio.
L'arbitraggio, fondamentalmente, è una tecnica molto semplice che consiste nell'acquistare un token dove costa meno per rivenderlo dove vale di più: per fare un esempio, se in una pool posso acquistare 1000 LEO per 0.01 ETH ed in un'altra posso vendere 1000 LEO per 0.011 ETH, ecco che posso sfruttare l'occasione per guadare 0.001 ETH in maniera molto facile e veloce.
La difficoltà sta ovviamente nel trovare queste opportunità, ma quando le si trova in genere non ci vuole molto per portarsi a casa un qualche guadagno.
Nel caso del token LEO, che come sappiamo esiste nativamente su Arbitrum ed è acquistabile tramite LeoDex, possibili opportunità di arbitraggio sorgono quando il prezzo di LEO non è lo stesso su tutte le piattaforme su cui è acquistabile e, in particolare, su Arbitrum ed Hive-Engine, che sono le chain dove LEO è disponibile con la liquidità maggiore.
La liquidità di un token è infatti un parametro importante da considerare: se la liquidità è molto bassa, differenze anche importanti di valore potrebbero comunque non portare nessun guadagno se questo viene interamente "mangiato" dal price impact, ossia dall'impatto che il nostro swap ha sulla pool e quindi sul prezzo a cui di fatto finiamo per acquistare un token.
Per questo nel caso di LEO la mia attività di arbitraggio si concentra esclusivamente su Arbitrum ed Hive-Engine.
Come funziona?
Il procedimento è molto semplice.
Il primo step consiste nel monitorare il prezzo di LEO su queste due chains: io ad esempio simulo un acquisto di LEO per 100 dollari e vedo quanti LEO otterrei su Arbitrum e quanti su Hive-Engine.
Se la differenza fra questi due valori è sufficientemente alta, allora ho la possibilità di realizzare un guadagno.
Quanto deve essere alta questa differenza?
Abbastanza da:
- compensare per le fee di (almeno) due swap
- compensare per le fee di (almeno) due operazioni di bridging
- compensare per lo slippage di tutti gli swap
- fornirmi un guadagno che giustifichi il compimento dell'operazione
Sono quindi diverse le cose da considerare e la differenza in concreto può variare al variare di questi parametri.
Una volta identificata una differenza che ritengo rilevante si passa all'azione.
Prima di tutto, acquisto LEO sulla piattaforma dove il prezzo è più basso, ad esempio Arbitrum:
Completato il primo swap, utilizzo Leo Bridges per spostare LEO da Arbitrum ad Hive-Engine:
A questo eseguo il secondo swap e cambio LEO per SWAP.HIVE
Perchè SWAP.HIVE e non SWAP.ETH? Perchè per esperienza è più conveniente tornare su una chain EVM attraverso il nuovo bridge disponibile su Tribaldex, anche se questo significa dover eseguire alcuni passaggi in più.
Grazie ad uno dei bridge tra Hive ed Hive-Engine procedo a convertire SWAP.HIVE in HIVE e poi ad inviarlo sulla chain che preferisco grazie al bridge di Tribaldex.
Arrivato sulla chain di destinazione posso swappare HIVE per ETH e da qui spostarlo nuovamente su Arbitrum, così da poter continuare il procedimento fintanto che rilevo un margine di guadagno.
Rischi
Ovviamente per quanto la procedura sia semplice - una volta presa dimestichezza con le varie fasi - ci sono comunque dei rischi da considerare, quali:
- problemi delle piattaforme coinvolte, che possono comportare blocchi dei fondi per periodi sufficienti a veder nel mentre mutate le condizioni di mercato
- arbitraggi effettuati da altri soggetti, che potrebbero anch'essi far cambiare le condizioni di mercato prima la nostra operazione sia conclusa
- errori, come l'invio del token sulla chain sbagliata o un calcolo errato di tutte le commissioni coinvolte nell'operazione
E sicuramente ce ne sono anche altri che ora non mi vengono in mente.
L'arbitraggio è una tecnica di guadagno molto interessante ma, come tutto ciò che comporta un guadagno, tanto più alto è il guadagno, tanto maggiori diventano i rischi.
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