Financial Insights from Nauru Island

The island of Nauru is located in Oceania, northeast of Australia, and has an area of ​​21 square kilometers, with an estimated population of 10,670 inhabitants (according to Wikipedia). Understanding the location and size of Nauru Island, let's now delve into the economic aspect, where we can gain some insights into what happened, what could have been done, and some suggestions that can be applied to everyone's daily life.

I'll be much appreaciated if you Votes, Reblogs or give any Tips. Thanks and have good reading! 🍀

The Dutch Disease x Nauru Island

Nauru was an island with a considerable phosphate reserve, with phosphate extraction and export being the main economic activity since 1907. With this brief history of Nauru's economy, we can already draw a parallel with the Dutch Disease, which tells us that when there is a large influx of money from a single resource, a curse comes along with that capital.

The curse, or Dutch disease as it's called, occurs because when a large resource reserve is discovered, or when a country has a valuable natural resource, it ends up no longer financially compensating the local population and workers to pursue other professions not directly or indirectly linked to the extraction of the natural resource, which in Nauru's case was phosphate.

In this situation, imagine a worker weighing the options: Is it more worthwhile for me to work on a plantation or extracting phosphate? The answer is that they will choose what yields the highest return, causing all the labor to go to phosphate extraction, resulting in a migration of industries, companies, and agribusiness, all shifting to a single area. And in this scenario, since the owners of other businesses cannot afford similar wages, they end up being forced to close.

The first consequence of focusing on a single natural resource is that the island loses innovation in other areas, development in other sectors, and becomes completely dependent on a single resource. The problem is that natural resource reserves are finite, meaning they have a limit, and if extraction is not well managed, the country will be without revenue stream as soon as the resource runs out.

Nauru isn't a very large island, and with the entire population focused exclusively on extracting a single resource, its fate couldn't have been any different... The phosphate reserves were depleted, and worse, because the economic activity was mineral extraction, the island's environment became severely degraded. The population and the country found themselves without a source of income, and after a while, they began accepting support from the Australian government, offering the region as a place for those seeking asylum in Australia.

The Dutch disease, or the resource curse, has a rather "simple" solution. Focusing on production and resource extraction is unavoidable; it will always happen. However, what to do with the resource is where many end up getting it wrong, because there's inefficiency in managing the revenue obtained from exporting the resource.

Insights from Nauru Island

The best path forward is to create a so-called Sovereign Wealth Fund for the country, which will manage the capital from the sale of resources. This fund is responsible for diversifying revenues, investing in other areas and businesses, so that there is a better distribution of the nation's resources and ensures that even after the reserves are depleted, there are investments that guarantee revenue for the country.

The insight that can be drawn from this story for people is that, just like countries that discover a reserve and don't know what to do with the money, people often manage to get extra money by doing extra work, selling something, and end up spending it without thinking since it was "extra." But just as countries have sovereign wealth funds, they could save at least a portion to invest in other sources of income or even in professional development, specializing, or taking a course.

A ilha de Nauru fica localizada na Oceania, ao nordeste da Austrália, possuindo 21 km quadrados de área, com uma população estimada de 10670 habitantes, segundo dados do Wikipedia). Entendendo a localização e a dimensão da Ilha de Nauru, vamos agora adentrar na parte econômica em que poderemos retirar alguns insights do que aconteceu, do que poderia ter sido feito e algumas sugestões que podem ser aplicadas no cotidiano de cada pessoa.

Fico agradecido se você puder dar um Voto, Reblogs ou algum Tips. Obrigado e boa leitura! 🍀

A Doença Holandesa x Nauru Island

Nauru foi uma ilha com uma reserva considerável de Fosfato, sendo a extração e a exportação de fosfato a atividade econômica principal desde 1907. Com esse histórico breve da economia de Nauru, já podemos fazer um paralelo com a Doença Holandesa, que nos diz que quando há um grande fluxo de dinheiro vindo de um único recurso, junto desse capital vem uma maldição.

A maldição ou doença holandesa como chamam, acontece porque quando há uma descoberta de uma grande reserva de recursos, ou quando um país tem algum recurso natural de valor elevado, acaba deixando de compensar financeiramente a população e os trabalhadores locais, exercerem outras profissão, que não sejam aquelas ligadas direta ou indiretamente à extração do recurso natural, que no caso de Nauru foi o Fosfato.

Nessa situação, imagine que um trabalhador vai colocar em uma balança: Compensa mais eu trabalhar em uma plantação, ou extraindo fosfato? A resposta é que eles vão escolher aquilo que dá o maior retorno, fazendo com que a mão de obra vá toda para a extração de fosfato, causando uma migração das indústrias, das empresas, do agronegócio, indo completamente para uma única áreas. E nesse cenário, como os donos dos outros negócios, não conseguem pagar um salário similar, acabam sendo forçados à fechar.

A primeira consequência do foco em um único recurso natural é que a ilha perde a inovação em outras áreas, desenvolvimento em outros setores e fica completamente dependente de um único recurso. O problema é que as reservas de recursos naturais são finitas, ou seja, possuem um limite e se a extração não for bem administrada, o país ficará sem o fluxo de receita assim que o recurso acabar.

Nauru não é uma ilha muito grande, e com toda população focando exclusivamente na extração de um único recurso, o destino não poderia ser outro... As reservas de fosfato foram esgotadas, e o pior é que como a atividade econômica era extração mineral, o ambiente da ilha ficou bem degradado, a população e o país se viu sem uma fonte de renda e depois de um tempo começou a aceitar apoio do governo australiano, oferecendo a região para ter um local para quem busca asilo na Austrália.

A doença holandesa ou a maldição dos recursos naturais possui uma solução bem "simples". O foco na produção e na extração do recurso é algo que não pode ser evitado, sempre vai acontecer, só que o que fazer com o recurso é o que muitos acabam errando, porque há uma ineficiência na gestão dos valores obtidos com a exportação do recurso.

Insights da Ilha Nauru

O melhor caminho até então é criar o chamado Fundo Soberano do país, que fará a gestão do capital que vem da venda dos recursos. Essa fundo fica responsável por diversificar as receitas, investindo em outras áreas e negócios, para quem haja uma distribuição melhor dos recursos da nação e garanta que mesmo depois do fim das reservas, hajam investimentos que garantam uma receita para o país.

O insight que pode ser retirado dessa história para as pessoas, é que assim como países que descobrem uma reserva e não sabem o que fazer com o dinheiro, as pessoas costumam conseguir um dinheiro extra, fazendo um serviço a mais, vendendo alguma coisa e acabam gastando sem pensar já que foi "extra". Só que assim como os países tem o Fundo Soberano, elas poderiam guardar pelo menos uma parte para investir em outras fontes de renda ou até mesmo na melhoria como profissional, se especializando, fazendo um curso.