Loans are normal in North America. The interest rates were very small for a long time, until nowadays. The bad inflation in Canada made the interest rates go up which hopefully it will be cut off a bit in Summer. But still, the only way to get a house, a car, or renovations is since most people can't pay for thousands of dollars at one time. Last year, it appeared a good deal for us, since the government of Canada created a good deal for homeowners to install solar panels in their homes. They would give a 5 thousand rebate plus a loan with no interest to pay for the installation of solar panels in my home but we made a mistake.
The company that installed the solar panels when was selling it explained that to perform the installation, they would need a downpayment of 10% or the full payment through another loan through a private partner bank called ATB. Since the government loan was to be released it would need inspections after the installation to be released they said that the best way was to find another way to pay the full amount and then repay this loan with the government loan. We already had the 10% in the savings account, it was about 6 thousand dollars. But we were signing the contract in February and they would install it in April/May. We would pay only two months of the loan before paying in full with the better loan with no interest. The interest on the loan was bad, 8% but in our heads and influenced by the seller we accepted it.
The payments started and April arrived with bad news. The company was having problems with some permits from the city, so the project was postponed for 4 months. Instead of paying 2 months, I paid 6 months before the full installation was concluded. In addition, It took me another 2-3 months to get approved for the government loan. In the end, I lost almost 2 thousand dollars in interest that I shouldn't have paid if I had made different decisions at first. I got mad with that. If I had paid the 6 thousand dollars from my pocket at first and after getting the big loan from the government, I would have repaid my savings with these 6 thousand dollars and paid the rest to the installation company. But in the end, we used 2 thousand dollars from our savings and we will suffer to recover it. In the end, I received also the $5,000 cheque from the government, which would be used to reduce my monthly payments on the loan, were used partially to fill the savings hole.
Many people recommends some times instead of getting loans, saving the money until you have enough to pay the big expense at once, but it is difficult. With a regular salary save money to buy a house will take a long time and you will still need to continue to pay a rent. But in this case, paying part of the value initially would have saved me money and peace of mind. But it happens, bad decisions lead to important learnings.
Empréstimos são normais na América do Norte. As taxas de juros eram muito baixas por um longo tempo, até hoje em dia. A alta inflação no Canadá fez as taxas de juros subirem, o que esperamos que seja reduzido um pouco no verão. Mas ainda assim, a única maneira de conseguir uma casa, um carro ou reformas é porque a maioria das pessoas não pode pagar milhares de dólares de uma vez. No ano passado, apareceu uma boa oferta para nós, já que o governo do Canadá criou uma boa oferta para os proprietários instalarem painéis solares em suas casas. Eles dariam um desconto de 5 mil dólares mais um empréstimo sem juros para pagar a instalação de painéis solares na minha casa, mas cometemos um erro.
A empresa que instalou os painéis solares, ao vendê-los, explicou que para realizar a instalação, eles precisariam de um pagamento inicial de 10% ou o pagamento total por meio de outro empréstimo por meio de um banco parceiro privado chamado ATB. Como o empréstimo do governo seria liberado, precisaria de inspeções após a instalação para ser liberado, eles disseram que a melhor maneira era encontrar outra forma de pagar o valor total e depois pagar esse empréstimo com o empréstimo do governo. Já tínhamos os 10% na conta poupança, era cerca de 6 mil dólares. Mas estávamos assinando o contrato em fevereiro e eles instalariam em abril/maio. Pagaríamos apenas dois meses do empréstimo antes de pagar integralmente com o melhor empréstimo sem juros. Os juros do empréstimo eram ruins, 8%, mas em nossas mentes e influenciados pelo vendedor, aceitamos.
Os pagamentos começaram e abril chegou com más notícias. A empresa estava tendo problemas com algumas licenças da cidade, então o projeto foi adiado por 4 meses. Em vez de pagar 2 meses, paguei 6 meses antes que a instalação completa fosse concluída. Além disso, levei mais 2-3 meses para ser aprovado para o empréstimo do governo. No final, perdi quase 2 mil dólares em juros que não deveria ter pago se tivesse tomado decisões diferentes no início. Fiquei furioso com isso. Se tivesse pago os 6 mil dólares do meu bolso no início e depois obtido o grande empréstimo do governo, teria reembolsado minhas economias com esses 6 mil dólares e pago o restante à empresa de instalação. Mas, no final, usamos 2 mil dólares de nossas economias e sofreremos para recuperá-los. No final, também recebi o cheque de $5,000 do governo, que seria usado para reduzir minhas parcelas mensais do empréstimo, foram usados parcialmente para preencher o buraco nas economias.
Muitas pessoas recomendam às vezes, em vez de obter empréstimos, economizar o dinheiro até ter o suficiente para pagar a grande despesa de uma vez, mas é difícil. Com um salário regular, economizar dinheiro para comprar uma casa levará muito tempo e ainda será necessário continuar pagando aluguel. Mas, neste caso, pagar parte do valor inicialmente teria me poupado dinheiro e paz de espírito. Mas acontece, decisões ruins levam a aprendizados importantes.