Das sogenannte Hindenburg-Signal – auch bekannt als Hindenburg Omen – zeigt sich wieder an den Märkten. Für den Fondsmanager Thierry Borgeat ist es ein zentraler Risikoindikator, der vor einer potenziell gefährlichen Entwicklung an den Aktienmärkten warnt und eine defensivere Positionierung rechtfertigt.
Das Hindenburg-Signal basiert auf der Marktbreite: Es vergleicht, wie viele Aktien neue 52-Wochen-Hochs erreichen und wie viele auf neue Tiefs fallen. Das Warnsignal wird ausgelöst, wenn im S&P 500 mehr Titel ein neues Tief als ein Hoch markieren – üblicherweise ab etwa 20 bis 30 entsprechenden Kursbewegungen.
Das aktuelle Bild sieht laut Borgeat jedoch deutlich anders aus: Nur wenige Schwergewichte treiben die Kurse nach oben, während die Mehrheit der Aktien bereits schwächelt und neue Tiefstände erreicht.
Diese extreme Marktkonzentration sei historisch ein Warnsignal – „eine Struktur, die langfristig nicht trägt und wie ein Kartenhaus zusammenfallen kann“, so Borgeat.
Das Hindenburg-Signal erscheint selten am Tiefpunkt eines Marktabschwungs, da dort kaum noch Aktien neue Hochs markieren. Stattdessen tritt es meist in der Spätphase eines Aufschwungs auf – dann nämlich, wenn ein zuvor stabiler Bullenmarkt an Breite verliert und ins Wanken gerät. Seine Aussagekraft entfaltet der Indikator vor allem über einen Zeitraum von drei bis sechs Monaten.
Ich zitierte aus folgendem Artikel...
Mein persönliches Fazit:
Der Zyklus wiederholt sich auch bei den Aktien. Ähnlich wie bei Altcoins im Kryptospace korrigieren auch hier die weniger Kapitalisierten Aktien zuerst. Bis der gesamte Markt betroffen ist.
Auch hier stehen alle Zeichen auf Korrektur, bis diese abgeschlossen bleibt es sinnvoll mit seinem Geld an der Seitenlinie zu warten.
English
The so-called Hindenburg signal – also known as the Hindenburg Omen – is reappearing in the markets. For fund manager Thierry Borgeat, it's a key risk indicator that warns of a potentially dangerous development in the stock markets and justifies a more defensive positioning.
The Hindenburg signal is based on market breadth: It compares how many stocks reach new 52-week highs and how many fall to new lows. The warning signal is triggered when more stocks in the S&P 500 mark a new low than a new high – usually after about 20 to 30 such price movements.
According to Borgeat, however, the current picture looks quite different: Only a few heavyweights are driving prices upward, while the majority of stocks are already weakening and reaching new lows.
This extreme market concentration is historically a warning signal – "a structure that is not sustainable in the long term and can collapse like a house of cards," says Borgeat.
The Hindenburg signal rarely appears at the bottom of a market downturn, as stocks are unlikely to reach new highs at that point. Instead, it usually occurs in the late stages of an upswing – specifically, when a previously stable bull market begins to weaken and falter. The indicator's significance is most pronounced over a period of three to six months.
I quoted from the following article...
My personal conclusion:
The cycle repeats itself with stocks as well. Similar to altcoins in the crypto space, the less capitalized stocks correct first. Until the entire market is affected.
Here too, all signs point to a correction; until this is completed, it remains advisable to wait on the sidelines with your money.