Analysten senken die Erwartungen an einen baldigen Erlass des "Clarity Act", wodurch sich die Hoffnung auf eine Regulierung des Kryptomarktes zunehmend verzögert.
Der sogenannte "Clarity Act", eines der zentralen Gesetzesvorhaben zur Marktstruktur digitaler Vermögenswerte, könnte nach Einschätzung der Investmentbank TD Cowen in diesem Jahr nicht mehr verabschiedet werden.
Nur noch ein Drittel Chance auf Verabschiedung
In einer aktuellen Analyse zeigt sich die Bank zunehmend skeptisch: Die Wahrscheinlichkeit, dass der US-Senat noch 2026 eine Version des Gesetzes verabschiedet, die auch das Repräsentantenhaus passieren kann, liege lediglich bei rund einem Drittel. Noch vor wenigen Monaten hatten Beobachter deutlich höhere Erfolgschancen gesehen.
Selbst politische Unterstützer treten mittlerweile auf die Bremse.
Streitpunkt Stablecoins bleibt ungelöst. Ein jüngster Kompromissvorschlag sieht vor, dass Unternehmen keine Zinsen auf ungenutzte Stablecoin-Guthaben zahlen dürfen. Stattdessen wären lediglich nutzungsbasierte Belohnungen erlaubt, etwa für Transaktionen im Alltag.
Krypto-Unternehmen wie Coinbase kritisieren, dass fehlende Zinsen Stablecoins als Anlageinstrument unattraktiver machen würde.
Banken wiederum sehen die Gefahr, dass Stablecoins verstärkt im Zahlungsverkehr eingesetzt werden könnten – und damit klassische Einlagenmodelle unter Druck geraten.
Nach Einschätzung von TD Cowen handelt es sich bei dem Vorschlag zudem nicht um einen echten Durchbruch, sondern um eine bereits bekannte Idee, die bislang keine Einigung erzielen konnte.
Zwar bleibt theoretisch Zeit für eine parteiübergreifende Einigung. Der Gesetzgebungsprozess könnte sich bis zur Sommerpause des US-Kongresses im August hinziehen.
Ich zitierte aus folgendem Artikel...
Mein persönliches Fazit:
Die sorge der Banken sind meiner Meinung nach berechtigt, mit ihren Produkten bei denen nur die Banken die Gewinner sind. Einige Liquiditätsgeber bieten zwischen 5-15% Zinsen auf Stablecoins. Weitaus besser als ETFs mit 7-10% Zins oder eben Tagesgeldkonten oder noch schlimmer Bausparverträge🤢.
Es wird Zeit das solche Bankprodukte verschwinden und es mehr Konkurrenz gibt? 😉
English
Analysts are lowering expectations for the imminent passage of the "Clarity Act," further delaying hopes for regulation of the crypto market.
The so-called "Clarity Act," one of the key legislative proposals concerning the market structure of digital assets, may not be passed this year, according to the investment bank TD Cowen.
Only a third chance of passage
In a recent analysis, the bank expresses increasing skepticism: The probability that the US Senate will pass a version of the bill in 2026 that can also pass the House of Representatives is only about a third. Just a few months ago, observers had seen significantly higher chances of success.
Even political supporters are now putting on the brakes.
The stablecoin controversy remains unresolved. A recent compromise proposal stipulates that companies should not be allowed to pay interest on unused stablecoin balances. Instead, only usage-based rewards, such as for everyday transactions, would be permitted.
Crypto companies like Coinbase criticize the lack of interest, arguing that it would make stablecoins less attractive as an investment vehicle.
Banks, on the other hand, fear that stablecoins could be increasingly used in payment transactions – thereby putting traditional deposit models under pressure.
According to TD Cowen, the proposal is not a genuine breakthrough, but rather a familiar idea that has so far failed to garner agreement.
While there is theoretically still time for a bipartisan agreement, the legislative process could drag on until the US Congress's summer recess in August.
I quoted from the following article...
My personal conclusion:
In my opinion, the banks' concerns are justified, given their products where only the banks benefit. Some liquidity providers offer between 5% and 15% interest on stablecoins. Far better than ETFs with 7% to 10% interest, or even savings accounts, or worse, building society savings plans 🤢.
Isn't it time for such bank products to disappear and for there to be more competition? 😉