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In the course of 2023, every time we have seen a considerable increase in Bitcoin's dominance, with a breakout of a Downtrend Line, we have also seen a new annual high being reached following that breakout.
In recent days, BTC's dominance (BTC.D) has managed to break through an important bearish structure, which could bring an interesting rally ahead in the coming days. At the moment, BTC.D's average is in the region of 50%. Our high was 52.1% at the end of June this year. Just a few days before we hit the 2023 high (BTC/USD: $31,829).
Can we expect a new rally in the crypto market from here?
Let's look at a few essential considerations first. First of all, we need to understand the macroeconomic scenario. And for that, we need to look at US inflation.
From July 2022, when consumer inflation data (CPI) reached a 40-year high (9.1%), to July 2023 (3.0%) we saw a significant drop in the US inflationary scenario. However, the data for August and September 2023 shows that inflation is picking up again, with the index rising by 0.07% in the period. It's important to note that this indicator is one of the main data points used by the Federal Reserve (FED) - the American Central Bank - for its interest rate policy.
Interest rates are currently at 5.50%, a level not reached since 2006, just before the subprime crisis (crash 2008). Only from January 2022 to this very moment have we seen an increase of approximately 5.25% in interest rates. The increase in these rates improves the reward on the $Dollar, causing investors to prefer "fixed income to exposure to risk assets" such as shares, investment funds and especially cryptocurrencies.
The more this index rises, the greater the scarcity of money in volatile markets, especially for cryptocurrencies. According to Jerome Powell himself, president of the Federal Reserve, we would have a pause in interest rate increases so that the economy could see a "soft landing", but yes, further increases could happen.
Looking at Bitcoin and the crypto market as a whole, right now we're in a liquidity crisis: we have NO NEW MONEY on the market - no new money, no bull run. Since March/23 when Bitcoin finally managed to break through the $25,000 resistance, a region not visited after the June/22 crash, the total value of the cryptocurrency market has circulated in regions of support at approximately $1 trillion, and resistance at $1.255 trillion. Looking at these values, we have a large market sideways box, excellent for "long-term accumulation".
For the time being, it will be difficult to see consistent market movements in a more expressive way, breaking the region of $32,000 per unit in Bitcoin. And evaluating the BearMarket, I believe that we will definitely reverse the market when BTC breaks through the $37,800 region. Until that happens, I believe we still have a lot of market accumulation ahead of us.
In this scenario, my perspective is to invest in Bitcoin itself and in Altcoins that are providing excellent buying opportunities after a clear bottom has been set.
O BULL MARKET ESTÁ COMEÇANDO?
Versão em Português
No decorrer de 2023, sempre que vimos de forma considerável um aumento na dominância do Bitcoin, com rompimento de uma Linha de Tendência de Baixa, vimos também de forma subsequente a esse rompimento, uma nova máxima anual sendo alcançada.
Nos últimos dias, a dominância do BTC (BTC.D) conseguiu romper uma estrutura de baixa importante, que pode trazer um rally interessante pela frente nos próximos dias. Neste momento a média do do BTC.D está na região dos 50%. Nosso máximo foi em 52,1% no final de junho deste ano. Poucos dias antes de batermos a máxima de 2023 (BTC/USD: $31.829).
Podemos esperar a partir daqui então um novo rally no mercado cripto?
Vamos a algumas considerações que são essenciais primeiro. Antes de mais nada precisamos entender o cenário macroeconômico. E para isso, precisamos olhar a inflação norte americana.
De julho de 2022, quando os dados da inflação ao consumidor (PCI) chegaram a uma máxima de 40 anos (9,1%), até julho de 2023 (3,0%) observamos uma baixa significativa dentro do cenário inflacionário norte americano. Contudo, os dados de agosto e setembro de 2023, mostram que há uma retomada da inflação, com o índice subindo 0,07% no período. É importante deixar claro, que esse indicador é um dos principais dados usados pelo Federal Reserve (FED) - o Banco Central Americano, para sua política de taxas de juros.
Neste momento as taxas de Juros estão a 5,50%, valores que não eram alcançados desde 2006, pouco antes da crise do subprime (crash 2008). Somente de janeiro de 2022 até este exato momento, vimos um aumento de aproximadamente 5,25% nas taxas de juros. O aumento destas taxas, melhora a recompensa sobre o $Dólar, fazendo com que investidores prefiram a “renda fixa à exposição aos ativos de riscos” como ações, fundos de investimento e principalmente criptomoedas.
Quanto mais este índice sobe, maior é a escassez de dinheiro dentro dos mercados voláteis, sobretudo, para as criptomoedas. Segundo o próprio Jerome Powell, presidente do FED, teríamos uma pausa nos aumentos dos juros, para que a economia pudesse enxergar um “pouso suave”, mas sim, novos aumentos poderão acontecer.
Olhando para o Bitcoin e o mercado cripto como um todo, neste momento estamos em uma crise de liquidez: NÃO TEMOS DINHEIRO NOVO no mercado.Sem dinheiro novo, sem corrida de alta. Desde março/23 quando o Bitcoin finalmente conseguiu quebrar a resistência dos $25.000, região não visitada depois do crash de Junho/22, o valor total do mercado das criptomoedas circula em regiões de suporte em aproximadamente $ 1 Trilhão de dólares, e resistências em $ 1,255 trilhão. Observando esses valores, temos uma grande caixa de lateralização do mercado, excelente para a “acumulação de longo prazo”.
Por enquanto, será difícil vermos movimentos consistentes do mercado de forma mais expressiva, quebrando a região dos $32.000 por unidade no Bitcoin. E avaliando o BearMarket, acredito que definitivamente revertemos o mercado quando o BTC romper a região dos $37.800 dólares. Até isso acontecer, acredito que ainda temos muita acumulação de mercado pela frente.
Neste cenário, a minha perspectiva é de investir no próprio Bitcoin e em Altcoins que estão dando excelente oportunidade de compra depois de uma clara definição de fundo.
Versión en Español
En el transcurso de 2023, cada vez que hemos visto un aumento considerable del dominio de Bitcoin, con una ruptura de una Línea de tendencia bajista, también hemos visto cómo se alcanzaba un nuevo máximo anual tras dicha ruptura.
En los últimos días, el dominio de BTC (BTC.D) ha logrado romper una importante estructura bajista, lo que podría traer un interesante rally en los próximos días. En estos momentos, la media de BTC.D se sitúa en torno al 50%. Nuestro máximo fue del 52,1% a finales de junio de este año. Justo unos días antes de que alcanzáramos el máximo de 2023 (BTC/USD: $31,829).
¿Podemos esperar un nuevo rally en el mercado de criptomonedas a partir de aquí?
Veamos primero algunas consideraciones esenciales. En primer lugar, tenemos que entender el escenario macroeconómico. Y para ello, tenemos que fijarnos en la inflación estadounidense.
Desde julio de 2022, cuando los datos de inflación al consumo (IPC) alcanzaron su nivel más alto en 40 años (9,1%), hasta julio de 2023 (3,0%) vimos una caída significativa en el escenario inflacionista estadounidense. Sin embargo, los datos de agosto y septiembre de 2023 muestran que la inflación está repuntando de nuevo, con un aumento del índice del 0,07% en el periodo. Es importante dejar claro que este indicador es uno de los principales datos que utiliza la Reserva Federal (FED) -el Banco Central estadounidense- para su política de tipos de interés.
Actualmente, los tipos de interés se sitúan en el 5,50%, un nivel que no se alcanzaba desde 2006, justo antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo (crash de 2008). Sólo desde enero de 2022 hasta este mismo momento hemos visto un aumento de aproximadamente el 5,25 por ciento en los tipos de interés. El aumento de estos tipos mejora la recompensa del dólar, lo que hace que los inversores favorezcan "la renta fija frente a la exposición a activos de riesgo" como acciones, fondos de inversión y, especialmente, criptodivisas.
Cuanto más sube este índice, mayor es la escasez de dinero en mercados volátiles, especialmente para las criptodivisas. Según el propio Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, habría una pausa en las subidas de tipos de interés para que la economía pudiera ver un "aterrizaje suave", pero podrían producirse nuevas subidas.
Mirando al Bitcoin y al mercado de criptomonedas en su conjunto, ahora mismo estamos en una crisis de liquidez: NO HAY DINERO NUEVO en el mercado, no hay dinero nuevo, no hay carrera alcista. Desde el 23 de marzo, cuando Bitcoin finalmente logró romper la resistencia de los 25.000 dólares, una región no visitada después del crash del 22 de junio, el valor total del mercado de criptodivisas ha circulado en regiones de soporte en aproximadamente 1 billón de dólares, y de resistencia en 1,255 billones de dólares. Observando estos valores, tenemos una gran caja de lateralización del mercado, excelente para la "acumulación a largo plazo".
Por el momento, será difícil ver movimientos consistentes en el mercado de una manera más expresiva, rompiendo la región de 32.000 dólares por unidad en Bitcoin. Y evaluando el BearMarket, creo que vamos a revertir definitivamente el mercado cuando BTC rompa la región de 37.800 dólares. Hasta que eso suceda, creo que todavía tenemos mucha acumulación de mercado por delante.
En este escenario, mi perspectiva es invertir en el propio Bitcoin y en altcoins que están proporcionando excelentes oportunidades de compra después de que se haya establecido un fondo claro.