An analysis of: Yearn Finance
La versión en español se encuentra después de la version en ingles😉
We currently have dozens, if not hundreds, of passive income possibilities in DeFi. Many are copies of copies originating from the use of open source protocols. Innovation is not always embraced as a principle in DeFi. However, at certain times protocols emerge with this objective: and Yearn Finance is definitely one of them.
Welcome to another Sunday review on DeFi, NFT and DAO.
Today we will talk about Yearn Finance, ShapeShift v2 and the link between them.
Yearn Finance: a noteworthy story
Source: blue pill
Yearn Finance's success as a business model stems not only from the efficiency of its smart contracts, but also from its decentralization from its inception. Andre Cronje, its creator, was a lawyer before becoming interested in technology. His taste for computing arose [back and forth on rides he gave to a friend who was studying Computer Science in college.] (https://cointelegraph.com/top-people-in-crypto -and-blockchain-2021/andre-chronje)
In just a few years he became an enthusiastic and avid student of programming, working in fintechs and [in other technological sectors such as telecommunications and the study of neural networks] (https://cointelegraph.com/top-people-in -crypto-and-blockchain-2021/andre-cronje).
However, in the midst of studying, he found the blockchain. He started developing projects using smart contracts and entered the cryptoverse. With his know-how in finance, he noticed the little income opportunity in traditional products offered by banks and investment funds and decided to develop his own solution to this problem.
At this time, the first native DeFi protocols began to emerge, such as Maker DAO, Aave and Compound, many of which offered Lending services -collateralized loans-.
Adding these factors together, he saw an opportunity: build code capable of arbitraging between returns offered by other DeFi protocols. The tokens deposited in Yearn were deposited in Aave, Maker, Curve, Compound and with the birth of new protocols, increasingly profitable and risky strategies emerged.
In the above strategy, the user deposits ETH in Yearn; the protocol deposits ETH into Maker DAO and borrows DAI and deposits them into the yDAI pool. Therefore, we generate income for those who deposited using the DAI pool. Source: Finematics
At first, Cronje's idea was to use Yearn only to help his family and friends have better passive income options. However, many saw potential in the protocol. Therefore, he decided to release a public version of his creation. But the question arose: how to launch it fairly?
With this question in mind, Cronje decided to completely decentralize Yearn Finance from its inception. No investors, no pre-sale or tokens reserved for developers -in this case, just him-. 30,000 YFI were distributed to liquidity providers and the tokens are used in the governance of the protocol, which governs the future of the first revenue aggregator and one of the leading DAOs in DeFi.
The magic of Vaults and automation in revenue management
Vaults is a product introduced by Yearn Finance in their v2 and used by ShapeShift DAO in their dapp. Think of them like a bank savings account: you deposit your tokens and they will grow progressively over time.
By depositing tokens in Yearn, you will receive yTokens as an equivalent. In other words, when you deposit BTC in the BTC Vault, yBTC will be returned. These tokens are a representation of your deposit in the Vault and serve as proof of liquidity provided to Yearn Finance. These will gradually increase according to the income of the Vault.
To bring greater efficiency to users, Yearn uses so-called auto-composite. It consists of the act of providing liquidity to a pool on a recurring basis to improve its returns. Protocol Vaults automatically collect rewards captured by users' capital deposited in other protocols and reinvest them in itself. This activity automates the regular inflow of liquidity and maximizes Vault earnings.
Density and strategies of Yearn Finance
The ease of the interface created by Yearn and ShapeShift DAO hides the complexity of the operations performed and performed by DAO contributors.
Yearn is called a revenue aggregator because it literally scans all DeFi protocols. Your earnings don't just come from DEX or lending protocols. Their smart contracts scan the blockchain they reside on for the best returns. In other words, it doesn't matter what markets the protocols operate in, but what financial incentives they provide.
You must ask yourself: but who is responsible?
able to develop the best strategies if she is a DAO? The ease of the interface created by Yearn and ShapeShift DAO hides the complexity of the operations performed and performed by DAO contributors.
Yearn is called a revenue aggregator because it literally scans all DeFi protocols. Your earnings don't just come from DEX or lending protocols. Their smart contracts scan the blockchain they reside on for the best returns. In other words, it doesn't matter what markets the protocols operate in, but what financial incentives they provide.
You must ask yourself: but who is responsible for developing the best strategies if it is a DAO? Anyone.
Source: Year Finance
Yearn implemented an efficient technique to keep innovating constantly: he brought the concept of Strategists. These are individuals or groups responsible for developing the most efficient methods of generating income from the liquidity providers' capital. Any user can create strategies, but they will always be submitted for evaluation by the Yearn developers.
Strategy Approval Mechanism. Source: Year Finance
Yearn always prefers to use strategies using audited, liquid and consolidated protocols. Although not responsible for its creation, the protocol implements it and offers it as a product to users. Therefore, it has a high level of demand.
To encourage developer interest and attract talent, Yearn offers 10% of all revenue generated by the strategist's created strategy. This can be in the millions of dollars, depending on volume traded on Vault. As a result, new ideas are always coming up to improve and improve yields.
A single Yearn Vault can use up to 20 strategies, managing capital more efficiently and adapting it to certain market moments: withdraw tokens invested in a pool composed of illiquid ETH and reinvest them in USDC in Maker DAO, for example . A practical example is DAI Vault on Ethereum, which uses 8 different strategies.
And sometimes they can be extremely complex:
Source: Publisher
In the case above, a DAI, USDC, or USDT deposit on Yearn can interface with 15 different smart contracts, many of them existing on Curve. The synergy between them is old: dating back to the launch of Curve in 2020.
The tokenomic model based on vote deposit tokens attracted protocols to acquire its native token, CRV, to participate in governance votes, responsible for directing the financial incentives paid to liquidity providers. With a considerable volume of CRV, Yearn is able to increase the inflationary rewards paid to interest groups, improving the income of its users.
It is worth mentioning that there is strong competition for the governance of Curve. Among the main ones, Convex and Frax Finance stand out.
Noting the success in Tokenomics adopted by Curve, Yearn flirts with developing his native vote escrow token solution: veYFI. The proposal for its creation was approved in the governance of the protocol and consists of the mechanism similar to that of Curve Finance: YFI holders can block their tokens in the protocol for up to 4 years, with the aim of increasing the returns of the pools in which they provide liquidity and participate in governance.
This last point demonstrates Yearn's idea of allowing only users who are long-term committed to the protocol to participate in its voting and be held accountable for its success or failure.
The synergy between ShapeShift DAO and Yearn Finance
At the end of January ShapeShift released the second version of its dapp. Compatible with Metamask and operating on the Ethereum Mainnet, it provides users interested in trading cryptocurrencies with a simple interface and intuitive - and without KYC -. ShapeShift v2 is an important step taken by FOX users in the universe DeFi.
To help users find the best earning opportunities in DeFi, it has integrated Yearn's Vaults into its interface. With this, you made a deposit directly through ShapeShift v2.
Source: ShapeShift
This partnership between a revenue aggregator and a DEX is the perfect match for the best user experience!
Explore ShapeShift v2 and Yearn Finance Vaults that are available to use. Simply connect your wallet, deposit your assets and you're good to go!
If you have any questions about the strategies used to generate the Vaults income, please review the Yearn documentation or go to the ShapeShift DAO Discord.
We will be happy to answer you 😉
This was more of an in-depth look at DeFi protocols.
We hope you have enjoyed and learned about Yearn and ShapeShift V2 🦊
Until next time!
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Español
Un análisis de: Yearn Finance
Actualmente tenemos docenas, si no cientos, de posibilidades de ingresos pasivos en DeFi. Muchas son copias de copias originadas a partir del uso de protocolos de código abierto. La innovación no siempre se adopta como un principio en DeFi. Sin embargo, en determinados momentos surgen protocolos con este objetivo: y Yearn Finance es definitivamente uno de ellos.
Bienvenido a otra revisión dominical sobre DeFi, NFT y DAO.
Hoy hablaremos sobre Yearn Finance, ShapeShift v2 y el vínculo entre ellos.
Yearn Finance: una historia digna de mención
Fuente: Blue Pill
El éxito de Yearn Finance como modelo de negocio se deriva no solo de la eficiencia de sus contratos inteligentes, sino también de la descentralización desde sus orígenes. Andre Cronje, su creador, era abogado antes de interesarse por la tecnología. Su gusto por la informática surgió de ida y vuelta en los paseos que le dio a un amigo que estudiaba Ciencias de la Computación en la universidad.
En tan solo unos años se convirtió en un entusiasta y ávido estudiante de programación, trabajando en fintechs y en otros sectores tecnológicos como las telecomunicaciones y el estudio de redes neuronales.
Sin embargo, en medio de los estudios, encontró la cadena de bloques. Comenzó a desarrollar proyectos utilizando contratos inteligentes y entró en el criptoverso. Con su know-how en finanzas, notó la poca oportunidad de ingresos en los productos tradicionales que ofrecían los bancos y fondos de inversión y decidió desarrollar su propia solución a este problema.
En este momento comenzaron a surgir los primeros protocolos DeFi nativos, como Maker DAO, Aave y Compound, muchos de los cuales ofrecían servicios de Lending -préstamos colateralizados-.
Al sumar estos factores, vio una oportunidad: construir un código capaz de arbitrar entre los rendimientos ofrecidos por otros protocolos DeFi. Los tokens depositados en Yearn fueron depositados en Aave, Maker, Curve, Compound y con el nacimiento de nuevos protocolos surgieron estrategias cada vez más rentables y arriesgadas.
En la estrategia anterior, el usuario deposita ETH en Yearn; el protocolo deposita ETH en Maker DAO y toma prestado DAI y los deposita en el grupo yDAI. Por lo tanto, generamos ingresos para quienes depositaron utilizando el grupo DAI. Fuente: Finematics
Al principio, la idea de Cronje era usar Yearn solo para ayudar a su familia y amigos a tener mejores opciones de ingresos pasivos. Sin embargo, muchos vieron potencial en el protocolo. Por lo tanto, decidió lanzar una versión pública de su creación. Pero surgió la pregunta: ¿cómo lanzarlo de manera justa?
Con esta pregunta en mente, Cronje decidió descentralizar completamente Yearn Finance desde su inicio. Sin inversores, sin preventa ni tokens reservados para desarrolladores -en este caso, solo él-. Se distribuyeron 30 000 YFI a proveedores de liquidez y los tokens se utilizan en la gobernanza del protocolo, que rige el futuro del primer agregador de ingresos y uno de los principales DAO en DeFi.
La magia de las Bóvedas y la automatización en la gestión de ingresos
Vaults es un producto introducido por Yearn Finance en su v2 y utilizado por ShapeShift DAO en su dapp. Piensa en ellos como una cuenta de ahorro bancaria: depositas tus tokens y aumentarán progresivamente con el tiempo.
Al depositar tokens en Yearn, recibirá yTokens como equivalente. En otras palabras, al depositar BTC en la Bóveda de BTC, se devolverá yBTC. Estos tokens son una representación de su depósito en la Bóveda y sirven como prueba de liquidez proporcionada a Yearn Finance. Estos aumentarán gradualmente de acuerdo con los ingresos de la Bóveda.
Para brindar una mayor eficiencia a los usuarios, Yearn utiliza el llamado compuesto automático. Consiste en el acto de dotar de liquidez a un pool de forma recurrente para mejorar sus rendimientos. Protocol Vaults recolecta automáticamente las recompensas capturadas por el capital de los usuarios depositado en otros protocolos y las reinvierte en sí mismo. Esta actividad automatiza la entrada periódica de liquidez y maximiza las ganancias de Vault.
Densidad y estrategias de Yearn Finance
La facilidad de la interfaz creada por Yearn y ShapeShift DAO oculta la complejidad de las operaciones realizadas y desarrolladas por los colaboradores de DAO.
Yearn se llama un agregador de ingresos porque literalmente escanea todos los protocolos DeFi. Sus ganancias no solo provienen de DEX o protocolos de préstamo. Sus contratos inteligentes escanean la cadena de bloques en la que residen en busca de los mejores rendimientos. En otras palabras, no importa en qué mercados operan los protocolos, sino los incentivos financieros que brindan.
Debes preguntarte: ¿pero quién es el responsable?
capaz de desarrollar las mejores estrategias si ella es una DAO? La facilidad de la interfaz creada por Yearn y ShapeShift DAO oculta la complejidad de las operaciones realizadas y desarrolladas por los colaboradores de DAO.
Yearn se llama un agregador de ingresos porque literalmente escanea todos los protocolos DeFi. Sus ganancias no solo provienen de DEX o protocolos de préstamo. Sus contratos inteligentes escanean la cadena de bloques en la que residen en busca de los mejores rendimientos. En otras palabras, no importa en qué mercados operan los protocolos, sino los incentivos financieros que brindan.
Debes preguntarte: pero ¿quién es la responsable de desarrollar las mejores estrategias si es una DAO? Cualquiera.
Fuente: Yearn Finance
Yearn implementó una técnica eficiente para seguir innovando constantemente: trajo el concepto de Strategists. Estos son individuos o grupos responsables de desarrollar los métodos más eficientes para generar ingresos a partir del capital de los proveedores de liquidez. Cualquier usuario puede crear estrategias, pero siempre se enviarán para su evaluación por parte de los desarrolladores de Yearn.
Mecanismo de Aprobación de Estrategias. Fuente: Yearn Finance
Yearn siempre prefiere el uso de estrategias utilizando protocolos auditados, líquidos y consolidados. Aunque no es responsable de su creación, el protocolo lo implementa y lo ofrece como un producto a los usuarios. Por lo tanto, tiene un alto nivel de exigencia.
Para fomentar el interés de los desarrolladores y atraer talento, Yearn ofrece el 10% de todos los ingresos generados por la estrategia creada por el estratega. Esto puede ser de millones de dólares, según el volumen negociado en Vault. Como resultado, siempre surgen nuevas ideas para mejorar y mejorar los rendimientos.
Un solo Yearn Vault puede utilizar hasta 20 estrategias, administrando el capital de manera más eficiente y adaptándolo a ciertos momentos del mercado: retirar tokens invertidos en un grupo compuesto de ETH de baja liquidez y reinvertirlos en USDC en Maker DAO, por ejemplo . Un ejemplo práctico es DAI Vault en Ethereum, que utiliza 8 estrategias diferentes.
Y a veces pueden ser extremadamente complejos:
Fuente: Editorial
En el caso anterior, un depósito de DAI, USDC o USDT en Yearn puede representar una interfaz con 15 contratos inteligentes diferentes, muchos de ellos existentes en Curve. La sinergia entre ellos es antigua: se remonta al lanzamiento de Curve en 2020.
El modelo tokenómico basado en tokens de depósito de votos atrajo protocolos para adquirir su token nativo, CRV, para participar en los votos de gobierno, responsable de dirigir los incentivos financieros pagados a los proveedores de liquidez. Con un volumen considerable de CRV, Yearn puede aumentar las recompensas inflacionarias pagadas a los grupos de interés, mejorando los ingresos de sus usuarios.
Cabe mencionar que existe una fuerte competencia por la gobernanza de Curve. Entre los principales destacan Convex y Frax Finance.
Al notar el éxito en Tokenomics adoptado por Curve, Yearn coquetea con el desarrollo de su solución nativa de token de depósito en garantía de votos: veYFI. La propuesta para su creación fue aprobada en la gobernanza del protocolo y consiste en el mecanismo similar al de Curve Finance: los titulares de YFI poder bloquear sus tokens en el protocolo por hasta 4 años, con el objetivo de aumentar los rendimientos de los grupos en los que proporcionan liquidez y participan en la gobernanza.
Este último punto demuestra la idea de Yearn de permitir que solo los usuarios que están comprometidos a largo plazo con el protocolo participen en sus votaciones y sean responsables de su éxito o fracaso.
La sinergia entre ShapeShift DAO y Yearn Finance
A fines de enero ShapeShift lanzó la segunda versión de su dapp. Compatible con Metamask y operando en Ethereum Mainnet, brinda a los usuarios interesados en operar con criptomonedas una interfaz simple y intuitivo - y sin KYC -. ShapeShift v2 es un paso importante dado por los usuarios de FOX en el universo DeFi.
Para ayudar a los usuarios a encontrar las mejores oportunidades de ingresos en DeFi, ha integrado Yearn's Vaults en su interfaz. Con esto, hizo un depósito directamente a través de ShapeShift v2.
Fuente: ShapeShift
¡Esta asociación entre un agregador de ingresos y un DEX es la combinación perfecta para la mejor experiencia de usuario!
Explore ShapeShift v2 y Yearn Finance Vaults que están disponibles a utilizar. ¡Simplemente conecte su billetera, deposite sus activos y listo!
Si tienes dudas sobre las estrategias utilizadas para generar los ingresos de los Vaults, revisa la documentación de Yearn o ingresa al Discord de ShapeShift DAO.
Estaremos encantados de responderte 😉
Esta fue más una mirada en profundidad a los protocolos DeFi.
Esperamos que hayas disfrutado y aprendido sobre Yearn y ShapeShift V2 🦊
¡Hasta la próxima!
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