One of the first partnerships ShapeShift established as a DAO was with Yearn.finance, whose protocol has a built-in affiliate revenue program. Through this partnership, ShapeShift integrated Yearn vaults into the new open-source v2 web app, allowing users to earn yield on their digital assets with no added fees. As the v2 platform’s capabilities expand, ShapeShift continues to enable users to enjoy the best yield and a unified user interface, all with no added costs or diminishing returns. The Yearn integration is a free public good — made possible by the community Foxes like you! Want to become a FOX? Click here.
Open-Source Partnerships
In July, ShapeShift announced that it would decentralize the company and open-source all of its code with the goal of building a dynamic and robust community around a fully open-source system to stay at the cutting edge of the DeFi space.
Protocols and other crypto services such as fiat ramps, NFT marketplaces, and web3 providers can integrate directly with ShapeShift and use our open-source, prebuilt, and easy-to-integrate features. This allows new projects to gain valuable exposure to a growing userbase without worrying about added fees or the risks and dependencies inherent with centralized, closed-source interfaces. Instead, protocols now have the option to build on a free, open-source, and decentralized UI. At the same time, users can access multiple yield protocols in one place and find the best opportunities to put their digital assets to work within the ShapeShift app.
In addition to the integration of Yearn vaults, ShapeShift plans to further expand user options to different farming opportunities by integrating with single-sided asset staking protocols such as Badger, Harvest, and Pickle Finance.
Community developers can contribute to the code from anywhere in the world. Everyone is welcome to attend community calls on ShapeShift’s Discord to view demos, discuss integrations, or join general discussions about product engineering topics. It’s easy to start coding and partner with ShapeShift — find out more here.
What is Yearn?
Yearn.finance founder Andre Cronje could serve as an inspiration to many looking to make their mark in the DeFi space. As Andre was exploring DeFi in 2020, he found that DeFi was too complicated and largely inaccessible to the average user. He wanted to find a way that was easy for the user to navigate, profitable, and secure.
Cronje’s solution was Yearn.finance — a yield aggregator that maximizes yield by strategically allocating liquidity to various DeFi protocols. One of the reasons Yearn is appealing is its ability to make complex yield farming strategies available to the average crypto user. At the time of writing, Yearn manages 89 vaults and implements 250 different yield-farming strategies across those vaults. The number of vaults and strategies is constantly being added as new opportunities manifest themselves — click here to read more about Yearn strategy development. The ShapeShift v2 web app has 62 various Yearn vaults available here. These vaults allow users to easily provide liquidity with a wide range of tokens and generate yield.
Similar to the ShapeShift DAO, Yearn is an entirely decentralized protocol governed by the YFI token holders — with a total token supply of 36,666 YFI. As of the writing of this article, 35,692 are in circulation, 16 are burnt, and 956 are in the Yearn treasury to be distributed among contributors as rewards. Anyone who owns YFI tokens can vote for changes and other decisions in the protocol and its products — view the Yearn governance forum here.
Yearn Vaults and Strategy
Yearn vaults are pools of user funds managed by automated strategies, allowing users to maximize their gains without doing the hard work of switching between various yield farming strategies.
When you deposit funds, you will automatically receive a yToken. yTokens represent your share of funds in the Vault (also known as a liquidity pool). This token is used to redeem your funds when you want to take them out of the pool. For instance, if you deposit ETH, you will receive yETH.
The strategies used in Yearn Vaults are developed by the token holders who are part of the Yearn community. yVaults put the user deposits to work on different DeFi protocols, such as providing liquidity to decentralized exchanges or providing collateral for loans. Earnings from one protocol are compounded and re-invested into subsequent DeFi protocols.
These vaults reduce the high gas fees of transacting on Ethereum for the pool, as only a single account pays fees instead of each user. The pools that Yearn enters are gas optimized for automatic rebalancing. This means that on Mainnet, this rebalancing could happen every two weeks. Rebalancing will naturally be faster and more frequent for other networks, such as Fantom, due to cheaper gas prices.
Individual vaults managed by Yearn range in value from tens of thousands of dollars up to 800 million dollars, with a total value of all vaults just over $4 Billion. To help manage this large (and growing) quantity of funds, Yearn has 30+ strategists whose sole priority is to follow the pulse of DeFi opportunities and find the best yields.
An internal committee audits their strategy recommendations to ensure that the protocol and overall farming strategy code remain safe. In addition to the internal audits, Yearn does not shy away from external audits and incentivizes their strategies and vaults to be evaluated by a credible third party. Most recently, on February 23rd, Yearn passed a Process Quality Review conducted by DeFiSafety with a final score of 93% — view the audit here. Yearn vaults are intrinsically designed to be “up only” and “lossless.” This is accomplished by limiting exposure to tokens that risk impermanent loss. Vaults are often not harvested until they turn a profit, which further protects the value of deposits. To create and implement a new vault and strategy on their platform, Yearn has an aggressive 10 step regimen for proposed vaults and strategies to go through — click here to learn more about vault creation.
Users can get a real-time look into every one of Yearn’s yield strategies by visiting Yearn.watch, which shows metrics such as where funds are farming, how much is in the pools, and when it is harvested. According to Yearn, there are plans to add their risk factor to these metrics to give users further insight into how the pools operate. As shared by Yearn contributor Corn, “Yearn’s risk framework evaluates eight key metrics: TVL impact, third party audits, internal code review, complexity, longevity, protocol safety, team knowledge, and testing.”
Fully realizing that yield is finite and that there are few places to find good, safe, and sustainable yield, Yearns long-term solution is focusing on expanding to more chains and integrating with DAO treasuries and tactics — similar to the implementation of the ShapeShift Yearn router contract.
Fee Structure of Yearn
Yearn charges a 20% performance fee. This performance fee is deducted from the yield earned every time a vault harvests a strategy. In addition, there is a 2% flat rate management fee that is taken from vault deposits throughout the year. These fees are extracted by minting new vault shares, diluting the vault participants. This is also done at the time of harvest and calculated based on the time since the previous harvest.
For example, a vault takes about 0.0055% of the deposits per day on average (this is calculated by taking 2% / 365 days).
- It dilutes the vault tokens by 5 * 0.055% after five days without harvesting.
- It would dilute the vault tokens by 7 * 0.0055% after 7 days without harvesting.
- Vaults are only harvested if it is profitable after fees. Users won’t withdraw less than their initial deposit.
On the ShapeShift UI as well as the Yearn.finance UI, yield is displayed as net APY. Both fees and compounding returns are considered in the rates presented, and since harvests do not occur on a set basis, yield is estimated based on historical data.
The ShapeShift Router Contract
As part of our partnership, ShapeShift implemented a router contract to make it easier for ShapeShift end-users to interact with Yearn vaults. Yearn tracks deposits to vaults made via the ShapeShift Yearn router contract and rewards the DAO with affiliate revenue. Unlike other solutions, our router works with native vault tokens, not wrapped ones, so users enjoy maximum flexibility and no vendor or partner lock-in.
The ShapeShift Yearn router smart contract is open-source and is available for anyone in the Yearn ecosystem to use and build on. It has been audited by Zokyo and passed with a score of 99/100 — Click here to view the audit. This audit analyzed the smart contract codebase for quality, security, and correctness. A score of 99 indicates that the smart contract has passed security qualifications and is fully production-ready.
Why Use Yearn Vaults?
For an ordinary DeFi user, it is difficult and risky to formulate and implement complex investment strategies like Yearn’s. Through focusing on smart contract audits, code evaluations, rigorous internal creation and maintenance processes, Yearn vaults provide users with a heightened level of security and exposure to the bleeding edge of DeFi.
The Yearn integration with ShapeShift offers users access to these advanced DeFi strategies provided by Yearn with the same clean, consolidated ShapeShift UI. Users can confidently participate with their choice of 62 unique vaults — all while generating affiliate revenues for the DAO.
Follow us on our networks so you don't miss any news about shapeshift
Español
Una de las primeras asociaciones que ShapeShift estableció como DAO fue con Yearn.finance, cuyo protocolo tiene un programa de ingresos de afiliados incorporado. A través de esta asociación, ShapeShift integró las bóvedas de Yearn en la nueva aplicación web v2 de código abierto, lo que permite a los usuarios obtener rendimiento de sus activos digitales sin tarifas adicionales. A medida que se expanden las capacidades de la plataforma v2, ShapeShift continúa permitiendo a los usuarios disfrutar del mejor rendimiento y una interfaz de usuario unificada, todo sin costos adicionales ni rendimientos decrecientes. ¡La integración de Yearn es un bien público gratuito, posible gracias a la comunidad Foxes como tú! ¿Quieres convertirte en un FOX? Haga clic aquí.
Asociaciones de código abierto
En julio, Shapeshift anunció que descentralizaría a la compañía y todo su codigo seria libre con el objetivo de construir una comunidad dinámica y robusta en torno a un sistema totalmente abierto para permanecer en la vanguardia del espacio DEFI.
Los protocolos y otros servicios criptográficos, como rampas de fiat, mercados NFT y proveedores de web3, pueden integrarse directamente con ShapeShift y utilizar nuestras funciones de código abierto, prediseñadas y fáciles de integrar. Esto permite que los nuevos proyectos obtengan una exposición valiosa a una base de usuarios en crecimiento sin preocuparse por las tarifas adicionales o los riesgos y dependencias inherentes a las interfaces centralizadas de código cerrado. En su lugar, los protocolos ahora tienen la opción de crear una interfaz de usuario gratuita, de código abierto y descentralizada. Al mismo tiempo, los usuarios pueden acceder a múltiples protocolos de rendimiento en un solo lugar y encontrar las mejores oportunidades para poner a trabajar sus activos digitales dentro de la aplicación ShapeShift.
Además de la integración de las bóvedas de Yearn, ShapeShift planea expandir aún más las opciones de usuario a diferentes oportunidades de farming al integrarse con protocolos de participación de activos de un solo lado como Badger, Harvest y Pickle Finance.
Los desarrolladores de la comunidad pueden contribuir al código desde cualquier parte del mundo. Todos son bienvenidos a asistir a las llamadas de la comunidad en el Discord de ShapeShift para ver demostraciones, discutir integraciones o unirse a discusiones generales sobre temas de ingeniería de productos. Es fácil comenzar a codificar y asociarse con ShapeShift; obtenga más información aquí.
¿Que es Yearn?
El fundador de Yearn.finance, Andre Cronje, podría servir de inspiración para muchos que buscan dejar su huella en el espacio DeFi. Mientras Andre exploraba DeFi en 2020, descubrió que DeFi era demasiado complicado y en gran medida inaccesible para el usuario promedio. Quería encontrar una forma que fuera fácil de navegar para el usuario, rentable y segura.
La solución de Cronje fue Yearn.finance, un agregador de rendimiento que maximiza el rendimiento mediante la asignación estratégica de liquidez a varios protocolos DeFi. Una de las razones por las que Yearn es atractivo es su capacidad para poner a disposición del usuario criptográfico promedio estrategias complejas de cultivo de rendimiento. En el momento de escribir este artículo, Yearn administra 89 almacenes e implementa 250 estrategias diferentes de agricultura de rendimiento en esos almacenes. La cantidad de bóvedas y estrategias se agrega constantemente a medida que se manifiestan nuevas oportunidades--- haga clic aquí para leer más sobre el desarrollo de estrategias de Yearn. La aplicación web ShapeShift v2 tiene 62 bóvedas de Yearn disponibles aquí. Estas bóvedas permiten a los usuarios proporcionar liquidez fácilmente con una amplia gama de tokens y generar rendimiento.
Similar a ShapeShift DAO, Yearn es un protocolo completamente descentralizado gobernado por los titulares de tokens YFI, con un suministro total de tokens de 36,666 YFI. Al momento de escribir este artículo, 35,692 están en circulación, 16 están quemados y 956 están en el tesoro de Yearn para ser distribuidos entre los contribuyentes como recompensa. Cualquiera que posea tokens YFI puede votar por cambios y otras decisiones en el protocolo y sus productos --- consulte el foro de gobernanza de Yearn aquí.
Yearn Vaults y estrategia
Las bóvedas de Yearn son grupos de fondos de usuarios administrados por estrategias automatizadas, lo que permite a los usuarios maximizar sus ganancias sin hacer el arduo trabajo de cambiar entre varias estrategias de yield farming.
Cuando deposite fondos, recibirá automáticamente un yToken.
Los yTokens representan su parte de los fondos en la Bóveda (también conocido como grupo de liquidez). Este token se usa para canjear sus fondos cuando desea sacarlos del grupo. Por ejemplo, si deposita ETH, recibirá YETH.
Las estrategias utilizadas en Yearn Vaults son desarrolladas por los poseedores de fichas que forman parte de la comunidad de Yearn. yVaults pone a trabajar los depósitos de los usuarios en diferentes protocolos DeFi, como proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados o proporcionar garantías para préstamos. Las ganancias de un protocolo se combinan y reinvierten en protocolos DeFi posteriores.
Las bóvedas individuales administradas por Yearn varían en valor desde decenas de miles de dólares hasta 800 millones de dólares, con un valor total de todas las bóvedas de poco más de $4 mil millones. Para ayudar a administrar esta gran (y creciente) cantidad de fondos, Yearn cuenta con más de 30 estrategas cuya única prioridad es seguir el pulso de las oportunidades de DeFi y encontrar los mejores rendimientos.
Un comité interno audita sus recomendaciones de estrategia para garantizar que el protocolo y el código general de estrategia agrícola permanezcan seguros. Además de las auditorías internas, Yearn no rehuye las auditorías externas e incentiva que sus estrategias y bóvedas sean evaluadas por un tercero creíble. Más recientemente, el 23 de febrero, Yearn pasó una revisión de calidad del proceso realizada por DeFiSafety con una puntuación final del 93% --- vea la auditoría aquí.
Las bóvedas de Yearn están intrínsecamente diseñadas para estar "solo arriba" y "sin pérdidas". Esto se logra limitando la exposición a los tokens que corren el riesgo de una pérdida temporal. Las bóvedas a menudo no se aprovechan hasta que generan una ganancia, lo que protege aún más el valor de los depósitos. Para crear e implementar una nueva bóveda y estrategia en su plataforma, Yearn tiene un régimen agresivo de 10 pasos para las bóvedas y estrategias propuestas--- Haga clic aquí para obtener más información sobre la creación de bóvedas.
Los usuarios pueden ver en tiempo real cada una de las estrategias de rendimiento de Yearn visitando Yearn.watch, que muestra métricas como dónde se cultivan los fondos, cuánto hay en los fondos y cuándo se cosecha. Según Yearn, hay planes para agregar su factor de riesgo a estas métricas para brindar a los usuarios una mayor comprensión de cómo funcionan los grupos. Como compartió Corn, colaborador de Yearn, "el marco de riesgo de Yearn evalúa ocho métricas clave: impacto de TVL, auditorías de terceros, revisión de código interno, complejidad, longevidad, seguridad de protocolo, conocimiento del equipo y pruebas".
Al darse cuenta plenamente de que el rendimiento es finito y que hay pocos lugares para encontrar un rendimiento bueno, seguro y sostenible, la solución a largo plazo de Yearn se centra en expandirse a más cadenas e integrarse con las tesorerías y tácticas de DAO, similar a la implementación de ShapeShift Yearn contrato de enrutador.
Estructura de fees de Yearn
Yearn cobra una comisión de rendimiento del 20 %. Esta tarifa de rendimiento se deduce del rendimiento obtenido cada vez que una bóveda cosecha una estrategia. Además, existe una comisión de gestión a tanto alzado del 2 % que se deduce de los depósitos en bóveda durante todo el año. Estas tarifas se extraen acuñando nuevas acciones de bóveda, diluyendo a los participantes de la bóveda. Esto también se hace en el momento de la cosecha y se calcula en función del tiempo transcurrido desde la cosecha anterior.
Por ejemplo, una bóveda toma alrededor del 0,0055% de los depósitos por día en promedio (esto se calcula tomando el 2%/365 días).
- Diluye los tokens de la bóveda en 5 * 0.055% después de cinco días sin cosechar.
- Diluiría los tokens de la bóveda en 7 * 0.0055% después de 7 días sin cosechar.
- Las bóvedas solo se cosechan si es rentable después de las tarifas. Los usuarios no retirarán menos de su depósito inicial.
En la interfaz de usuario de ShapeShift, así como en la interfaz de usuario de Yearn.finance, el rendimiento se muestra como APY neto. Tanto las tarifas como los rendimientos compuestos se consideran en las tasas presentadas y, dado que las cosechas no se realizan de manera fija, el rendimiento se estima en función de los datos históricos.
El contrato del enrutador de ShapeShift
Como parte de nuestra asociación, ShapeShift implementó un contrato enrutador para facilitar que los usuarios finales de ShapeShift interactúen con las bóvedas de Yearn. Yearn rastrea los depósitos a las bóvedas realizados a través del contrato del enrutador ShapeShift Yearn y recompensa al DAO con ingresos de afiliados. A diferencia de otras soluciones, nuestro enrutador funciona con tokens de bóveda nativos, no envueltos, por lo que los usuarios disfrutan de la máxima flexibilidad y no dependen de proveedores o socios.
El contrato inteligente enrutador de ShapeShift Yearn es de código abierto y está disponible para que cualquier persona en el ecosistema de Yearn lo use y lo desarrolle. Ha sido auditado por Zokyo y aprobado con una puntuación de 99/100--- Haga clic aquí para ver la auditoría. Esta auditoría analizó la base de código del contrato inteligente en cuanto a calidad, seguridad y corrección. Una puntuación de 99 indica que el contrato inteligente ha superado las calificaciones de seguridad y está completamente listo para la producción.
¿Por qué utilizar las bóvedas de Yearn?
Para un usuario común de DeFi, es difícil y arriesgado formular e implementar estrategias de inversión complejas como la de Yearn. Al centrarse en auditorías de contratos inteligentes, evaluaciones de código, rigurosos procesos internos de creación y mantenimiento, las bóvedas de Yearn brindan a los usuarios un mayor nivel de seguridad y exposición a la vanguardia de DeFi.
La integración de Yearn con ShapeShift ofrece a los usuarios acceso a estas estrategias avanzadas de DeFi proporcionadas por Yearn con la misma interfaz de usuario limpia y consolidada de ShapeShift --- Los usuarios pueden participar con confianza con su elección de 62 bóvedas únicas, todo mientras generan ingresos de afiliados para DAO.
Siguenos en nuestras redes para no perderte de ninguna noticia acerca de shapeshift