Es gibt eine Menge Begriffe in der Welt der Kryptowährungen. Die meisten Begriffe sind in den letzten 4-5 Jahren mehr oder weniger Mainstream geworden. So hat z.B. jeder eine Vorstellung davon was eine "Blockchain" ist und interessierte Menschen wissen definitiv was ein "Bitcoin" ist.

Was ist ein ICO - Initial Coin Offering

In den letzten vergangenen Monaten hat jedoch ein Begriff immer mehr Aufmerksamkeit erlangt und ist in der Kryptoszene nahezu Mainstream geworden. Dieser Begriff nennt sich "ICO" oder Initial Coin Offerung und hat bereits ÜBER 1,3 Milliarden $ für Blockchian basierte Start-Ups erworben.

Die ICO´s wurden sowohl revolutionär als auch Schneeballsystem genannt. Doch bevor zum Eingemachten übergehen, müssen wir alles verstehen was dieses erstaunliche Phänomen namens ICO umgibt.

Die Ursprünge des ICO´s

Ein Business Angel (kurz BA, selten auch Unternehmensengel) ist jemand, der sich finanziell an Unternehmen beteiligt und gleichzeitig die Existenzgründer mit Know-how und Kontakten in einer typischerweise sehr frühen Phase unterstützt

In der heutigen Wirtschaft kommen Unternehmen an Kapital, indem sie sich an Angel-Investoren und Risikokapitalgeber wenden. Doch wenn Unternehmen dies tun müssen sie meist einen Anteil vom Eigenkapital an die Investoren abtreten. Unternehmen wollen zwar eine Menge Geld von den Kapitalgebern einsammeln, Eigenkapital und Entscheidungsgewalt über das Unternehmen wollen sie jedoch nicht abtreten.

Die Art und Weise wie Unternehmen an diese Gelder kommen ist die Börsenersteinführung aka Initial Public Offering (IPO)

**Wie funktioniert ein Börsengang? **
Bei einem IPO entscheidet sich eine private Firma ihre privaten Anteil der allgemeinen Öffentlichkeit zum Kauf anzubieten. Jeder kann dadurch egal woher er kommt Anteile des Unternehmens kaufen. Zu Beginn sind diese Anteile verdammt billig, wenn das Unternehmen dann einschlägt können die Preise der Anteile in exorbitant steigen. Viele haben von der Geschichte einer Putzfrau bei Google gehört, die mit 500 "nutzlosen" Aktien zur Multi-Millionären wurde.

Manche haben sich jetzt gefragt was passieren würde, wenn man dieses Konzept in einer Blockchain basierten Umgebung einsetzt. Dies war die Geburtsstunde des ICOs. ICOs sind den IPOs sehr ähnlich mit 3 grundsätzlichen Unterschieden:

1. Ein ICO wurde zunächst ohne zentrale Autorität dezentralisiert.
2. Den ICOs funktionieren ohne langwierige Bürokratie, der Börsengang funktioniert so unverkrampft und ohne dritten der Kontrolliert und Partizipiert.
3. ICOs sind unreguliert, während die klassischen Aktien Börsengänge immer eine schwere Regulierung haben.

Jetzt haben jedoch diese Blockchain basierten Unternehmen ein Problem wenn es zum ICO kommt. Bei einem IPO bekommen die Investoren Anteile der Firma im Gegenzug zu ihrer Investition. Was sollen jetzt die Blockchain basierten Unternehmern ihren Investoren im Gegenzug zu ihrer Investition ausgeben? Sie mussten ein Blockchain Äquivalent zu einer Aktie einführen und so kam es zur Einführung der "Token".

Was ist ein Token bei ICO

Ein ICO ist eine Mischung aus IPO und Crowd-sale. Wen du an einem bestimmten Blockchain Projekt interessiert bist, kannst du den Entwickler Team Geld zukommen lassen um Zugang, Anteile bzw. Coins zu erhalten. Im normal Fall werden die Entwicklern hier von den Interessenten in Bitcoins oder Ethereum bezahlt, woraufhin diese eine äquivalente Menge an Tokens erhalten.

Seit dem es Ethereum gibt hat wurden solche Token immer prominenter. Ethereum bietet mit seiner Blockchain-Technologie nicht nur die Währung Ether, sondern auch eine Plattform für dezentrale Anwendungen (DAPPS). Wenn jemand diese DAPPS verwenden möchte braucht er diese Token die in der jeweiligen Umgebung beheimatet sind.

**Für Tokens gibt es zwei Kategorien: **

Usage Tokens.
Work Tokens.

Usage Token - nutzbare Token

Diese Token agieren als heimische Währung in ihrer jeweiligen Umgebung und können gegen andere Token oder staatliches Geld ausgetauscht werden. Ether ist ein großartiges Beispiel für ein nutzbare Token. Kurz gesagt, die usage Token sind eine Währung.

Work Token - arbeits Token

Nicht alle Token treten als Währung auf. Manche Token geben einem verschiedene Rechte in einer bestimmten Umgebung. Z.B. Wenn Sie ein DAO-Token-Inhaber von Ethereum waren, dann hatten Sie das Recht ab zu stimmen, ob ein bestimmtes DAPP eine Finanzierung vom DAO (dezentralisierte autonome Organisation) bekommt oder nicht.

Wie erstellt man einen Token

Ein Token zu erstellen ist sehr einfach. Der einfachste Weg ist es zur Token Factory zu gehen und folgende Felder auszufüllen.

Token erstellen

Zuerst muss man festlegen wie groß die maximale Menge sein soll. Man möchte nicht einer riesige verfügbare Menge an Token was den Preis schwächen könnte

Dann hat man das Feld für den Namen. Hier kann man den Token einen beliebigen Namen geben. Dieser sollte jedoch professionell klingen wenn man ein gutes und profitables Coin Offering möchte.

Bestimmte wie viele Dezimalstellen der Token beschreiben soll.

Zu guter letzt gibt man dem Token ein Symbol.

Nun sollten Sie ein Do-it-yourself Typ sein, welcher gerne seine Token selbst codiert dann gibt es noch eine andere Möglichkeit. Wenn du ein DAPP in Ethereum machen möchtest, kannst du einfach den Solidity-Code nutzen um einen eigenen Token-Vertrag zu erstellen. So sieht ein einfacher Token-Vertrag aus:

Token Code
Der Block Code ist in 3 Teile unterteilt:

Dem Mapping.
Dem Ersteller alle Token zur Verfügung stellen.
Dem Absender alle erforderlichen Token für den Ether senden.
Jetzt werden wir auf den Code eingehen und wollen verstehen was genau passiert und wie es genau funktioniert. Es scheint auf dem ersten Blick recht kompliziert zu sein, aber wenn man genauer eintaucht wird man verstehen wie leicht es eigentlich ist.

Das Mapping:
Token mapping

Ethereum hat, wie alle anderen Kryptowährungen, ein offenes Hauptbuch. Daher macht es auch Sinn dass alle Token die in einem Ethereum-Vertrag erstellt wurden auf einer offenen Datenbank registriert werden und von da aus von jedem eingesehen werden können. Die Mapping Funktion sichert dies auch zu.

Der Ersteller erhält alle Token:

Wenn alle Token erstellt wurden erhält der Ersteller des Vertrages die gesamte Token Menge und kann die Token dann an jedem senden der das Projekt mit Kapital in Form von ETH (Ethereum) unterstützt.

Der Transfer:

Der letzte Teil des Codes ist der Transfer

Man gibt den Token einen Anfangswert welcher auf der Menge der eingezahlten Ethereum beruht, diejenigen die eingezahlt haben erhalten dann die erforderliche Menge an Token. Die gleiche Anzahl an Token werden aus der eigenen Bilanz gestrichen und in die des Einzahlers gesendet.

Wie Sie vielleicht schon vermutet haben gibt es Tausende von Token da draußen. Während dies eine gute Sache ist, gibt es aber auch große Fehler die angegangen werden müssen. Wenn jeder eigene Token erschafft, ihm eine eigene einzigartige Nutzen gibt, wird das eine absolute Horror-Show wenn es um die Speicherung im Walet (elektronische Brieftasche) geht. Viele Male müsste man aufwendigen und unnötig komplizierten Schritten folgen um die Token in einem Wallet zu speichern. Das wäre ein Albtraum. Was benötigt wurde, war ein allgemeiner Standard oder eine Grundausstellung für alle Token. Fabian Vogelstellar, einer der Gründer des Mist Wallet kam mit der Lösung eines ERC20 Token Standards.

Was ist der ERC20 Token Standard?

(Ethereum Token) Der ERC20-Standards wurden eingeführt damit alle Ethereum-Token einer bestimmten Regel und einem Standard folgen. Da dies nicht eine erzwungene Regel ist, werden die meisten DAPP-Entwickler dazu ermutigt den Standards zu folgen. Dies soll sicherstellen, dass die Token Interaktionen mit verschiedenen Wallets, Börsen und Smart Contracts ohne irgendwelche Probleme durchführen können.

Diese Standards haben auch dazu beigetragen, dass andere eine Vorstellung davon beamen wie sich die zukünftige Token verhalten werden. ERC20-Token haben eine weit verbreitete Zustimmung erhalten und die meisten DAPPS die bei ICOs verkauft wurden, haben Token welche auf dem ERC20-Standard basieren. Doch was sind diese Standards?

Grundsätzlich gibt es 6 Funktionen welche bei der Ausführung folgenden 4 Aktivitäten ausführen:

• Die kompletten Token Menge bekommen.

• Den Kontostand bekommen.
  Übertragen der Token von einem Konto zu einem anderen.

• List item

Genehmigung der Verwendung der Tokens als monetärer Vermögenswert. Wie funktioniert ein ICO? Nun haben Sie einen Crash-Kurs über Token bekommen, was sie sind und wie diese arbeiten. Jetzt tauchen wir tiefer in die Materie ein was ein ICO ist und warum manche Leute dies mit dem Gold-Rausch vergleichen. ICOs haben im letzten Jahr eine atemberaubende Anzahl an Menschen zu Millionären gemacht.

Schauen Sie sich diese Grafik an:

In den vergangenen 12 Monaten haben ICOs über $ 600 Millionen eingespielt. Im Gegensatz dazu kamen $ 140.3 Millionen vom etablierten Venture Capitals (zeitlich begrenzte Mittelüberlassunge in Form von Eigenkapital). Das ist umwerfend! Was haben ICOs also an sich dass sie so viele Investoren angezogen haben? Der ICO ist ein Rockstar der Investment-Welt, er ist ein ungezähmter wilder Geniestreich, welcher ein zerrissenes T-Shirt und Jogginghosen trägt und unter einer Gruppe von hochnäsigen Anzug tragenden Geschäftsleuten lebt. Das Konzept hat etwas sehr verführerisches an sich.

Jeder mit einer Idee für ein Projekt kann massive finanzielle Unterstützung von einer Gemeinschaft gewinnen, ohne an Politik oder an endloser Bürokratie gebunden zu werden. Die Idee, dass egal Wer überall unreguliert finanzielle Unterstützung bekommen kann war eine glorreiche Idee. Investitionen werden nicht länger nur für die über Reichen reserviert sein. Jeder kann die Mittel erhalten um Träume Wirklichkeit werden zu lassen.

Der genaue Ablauf eines ICO kann auf folgende Schritte runter gebrochen werden:

Zu aller erst kündigen die Entwickler das neue Projekt an, um die Leute zu interessieren und um im besten Fall einen Hype auszulösen. Der erste Eindruck ist natürlich am wichtigsten deshalb wird hier sehr viel Fokus drauf gelegt.

Die Entwickler werden drauf hin ein White Paper erstellen. Ein White Paper ist ein Dokument welches von den Entwickeln herausgegeben wird, hier werden die Highlights und die speziellen Features des Projekts vorgestellt um potenzielle Investoren anzulocken. White Paper sind als Verkaufs-Marketing-Tool bekannt und sind weniger übertrieben oder aufreizend wie Broschüren und Briefkastenwerbung. White Paper werden in akademischer Art und Weise aufgesetzt um den Investoren das potenzial zu veranschaulichen. Sie sind meisten über 2500 Wörter lang und sind rein informativ.

Danach werden die White Paper an prominente Mitglieder der Blockchain Gemeinschaft vorgestellt um deren Unterstützung zu bekommen. Den Rückhalt in der Gemeinschaft zu bekommen ist sehr wichtig, denn darauf stützt sich die Kredibillität des Projekts und dessen weiterer Verlauf.

Nun müssen die Entwickler die Token kreieren welche sie gegen Bitcoin oder Ethereum im Token Verkauf anbieten. Wie die Token erstellt werden haben wir ja oben schon kurz erläutert. Die Entwickler müssen die Anzahl der möglichen Token (Coins) und dessen Preis festlegen. Eine begrenzte Menge für die Token festzulegen ist sehr relevant, denn mit einer begrenzen Anzahl an Token wird die Nachfrage für diese automatisch steigern (Gesetzt von Angebot und Nachfrage).

Gleichzeitig zur Festlegung der Token-Anzahl, müssen die Entwickler einen Zeitraum festlegen in dem das initial coin offering abgehalten werden soll. Einen Zeitraum und die Dauer ist AUSSCHLAGGEBEND, worauf wir später nochmal eingehen werden. Darüber hinaus muss noch entschieden werden wie viel Geld sie für den ICO einnehmen wollen.

Wenn dies alles entschieden ist, müssen die Entwickler eine Plattform auswählen auf der sie ihren ICO bewerben. Vor einiger Zeit war dies noch schwieriger, die Entwickler mussten vorgehen um die Menschen von ihrer Sache zu überzeugen und um sie auf ihre Website zu locken. Heute gibt es schon eine Vielzahl an Websiten die eine Plattform für Entwickler anbieten welche diese Bedürfnisse erfüllt. Unter den besten zählen hier:

• Waves.
• ICONOMI.
• State of DAPPS (Nur für Ethereum Token).
• TokenMarket.

Diese Webseiten sind ein Kickstarter oder Indiegogo der Krypto Welt. Sobald der ICO beworben wurde können die Entwickler den tatsächlichen ICO durchführen.

Eine visuelle Darstellung wie ein ICO funktioniert:

Investoren senden Bitcoins, ETH oder andere kryptische Währungen auf die Public-Adress (öffentliche Adresse) der Entwickler und bekommen zum Tausch Token zurück.

Zusammengefasst:

• Zuerst erklären die Entwickler ihre Absicht das Projekt zu starten
• Darauf hin wird das White Paper entwickelt, welches die Details des
  Projekts erklärt und veranschaulicht.
• Sie erhalten Unterstützung und Vertrauen von ein paar prominenten
  Mitgliedern in der Kryptowährungsszene welche als "Berater"
  fungieren.
• Dann werden die Token erstellt und es wird entschieden wie groß
  die Anzahl dieser sein soll und wie viel Geld in welchem
  Zeitraum eingesammelt werden soll.
• Der ICO wird auf einen der oben genannten Plattformen promotet.
• Der ICO wird abgehalten

Doch es gibt zwei Arten von ICO:

1. Currency ICO - Währungs ICO
2. Projekt ICO

Währungs ICO

Von einem Währungs-ICO wird dann gesprochen wenn die Entwickler ein neues Währungssystem veröffentlichen wollen. Die Entwickler geben Token aus, welche als neue Kryptowährung auf den Börsen gegen die bereits etablierten Coins wie Bitcoin oder Ethereum gehandelt werden können. Der Grund weshalb Investoren in diese ICOs Kapital stecken ist die verlockende Investment Möglichkeit. Das beste Beispiel für solch eine Art ICO ist der Ethereum ICO.

2013 arbeitete ein junger Programmierer namens Vitalik Buterin für Bitcoin als Entwickler. Dabei wurde immer frustrierter. Er erkannte dass die Blockchain Technologie ein weitaus größeres Potential hat als nur als Währungssystem aufzutreten. Seine Vision war es eine alternative Form des Internets zu erschaffen. Diese Vision trägt den Namen Ethereum, eine Plattform auf der die Menschen nicht nur Zugang zu einer neuen Form von Währung (Ether) haben, sondern auf der es möglich ist eine bessere und neuere Form von DAPPS direkt auf der Plattform zu kreieren.

Der Ethereum ICO dauerte 42 Tage von Juli bis August 2014 und erhob über 18 Millionen US-Dollar. Damals war es der größte crowdfunding in der Geschichte der Menschheit. Diejenigen die als erstes dabei waren hatten einen unvorstellbaren Return on Invest (ROI). Wer zu beginn nur 1 BTC investierte bekam 2000 Ether zurück. Der aktuelle Wert dieser 2000 Ether wären bei knapp 420.000 US-Dollar. Nicht schlecht für ein damaliges 200 Dollar Investment! Doch viel wichtiger als der ROI dieses ICOs ist das Konzept des Projekts, welches eine wichtige Änderung in der Geschichte der Kryptographie darstellte.

Wenn du erfahren möchtest weshalb ICOs so wichtig sind, lese dir einfach die Fakten zum Ethereum ICO durch. Da war nur ein Mann, der ein engagiertes und talentiertes Team um sich schuf, ein White Paper raus brachte, Leute davon überzeugte in sein Projekt zu investieren und letztendlich einer der wichtigsten Plattformen in der Kryptographie Geschichte schuf. So sollen ICOs sein!

Projekt ICOs

Bei einem Projekt ICO werden sogenannte "work Token" also Token die für etwas arbeiten sollen erschaffen. Wenn du bei einem crowd sale solche Tokens kaufst, erhältst bestimmte Rechte und Wahlmöglichkeiten innerhalb des DAPP. Eines der berühmtesten und berüchtigsten Beispiele ist der ICO des DAO.

Der DAO aka die dezentralisierte autonome Organisation war ein dezentraler Risikokaptial Fond welches dafür gedacht war künftige Projekte auf dem Ethereum Ökosystem zu finanzieren. So sollte es laufen. Die Leute haben in DAO investiert, indem sie Ether eingezahlt und und "DAO Token" zurück bekommen haben. Diese DAO Token haben dann die Besitzer zum Teil der DAO Gemeinschaft gemacht.

Angenommen Jonas wollte ein Projekt mit dem DAO finanziert haben, dann würde er das Projekt der DAO Gemeinschaft vorstellen. Die Inhaber der Token würden dann eine Abstimmung abhalten und wenn Jonas die Mehrheit der Stimmen bekommt würde sein Projekt mit der benötigten Anzahl an DAO finanziert werden.

Dies war eine revolutionäre Idee was man auch bei der Mainstream Presse ankam. Dieser ICO ging als einer der größten in die Geschichte ein. Der ICO erhob über 150 Millionen US-Dollar in Ether, das waren 14% der gesamten Ether Menge die damals im Umlauf war. Leider kam es dann zu der berüchtigten DAO Attacke und 50 Millionen $ in Ether wurden gestohlen. Diese Attacke hatte große Auswirkungen, denn daraus resultierte der Ethereum Hardfork was zwei verschiedene Ethereum: Ethereum und Ethereum Classic.

Ein anderes gutes Beispiel für ein "Projekt ICO" ist Augur, ein dezentrales Marktanalysesystem.

Heutzutage sammeln ICOs eine verrücke Menge an Geld. Der Brace ICO, ein Ethereum basierter Browser schaffte es innerhalb von 30 Sekunden 35 Millionen US-Dollar einzusammeln. Das sind ca. 1,2 Millionen pro SEKUNDE! der Tezos ICO wurde zu einem der größten ICOs aller Zeiten, mit mehr als 200 Millionen Dollar. Die Frage die du dir sicherlich stellst ist,

"Wie kann ich sicherstellen, dass das Geld welches ich investiere auch von den Entwicklern richtig genutzt wird?" Was passiert wenn sie damit einfach abhauen? lasst uns diese Frage kurz beantworten.

Welche Schritte sollte man unternehmen um bei ICOs nicht um nicht betrogen zu werden

Da ICOs nicht reguliert sind ziehen sie natürlich auch Betrüger an. Wenn du also in einen ICO investierst möchtest, solltest du dir am Ende sicher sein dass dein Kapital welches du investierst richtig benutzt wird. Also worauf sollte man achten um bei einem ICO nicht in die Falle von Betrügern zu geraten?

Die Entwickler des Projekts sollten klar definieren können welchen Zweck das Projekt erfüllt, dies sollten sie in einfachen kurzen Sätzen erklären können. Wenn sie dafür zu viel Zeit benötigen und "um den heißen Brei" reden kann dies bedeuten: Dass sie keine klare Agenda haben oder etwas verheimlichen. Beides ist ein nicht wünschenswertes Szenario.

Stelle sicher dass die Entwickler nicht anonym sind. Es sollte eine 100%ige Transparenz wenn es um die Namen, den Business Plan, Location etc. geht. Sie sollten in der Lage sein alle nötigen Informationen zu bekommen welche Sie für eine gute Entscheidung brauchen.

Es sollten legale Rahmenbedingungen zwischen den Entwicklern den Mitwirkenden und den allgemeinen Geschäftsbedingungen des ICOs herrschen.

Zuletzt und am wichtigsten: Sie müssen sicherstellen dass das Kapital welches für den ICO zur Verfügung gestellt wird auf einen escrow Wallet ladet. Ein escrow wallet ist vereinfacht gesagt ein Mulit-Signatur Wallet welches mehrer Keys benötigt um eröffnet zu werden. Einer dieser Keys muss dabei eine dritte Partei besitzen.

Wenn du diese vier Punkte im Hinterkopf behältst, kannst du die Betrüger schnell und einfach herausfiltern und dich Projekten widmen die tatsächlich Potenzial haben.

Sind wir in einer platzenden ICO Blase?

Da riesige Kapital Mengen in letzter Zeit in ICOs gingen und jeder mitmachen möchte, ist es legitim etwas Angst zu haben dass ICOs in einer ähnlichen Blase stecken wie die Dot Com oder die Immobilien Blase. Um zu verstehen wie eine Blase funktioniert, werfen wir einen Blick auf die am meisten bekannteste Blase, die Dot-Com-Blase welche von 1997-2002 lief.

Um das Jahr 1997 wurde das Internet erst richtig groß und Tech-Unternehmen sprossen überall aus dem Boden. Investoren begannen in großen summen Kapital zur Verfügung zu stellen. Viele bekamen Angst etwas zu verpassen (FOMO - fear of missing out) und so investierten viele in Firmen ohne wirklich zu wissen ob das Geschäftsmodell funktionieren würde oder nicht.

Der gesunde Menschenverstand hatte sich verabschiedet und jede zufällige Internet Firma versuchte ein IPO. Waren Buffet sagte dazu:

Die Tatsache, dass ein Blasenmarkt die Schaffung von
Blasen-Unternehmen ermöglicht hat, hat dazu geführt das Unternehmen
nur gut fürs Auge waren um Geld von Investoren bekommen, statt es für
sie zu erwirtschaften. Oftmals war ein Börsengang also der reine IPO
das Ziel der Unternehmen und nicht der mögliche Profit. - Waren Buffet

Waren Buffet hat den Nagel auf den Kopf getroffen. Die meisten Firmen welche Millionen von ihren Investoren bekommen hatten sind gescheitert und stellten sich als Betrug heraus. Letztendlich platzte die Blase 2002.

Die Firmen versagten und haben innerhalb eines Jahres Millionen verloren. Das berühmteste Beispiel ist wohl Pets.Com welches über 300 Millionen US-Dollar innerhalb 268 Tage verlor! Doch während 1 von 2 Unternehmen zusammenbrachen, haben die Unternehmen die überlebt haben unser Leben bis heute grundsätzlich verändert. Das beste Beispiel hierfür ist dann wohl Amazon. Bevor die Blase platzte hatte eine Amazon Aktie einen wert von 100 US-Dollar. Nach dem platzen der Blase war eine Amazon Aktie bei einem Wert von 7 US-Dollar, doch schaffte es auch wieder hochzuklettern, auf 600 US-Dollar pro Aktie!

Die parallelen zwischen der ICO Blase und der Dot-Com Blase ist etwas erschreckend, aber "wer aus der Geschichte nicht lernt, ist gezwungen diese zu wiederholen." Wie die Dot-coms haben die ICOs eine viel Zahl an Investoren angelockt die Angst haben etwas zu verpassen. Wie die Dot-Coms beruhen ALLE Investitionen auf reiner Spekulation. Man muss sich klar machen dass die meisten ICOs kein bereits funktionierendes Konzept haben. Die meisten haben keine Alpha-Version ihres Endprodukts. Die meisten ICOs sind daher reine Spekulation ob ein Projekt funktionieren wird.

Wie es meistens so läuft, werden die meisten Projekte scheitern bevor sie zum Endresultat gelangen. Der Grund weshalb der ICO von Ethereum so wunderbar geklappt hat war, das sie ein engagiertes Team hatten welches von einem talentierten Entwickler geleitet wurde. Ein weiteres Problem welches ICOs plagt ist die Gier der Entwickler. Einige Entwickler kreieren die Projekte nur mit schönen Versprechungen haben aber niemals das Ziel das Projekt bis zum Ende durchzuführen.

Die Parallelen sind also sehr stark und es etwas beunruhigend darüber nachzudenken. Aber wir sind keine Marktexperten. Alles was wir tun können ist spekulieren. Wir wissen nicht ob wir zur Zeit in einer "ICO Blase" sind oder nicht. Was wir aber sagen können, ist es klug mit unserem Geld umzugehen. Lassen Sie sich nicht von einen gut klingenden, leuchtenden Projekt beirren welches zu viel verspricht. Lese Sie sich zur Hilfe nochmal die oben genannten Punkte durch bevor Sie investieren.

Die Vorteile und Nachteile eines Initial Coin Offerings

Vorteile eines ICO

Gibt viel versprechenden Projekten eine Chance: Führen wir uns nochmal vor Augen was Ethereum im letzten Jahr erreicht hat. Von der zweit größten und mächtigsten Kryptowährung der Welt zu einer DAPP Plattform für Entwickler und ihre eigenen Projekte. Ethereum ist tatsächlich "die Platfomr auf der die Zukunft gebaut wird. Und all das begann mit einem ICO

Benötigt keine unnötige Papierarbeit: Viele Projekte werden nie fertig gebracht weil sie an der Bürokratie scheitern. Um durch ein IPO oder Crowdfunding an Kapital zu kommen müssen die Entwickler eine Menge Papierarbeit leisten. Dabei kommen sie oft nicht an die benötigten Papiere um das Geld einsammeln zu dürfen. Bei einem ICO braucht man hingegen nur ein White Paper (alle Details des Projekts). Danach kann jeder das White Paper lesen und entscheiden ob er in das Projekt investieren möchte oder nicht.

Aufbau einer Gemeinschaft: ICOs geben den Entwicklern die Möglichkeit eine Gemeinschaft um das Projekt aufzubauen. Eine gesunde Gemeinschaft gibt den Projekt eine immense Glaubwürdigkeit. Ein weiterer Vorteil ist, dass die Mitglieder der Gemeinschaft einen Einfluss auf das Projekt haben können und die Entwickler rechenschaftspflichtig machen können.

Entblößung des Projekt: Ein Hype um ein ICO kann wahre Wunder in der Aufdeckung von Betrügern sein. Je mehr die Entwickler sich samt ihrem Projekt "entblößen" desto mehr Menschen erfahren von dem Projekt. Was auch wiederum die Anzahl der Investoren wachsen lässt.

Früher Zugang zu potenziell wertvollen Token: Manche Token besitzen das Potenzial eine wirklich wertvolle Kryptowährung zu werden. ICOs geben den Investoren eine Chance in Token zu investieren die verdammt billig sind. Während des Ethereum "Vorverkaufs" kostet ein Ether ca 35-40 US-Dollar CENT! Heute Kostet ein Ether über 350 US-Dollar!

Anreiz für Innovation: Der durchschlagende Erfolg einiger ICOs in den letzten 12 Monaten hat den Entwicklern einen extra Anreiz gegeben Neuerungen einzuführen und mehr spannende Projekte zu entwickeln.

Nachteile eines ICO

Lockt eine Menge Betrüger an: Da für einen ICO so wenig Papierarbeit benötigt wird, werden viele Betrüger angezogen die Schwindelpapiere bzw. falsche White Paper erstellen und einfach Geld einsammeln. Manche Entwickler lassen auch mit Absicht bestimmte, wichtige Details aus dem White Paper draußen um die Projekte noch verlockender scheinen zu lassen. Die Konsequenz die aus diesen Betrügereien resultiert ist, dass immer weniger Menschen an die Blockchain Technologie glauben was ein richtiges Desaster werden kann.

Es basiert auf reiner Spekulation: Sobald du in ein Tokensale sprich ICO investierst, investierst du in das Projekt und die Idee dahinter. Man liest sich das White Paper durch und wenn du glaubst, dass das Team glaubwürdig und das Projekt vielversprechend ist, dann investierst du. Aber du hast keine Ahnung ob das Projekt erfolgreich wird oder nicht. Über 90% der Start-Up Firmen scheitern und Blockchain Projekte sind gegen diese "Regel" nicht immun. Die Entwickler können auch faul und langsam werden und sich nicht mehr die Mühe machen das Projekt zu Ende zu führen. Was wir auch nicht vergessen sollten ist, dass es immer die Möglichkeit gibt dass das Projekt durch Hacker und Attacken scheitert. Der DAO ist daüfr ein perfektes Beispiel.

Wahlfängerei: Lasst uns einen Blick auf den heute bekannten BAT ICO passierte. Der ico war in 24 Sekunden vorbei und hat über 35 Millionen US-Dollar erhoben. Doch das was die Leute schockte war, dass nicht viele Menschen Teil dieses ICOs werden konnten und die größte Menge der Token verteilte sich auf ein paar Individuen. Fakt ist, dass über ein viertel der BAT Token im Besitzt von einer Person sind.

Diese Leute werden Wahle - englisch whales - genannt. An sich sind es Menschen die eine Menge Geld und Mittel haben um ICOs nach ihren wünschen zu manipulieren. Sie machen das unter andrem dadurch, dass sie extrem hohe Mining-Gebühren zahlen, den anderen dadurch den Zugang verwähren und beim ICO eine bevorzugte Stellung bekommen. Beim BAT ICO zahlten die "Wahle" Transaktionsgebühren in höhe von 2220 $ um sicher zu stellen das sie das richtige Stück vom Kuchen abgekommen. Danach werden die Token sofort wieder verkauft um den Profit mitzunehmen, zum Leid aller die an das Projekt wirklich glauben, da der Preis dann wieder in den Keller rauscht (Angebot und Nachfrage)

Netzwerk Stau: Die hohe Aktivität bei einem ICO führt zu einer großen Belastung der Blockchain was zu einem Engpass führt. Während des Status ICO - bei dem 100 Millionen $ eingenommen wurden - gab es einen Auftragsrückstand im Netzwerk, sodass viele Menschen die in Status investieren wollten nur sehen konnten wie ihr Transaktionen fehl schlugen.

Aufbewahrung der Token: Es kann gut möglich sein, dass du einige Token in keinem deiner Krypto-Wallets (Geldbeutel für Kryptowährungen) lagern kannst. Du kannst alle Token die auf Ethereum gemacht wurden in deinem Ether-Wallet speicher. Tokens die jedoch außerhalb von Ethereum erschaffen wurden sind meist sehr schwer zu lagern.

Intervention von Regierungen: Hier wird es Furcht einflößend. Durch die hohe Anzahl an Betrügereien und der großen Menge an unregulierten Geld haben sich verschiedene Regierungen dazu entschlossen ICOs zu regulieren. Wen dies von den Regierungen übertrieben wird kann es den Tod für vieler Kryptowährungen bedeuten. Der Hauptpunkt und das Kernelement der Kryptowährungen ist die Idee des dezentralen und von Regierungen unabhängigen Zahlungssystems.

Schlussfolgerung

ICOs werden ein Teil von Kryptowährungen und der Blockchain bleiben. Wir können das Gute was sie gebracht haben bis jetzt noch gar nicht überblicken. Sie halfen bei der Geburt innovativer Technologien wie den Ethereum und Golem. Sie gaben DAPP Entwicklern in aller Welt einen Ansporn für Innovationen und die wieder rum kamen mit neueren und spannenderen Technologien. Den Beitrag den sie geleistet haben können wir heute noch gar nicht erkennen.

Es gibt jedoch auch keinen Zweifel dass ICOs ein "nötiges Übel" sein könne. Der Mensch tendiert dazu alle Schlupflöcher auszunutzen um seinen eigenen Vorteil daraus zu schlagen. ICOs scheinen leider ein Werkzeug dieser Menschen zu sein. Was wir tun können ist mehr Verantwortung zu übernehmen und richtig und genau zu recherchieren. Studiere die White Paper, befrage das Entwickler Team welches in dem speziellen Projekt und dem ICO involviert ist und erst dann solltest dun dein Geld investieren.

Eine Übersicht über kommende ICOs findest du hier: ICO-List.com

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