안녕하세요, 블록체인 분석가 Analyst101입니다.
요즘에 보면 가상화폐 시장이 안 좋아도 진행하고 있는 ICO에 투자하는 분들이 많습니다. 물론 투자는 개인에 결정지만 왜 지금이 ICO에 투자하기 최악의 기간인지 설명해드리겠습니다.
1. 이더리움의 가격 폭락
이더리움의 현재 가격은 1월 고점에 비하면 4분의 1이나 5분의 1입니다. 자 그러면 많은 분들이 지금이 싸니까 투자하기 가장 적합한 때라고 생각할 수도 있습니다. 물론 이더리움이나 이미 상장되어 있는 코인을 사는 것은 그런 논리가 통할 수도 있지만 만약에 진행되는 ICO라면 다르게 생각해야 합니다. 그 이유는 보통 ICO세일은 이더리움 가격에 따라 주는 코인의 수량이 다르기 때문입니다. 이 경우 두가지 경우가 있을 수 있습니다
그전부터 이더리움을 보유하고 있던 경우
이 경우가 가장 최악이라고 볼 수 있는데 이미 가격이 폭락했기 때문에 지금 투자하면 받는 토큰의 수량도 그만큼 적어진다. 예를 들어 원래 $500=100 토큰이라고 한다면 전에 이더리움 가격이 $1000 (구매가격이라고 가정한다) 였을 때 200토큰을 받지만 현재는 57.32 토큰만 받을 수 있다. 뿐만 아니라 그전에 투자한 투자자들은 프라이빗 세일이나 프리세일을 통해서 좋은 할인율을 받았을 것이다.
그러면 ICO를 진행하는 토큰의 가치가 올라가면 해결되지 않냐고 묻는 분들도 있을 것이다. 하지만 일단 그게 쉽지가 않을 뿐만 아니라 기회비용에 대해 생각해봐야 된다. 만약에 토큰의 가격이 두배 뛰었다고 하자 그러면 이 투자자는 수익을 본 것인가? 물론 가치로는 오르기 했지만 (사실 아직도 마이너스이지만) 만약에 이더리움의 가격이 4배 뛴다면? 그러면 투자자는 기회비용으로 따지면 이더를 가지고 있었다면 더 좋은 수익이 낼 수 있었다. 만약에 가상화폐 시장이 호황으로 돌아서면 알트코인의 왕이라고 불리는 이더리움이 회복할 가능성이 많을까 아니면 그 많은 작은 알트코인이 올라갈 가능성이 많을까? 적어도 이더리움은 기술을 증명하고 실제로 사용되고 있다. 대부분의 ICO는 아이디어만 있고 실제로 기술이나 제품이 없는 경우가 많다. 그러니 이렇게 투자하고 싶다면 리스크에 대해 잘 생각해보길.
가정1: 이더리움 구매가격: $1000
가정2: $500= 100토큰
가정3: 현재 가격인 $286.6로 ICO참여= 57.32 토큰
가정4: 토큰의 가격이 2X= $573.2
총 수익: $573.2-$1000= -$426.8
가정5: 이더리움의 가격이 4X= $1146.4
총 수익: $1146.4-$1000= $146.4
지금 이더리움을 사서 ICO에 참여하는 경우
만약에 그나마 현금이 있어 이더리움을 사서 ICO에 참여하는 경우는 그나마 괜찮다고 할 수 있다. 하지만 토큰수는 똑같다. 예를 들어 $500=100 토큰이라고 한다면 전에 이더리움 가격이 $1000 였을 때 1이더를 사고 투자했으면 200토큰을 받는다. 현재 만약에 이더 가격이 $286.6인데 ICO에 투자한다면 토큰수는 200으로 똑같지만 3.489이더를 줘야한다.
이 경우에도 이더리움이 가격이 빨리 회복되면서 기회비용이 있을 수 있다. 특히 만약에 이때 그냥 이더를 사고 가지고 있고 회복될 때 투자하면 똑같은 이더 수량으로 더 많은 토큰을 얻을 수 있다.
또한 만약에 많은 투자자들이 이더가 비쌀 때 현금으로 사서 ICO에 투자했다면 매우 조심해야 한다. 왜냐하면 그들은 이미 이더가격이 떨어지면서 손해를 보고 있기 때문이다. 그렇다면 상장이 되면 손해를 최소하기 위해서 상장때 덤핑할 가능성이 높다.
DACC은 유망한 코인이지만 쿠코인 거래소에 상장될 때 덤핑되어 ICO때 진행했던 가격에 비해도 50% 넘게 하락했다.
2. 실제로 최근 ICO투자는 대부분 손해다.
https://icodrops.com/ico-stats/
이 사이트에 들어가면 최근 ICO와 ROI (투자자본수익률)을 볼 수 있는데 0.26x 라고 적혀 있으면 원래ICO가격의 26%라는 애기이고 1x면 ICO가격 2x면 두배라고 볼 수 있다. 하지만 보면 최근에는 대부분 ICO가격 밑이다. 즉 최근에 들어간 대부분의 ICO투자자들은 손해를 봤다고 보면 된다.
최근 30개의 ICO를 확인해보니 USD ROI로 수익이 난 곳은 2 곳이었다. 그렇다면 최근 ICO를 보면 93.3%가 투자해서 손해를 보았다는 애기다. 하지만 ICOdrop은 괜찮은 ICO들을 다룬다. 그래서 진짜 스캠이나 부실한 ICO는 여기에 해당도 안되기 때문에 실제 손해는 더 클거라고 생각한다.
보면 대부분 암울하다…
결론
감히 ICO에 투자하지 말라고 하는 것은 아니지만 현재 ICO에 투자하는건 작년처럼 쉽게 몇배 수익이 나지 않는다. 그렇다고 분석을 한다고 해도 사실 이런 시장에 ICO로 수익을 벌 수 있는 코인을 찾기가 쉽지 않을 것이다. 그러니 ICO투자를 할 것이라면 하이 리스크라는 건 알고 하시길…
디스클레이머
블록체인 분석가 Analyst101가 적은 글은 투자조언이 아니고 스스로의 의견임을 밝힙니다.
감사합니다!
아 그리고
블록체인에 열정적이며 세상을 바꾸는 그룹을 만들고 있습니다. ^^
블록체인 초보분들도 환영입니다.
분석가 그룹 ANALYST101: https://open.kakao.com/o/gn8AJ2V