안녕하세요, 코인사이트=COINsight Steemit 담당자 Claire입니다:)
앞서 설명해드린 DigixDAO(디직스다오)의 DGD, DGX코인에 이어
오늘 소개해드릴 코인은 MakerDAO(메이커다오)의 DAI, MKR코인입니다😊
더 자세한 내용이 궁금하시다면 공식 홈페이지 및 백서를 참고해주시기 바랍니다!
내용과 관련하여 의견이 있으시다면 자유롭게 말씀해주세요. 감사합니다 :D
MakerDAO
1. Overview
메이커다오(MakerDAO)는 이더리움 기반의 대출 DApp으로 어떠한 중개인도 없이 세상에서 가장 낮은 이율을 제공하는 시스템입니다. 스마트 컨트랙트를 활용하여 150%의 가치(Collateralized Ratio, 변동 가능)로 ETH를 대출 담보할 수 있습니다. 이에 따른 보상으로 달러에 1:1로 연동된 안정화코인인 DAI를 받게 되고, 0.5%의 대출 이자는 MKR 토큰으로 소각됩니다.
| 심볼 | DAI, MKR |
|---|---|
| 공식 홈페이지 | https://makerdao.com/ |
| 시가총액 | $450,541,524으로 전체 32위 (18.03.16 기준) |
| 총 발행 한도 | 1,000,000 MKR |
| 상장 거래소 | Bibox, OKEx 등으로 Bibox가 전체 거래량의 84% 차지 |
| 백서 | DAI White Paper / Purple Paper |
2. Characteristics
1) MKR와 DAI
DAI
DAI는 MakerDAO에서 만든 안정화코인(Stable Coin)입니다. 기존 비트코인이나 이더리움 등의 암호화폐는 가격 변동이 심해 하루 20%, 한달 간 300%의 가격 상승을 기록하기도 했지만 이와 달리 DAI는 달러에 1:1로 대응되는 화폐이기때문에 가격이 안정적이라고 할 수 있습니다. DAI와 유사하게 달러에 1:1로 연동되는 테더와 비교할 때, DAI 토큰은 스마트컨트랙트 기능을 통한 블록체인 기반의 암호화폐라는 점에서 차이점을 갖는데요. 스마트이더리움 ERC-20 표준을 따르는 DAI토큰은 담보기반 암호화폐 (Collateral-backed Cryptocurrency)로, 이더리움을 담보로 한 만큼의 DAI를 생성할 수 있습니다.MKR
MKR토큰은 이더리움 체인 위의 토큰으로, 스마트 컨트랙트 플랫폼입니다. 유틸리티기능, 의사결정기능(Governance), 자본재조정(Recapitalization)기능을 가지고 있으며, DAI의 가치를 안정화하는 기능도 담당합니다. DAI 토큰과 달리 MKR 토큰은 안정화코인이 아니기 때문에 시장 상황에 따라 가격이 변동하게 됩니다.
Utility의 기능으로, MKR은 DAI의 발행비용으로 사용되며 사용된 MKR토큰은 소각돼 공급 물량(Supply)에서 사라지게 됩니다. DAI와 CDP(Collateralized Debt Position)에 대한 수요가 증가하면 발행 비용을 지급하기 위한 MKR의 추가 수요 또한 발생하게 되고, 이 후 사용된 MKR 토큰의 소각으로 전체 공급량은 감소하게 됩니다.
Governance 기능으로, MKR는 토큰 홀더들의 투표 기능을 지원합니다. 모든 MKR 토큰 보유자들은 가지고 있는 MKR로 모든 Proposal에 투표가 가능하며 Top Proposal로 선정 된 제안은 실제 시스템에 적용될 수 있습니다. 실제 시스템에 반영되기 전, Security delay 기간을 두는데 이는 커뮤니티가 바뀐 시스템에 적응할 수 있는 시간을 주고 적절하지 못한 제안이 시스템에 반영되는 일을 예방하기 위함이라고 하네요.
MKR의 마지막 기능은 자동 자본재조정 기능(Automatic Recapitalization)입니다. 시스템이 지불불능상태에 이르게 되면 자연적으로 Maker 시스템 상에서 새로운 MKR 토큰을 발행하여 시장에 유통시킴으로써 지불불능상태로부터 회복하게 됩니다.
2) CDP(Collateralized Debt Position)과 PETH(Pooled Ethereum)
CDP는 담보 대출 시스템으로, Maker 생태계 안에 존재하는 스마트 컨트랙트 플랫폼입니다. 담보를 받고 DAI를 제공하는데, 이 때 담보로 하는 이더리움은 DAI와 같은 안정화 코인이 아니기 때문에 시장 상황에 따라 가격이 급증할 수도, 급락할 수도 있습니다. 이에 따라 이더리움을 담보로 대출해준 DAI의 가치 또한 급변할 가능성이 발생하는데요. 이러한 가치 변동을 막기 위해 ETH와 DAI 사이에는 PETH(Pooled Ethereum)이라는 중간 단계의 코인이 존재합니다. PETH는 외부거래소의 ETH/USD 가격을 보고 가치가 변동하며
①ETH 가치 하락/DAI 가치 증가하는 경우 1DAI 환전에 필요한 ETH를 감소시킨다
②ETH 가치 증가/DAI 가치 감소하는 경우는 역으로, 1DAI 환전에 필요한 ETH를 증가시킨다
PETH를 이용하는 방법을 통해 DAI는 시장 상황과 관계없이 1DAI=$1의 안정적 가격을 유지할 수 있습니다.
3) 가치 안정화 방법
DAI의 가치를 1달러로 안정시키기 위한 방법을 정리하면 다음과 같습니다.
PETH 이용
ETH와 DAI 사이 중간 단계 코인인 PETH를 이용해 이더 가치 변동에 따라 DAI 가치가 변동되지 않도록 한다.MKR 코인의 자본재조정(Automatic Recapitalization) 기능
시스템이 지불불능상태에 이르게 되면 자연적으로 Maker 시스템 상에서 새로운 MKR 토큰을 발행하여 시장에 유통시킴으로써 지불불능상태로부터 회복시킨다.스마트 컨트랙트 기능
담보된 이더리움의 가치가 대출된 DAI의 가치보다 낮아지기 전에, 내부 옥션 시스템에서 가장 많은 가격을 제시한 사람에게 담보인 이더리움을 팔아버린다.Global Settlement 기능
최후의 가치 안정화 수단으로, 시스템 상 중대한 문제가 있다고 판단될 경우 Global Settlement Key를 가지고 있는 사람들에 의해 전체 시스템이 정지될 수 있다. 이 때 DAI 토큰 보유자들과 CDP는 담보를 돌려받게 되는데, 예를 들어 100DAI를 가지고 있고 1ETH=$100의 가치를 갖는다면 100DAI=1ETH의 가치로 환급받을 수 있는 것이다.
4) Process
이더리움 보유자는 대출을 위해 이더리움을 담보로써 CDP(Collateralized Debt Position)에 전송합니다. 담보한 이더리움의 갯수에 따라 대출할 수 있는 DAI의 값이 달라지고, 생성된 DAI 코인만큼 CDP에 부채가 생성되게 됩니다. CDP는 대출한 DAI를 갚기 전까지 오픈되어 있으며 DAI를 갚으면 담보로 맡긴 이더를 찾을 수 있습니다. 대출을 갚지 못하면 담보로 맡긴 이더는 스마트 컨트랙트에 의해 판매되고, 전체가 아닌 일부만 갚는 경우에도 그 일부에 해당하는 만큼의 이더를 돌려받을 수 있습니다.
3. Current Issues
MakerDAO’s “DAI” stablecoin is breaking, as predicted
2월 말 발생한 DAI 코인의 가격 하락Partnership Announcement: MakerDAO and Digix
Digix와의 파트너십: DAI의 대출 담보 코인에 DGX 추가Maker sells $12M of MKR to partners, led by Andreessen Horowitz and Polychain Capital
Reference
https://medium.com/@Digix
https://bitly.com/DAIcoin
https://coincodex.com/article/1149/makerdao-launch-the-dai-stablecoin/
http://naver.me/52q0ymhL
https://steemit.com/kr/@kanghamin/dai
https://steemit.com/kr/@tpdns90321/dai
https://steemkr.com/coinkorea/@goldenman/2018-5-5-novel-blockchain-technologies-in-2018
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