오늘은 마이크로 소프트(Microsoft Corporation, NASDAQ: MSFT)입니다.
지난 4월 26일의 실적발표일 이후 본의아니게 존버 중인데, 벌써 실적발표일이 돌아왔습니다.
이번 마소의 실적 발표일은 2018년 7월 19일 장마감 후입니다.
사실 이번에 마이크로 소프트는 준비를 안하고 있는 상태였습니다.
지난 월요일 넷플릭스의 급락도 있는 데다가 이미 지난 분기에서 보유하고 있는 콜 옵션도 있어서 그냥 건너뛸까 생각을 하고 있었는데, 아무래도 마이크로 소프트의 아주르(AZUL) 클라우딩 시스템의 시장 점유율이 야금야금 아마존의 밥그릇을 조금씩 넘보고 있는지라 차마 그냥 넘기기 어려웠습니다.
이번 어닝 플레이에 사용할 전략은 '더블 배럴'과 '더블 포인티드 스피어(double pointed spear, DPS)' 전략을 섞어서 사용할 예정입니다.
이 전략의 특징은 아래와 같습니다.
- 만기일이 다음 분기 발표일 즈음에 걸린 콜 옵션 매수와 풋 옵션 매도
- 매도한 풋 옵션은 실적 발표후 청산하고, 매수한 콜 옵션은 '급등'시 청산하고 '조정'발생시 재매수 혹은 장기 포지션으로 선회해서 보유
### 콜 옵션 매수: ###
계약 개시일: 2018년 7월 19일
MSFT 2018년 10월 19일 만기 행사가 $105 콜 옵션 매수
매수 포인트 (매수 프리미엄): $4.45 ($445.00)
목표 청산가: $6.20
예상 수익률 (예상 수익금): +39.33% ($175.00)
잠재 손절가: $3.56
잠재 손실률 (잠재 손실금): -20.0% (-$89.00)
RR (Reward-Risk) Ratio: 1.5
풋 옵션 매도:
계약 개시일: 2018년 7월 19일
MSFT 2018년 10월 19일 만기 행사가 $105 풋 옵션 매도
매도 포인트 (매도 프리미엄): $4.80 ($480.00)
목표 청산가: $3.36
예상 수익률 (예상 수익금): +30.0% ($144.00)
잠재 손절가: $5.76
잠재 손실률 (잠재 손실금): -20.0% (-$96.00)
RR (Reward-Risk) Ratio: 1.5
실적발표 결과:
2018년 7월 19일 장 마감후, 예상치를 훌쩍 넘는 실적을 발표했습니다.
4분기 실적이 전년대비 17% 증가하고 순수익도 35% 증가했습니다.
지난 분기와 다르게 시간외 거래에서도 죽죽 올라갔습니다.
청산 결과: MSFT 2018년 10월 19일 만기 행사가 $105 풋 옵션 매수
계약 정리일: 2018년 7월 20일
최종 청산가: $3.20
확정 수익금: $160.00
보유 기간: 1일
장 시작과 동시에 주가가 내려가기 시작했습니다.
아마도 마소 처럼 무거운 주식이 4% 가량 변했으니 수익실현은 당연하다고 할 수 있겠죠.
정해놓은 주문대로 풋 옵션은 청산이 되었습니다.
오히려 좀더 유리하게 청산이 되었군요.
다만, 매수했던 콜 옵션의 수익이 +$155를 찍고는 힘을 잃고 떨어지기 시작합니다.
마소가 좀 무거운 아이라 수익률을 40%가 좀 높지 않을까 했는데, 역시였군요.
결국, 청산이 되지 않아서 이번에도 플랜B, '존버'가 시작되었습니다. ㅠㅠ
어쨌거나, 내내 찔끔찔끔 내려오더니 현재 수익은 겨우 +$62.50입니다.
이럴 바에는 왜 어제 오픈한 게 별 의미가 없어져 버렸습니다.
지난 분기 오픈한 콜 옵션은 +$665 수익 중입니다.
어쨌거나 수익이니 다행이지만, 만기일 전까지 40% 찍고 빠져나오길 바랍니다. ^^
옵션 트레이딩은 레버리지를 이용하는 만큼 높은 수익과 수익률을 얻을 수 있지만, 반대로 돌발상황에 적절한 대처를 하지 못한다면 굉장히 큰 손실을 얻을 수 있습니다.
항상 먼저 기본 개념에 대한 확실한 이해, 그리고 본인의 트레이딩 전략과 습관을 점검하시고 적용하시기 바랍니다.
책임감 있는 투자와 트레이딩으로 성공투자 하시기 바랍니다.
- 이 포스팅은 정보공유에 유일한 목적이 있으며, 매수나 매도 추천의 글이 아님을 밝힙니다.
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