프롤로그
스팀잇을 시작하고 벌써 네번째 포스팅입니다. 퇴근 후 주 3~4회 목표로 글을 쓰고 있는데요. 일단 많은 걸 떠나서 꾸준히 올리는 것에 초점을 두고 있습니다. 그리고 점점 내용의 퀄리티를 높이도록 노력하겠습니다.
지난 포스트에서는 업황분석에 대해 간단히 이야기했었는데요. 오늘은 종목분석에 대해 짧게 정리해 보고자 합니다.
지난 포스트
주식 공부 방법 #첫번째. 사업보고서 막힘없이 읽기를 목표로 하라
주식 공부 방법 #두번째. 시황파악이 우선이다
주식 공부 방법 #세번째. 업황 또는 산업분석 방법
종목분석 방법
종목분석 방법에는 큰 줄기로 2가지 방법이 있습니다. 첫째는 펀더멘탈 분석 그리고 두번째는 모멘텀 분석이 있습니다. 모멘텀 분석은 테크니컬 또는 기술적 분석이라고도 합니다. 그러면 각 분석법에 대해 이야기해보겠습니다.
1) 펀더멘탈 분석
(1)펜더멘탈이 뭐야?
펀더멘탈은 사전적으로 '기본적인'이라는 의미를 가지고 있는 단어입니다. 그렇다면 기본적이고 근본적인 분석을 한다는 의미가 되겠습니다. 종목 분석에서의 기본, 근본은 무었일까요? 바로 재무적 지표입니다. 팬더멘탈 분석이란보통 재무상태표를 분석한다는 의미에서 많이 쓰입니다.
재무상태표는 재무제표와 손익계산서로 구성되어있습니다. 그리고 여기에 현금흐름표를 더해 기본적 분석을 하게 됩니다. 여기에서 흔히들 말하는 PER, ROE, PBR, EPS 등이 거론되죠. 이에 대한 내용은 나중에 별도의 포스트로 작성하도로 하겠습니다.
- 수익성(손익계산서)
- 재무안전성(재무제표)
- 경영활동(현금흐름표)
(2) 좀 더 큰 의미에서의 펀더멘탈
멘더멘탈 분석은 위에서 언급한데로 회사의 기본적 장부 지표만 가지고 판단하진 않습니다. 회사와 관련된 지표 말고 시장과 관련된 지표, 업종과 관련된 지표 등 다양한 지표와 결합해서 (다양한 관점에서) 분석하게 됩니다.
- 펀더멘탈 : 기업지표 + 국제수지, 국내/외 금리, 환율, 물가 기타 등...
(3)펜더멘탈이 좋다, 나쁘다?
지표상으로 좋다, 나쁘다라고 간단히 요약할 수 있습니다.
(4)펜더멘탈의 특징
모멘텀 투자에 비해 거시적으로 보는 관점이며 중/장기적인 투자를 목표로하는 방법입니다.
펜더멘탈의 특징은 기본입니다. 그리고 종목을 볼 때 재무상태표를 보는 것이 기본입니다. 첫 포스트에서 말한 것 처럼 우리의 모토는 '기본은 알고 시작하자'인데요. 재무제표, 손익계산서, 현금흐름표를 볼 줄아는 안목을 길러야합니다. 재무제표를 보는 방법 및 순서에 대해서는 나중에 좀 더 자세히 정리해 놓도록하겠습니다.
2) 모멘텀 분석
(1)모멘텀 분석이 뭐야?
모멘텀이라는 단어의 뜻에는 '움직임', 무브먼트라는 의미가 담겨있습니다. 움직임, 추진력, 지속성을 상상해보시면 쉽게 이해 하실 수 있습니다.
그렇다면 주식에서의 모멘텀이란 주가가 어떻게 움질일지 변화에 대한 분석을 하는 일이라고 보시면 됩니다. 주가가 올라가면 언제까지 더 올라갈지 얼만큼의 추진력, 세기가 있는지 예측하는 분석 기술입니다. 보통 차트에 추세선을 그리거나 다양한 보조지표를 활용하여 주가의 움직임을 분석합니다.
(2)모멘텀의 연료, '재료'
주식에서 '재료'라는 단어는 주가를 움직이게하는 요인을 말합니다. 불을 때기 위해 장작이 필요한 것 처럼 주식이 오르기 위해서는 좋은 호재가 필요합니다. 반대로 주가가 내릴때도 '악재'라는 재표가 있습니다.
- 호재 : 주가 상승
- 악재 : 주가 하락
(3) 재료의 종류
긍정적 재료
자사주 매입, 소각, 자산재평가, 무상증자, 액면분할, 유상증자(3자배정), 채권단 출자 전환, 외자유치, M&A, 우회상장, 금리하락, 신제품 출시, 독점, 특허, 가격인상, 매출원가(원자재)하락, 매출증대 등...부정적 재료
전환사채발행, 유상증자(할인폭이 큼), 자사주 매각, 대주주 매도, 외국인/기관 매도, 감자, 자본잠식, 판관비 증가, 매출원가(원자재) 상승, 금리인상 등...
(4) 모멘텀 분석의 특징
보통 펀더멘탈 분석을 통한 장기적 매매와는 달리 단기 매매에 자주 활용되는 분석법입니다.
마무리 및 예고
드디어 두번째로 중요하다고 말씀드린 '현황분석'에 대한 내용을 2~4편, 총3회에 걸쳐 간단하게 정리해 드렸습니다. 현황분석을 잘해야 대응(매매)을 잘 할수 있다고 말씀드렸고 정확한 대응을 통해야만 수익으로 연결할 수 있습니다. 당연한 이야기지만 시황분석, 업황분석, 종목분석 이 3가지는 주식을 하는 사람에게는 필수입니다. 분석이 어렵다면 증권사 레포트를 보시고 뉴스 뿐만 아니라 커뮤니티 활동도 열심히해서 정보를 모으시기 바랍니다. 우리의 모토인 '기본'은 합시다. 화이팅!