안녕하세요. 상이입니다.
오늘은 미국의 기준금리 인상/인하에 대해서 알아보겠습니다.
우선 미국에서 연방준비제도이사회(FRB)는 한국은행, 연방공개시장위원회(FOMC)는 금융통화위원회, 페더럴 펀드 금리(콜금리)는 기준금리로 이해하시면 됩니다.
2000년 미국은 나스닥 붕괴이후 위기를 타개하기 위해 기준금리를 대폭 인하하였습니다. 그러자 저금리로 인해 대출을 폭등하였고 이를 부동산을 구입하기 시작하였습니다. 그런데 대출자들은 신용등급이 최하위인 서브프라임 등급까지 집값의 100%까지 대출을 해주고 있었습니다. 진짜 미친짓이었죠.
그후 연방준비제도이사회는 집값이 과열되자 기분금리를 서서히 인상하게 되었습니다. 그런데도 집값은 더 과열되는 양상을 보였습니다. 기준금리가 5.25%까지 오르자 지나친 이자부담으로 연체가 늘어나고 주택 압류를 점점 많아졌습니다. 그리고 이때부터 집값은 하락하기 시작하였습니다.
결국 주태가격은 폭락하였고 은행이 파산위험에 내몰렸으며 이 여파로 전세계 금융시장이 위기에 처하게 됩니다. 이것이 2008년 서브프라임 모기지 사태입니다. 미국뿐만이 아니라 전세계, 우리나라도 엄청난 여파가 몰려왔습니다. 미국은 기축통화국이며 전 세계 GDP의 1/4을 차지하면서 미국 금융시장을 움직이는 FRB의 움직임은 상당한 영향력을 행사하고 있습니다. 기준금리의 인상/인하는 전 세계적으로 엄청난 영향을 줍니다.
미국이 금융위기를 타파하기 위해 저금리 기조를 유지하면 돈은 수익률이 높은 주식, 부동산, 원자재 등으로 이동합니다. 또한 신흥경제국으로 이동하여 그 나라 주식, 부동산, 채권 등으로 이동하여 가격을 상승시켜서 물가상승을 유도합니다.
다시 미국이 기준금리를 인상한다고하면 경기가 회복기에 접어들었다는 것이고 이것은 저금리 시기에 미국에서 빠져나온 돈이 다시 미국으로 돌아온다는 것입니다. 이말은 신흥경제국(중국, 브라질, 한국 등)에 투자되었던 달러가 빠져나온다는 것이고 이로 인해 주식, 부동산의 가격이 하락할 수 있다는 겁니다. 환율은 다시 상승하구요.
미국 경제대통령 FRB의장은 올해 안에 3~4차례 기준금리 인상을 시사하였습니다. 몇주전에 기준금리를 조금 인상하자 미국 국채금리가 인상되었고 곧바로 한국 주식시장의 주식 가격이 하락 하였습니다. 달러가 빠져나간 것입니다. 앞으로 점점 이런 현상들이 자주 일어날것입니다. 저희들은 자산의 포트폴리오를 변경할 시기기 다가오고 있다는 겁니다. 지금 현재는 주식시장이 활황기를 아직도 유지하고 있으나 경제회복기가 유지 될것인지 아니면 더블딥으로 빠질것인지 지켜볼 상황입니다.
오늘 하루도 즐건 하루 되세요.