안녕하세요, 모두의연구소 블록체인 연구실입니다.

10/19 스터디에서 김은지 발표해주신 'Kyber Network Review' 자료를 공유합니다.

KyberNetwork란 무엇인가?

• 신용 검증 없는 탈중앙화된 환전과 지불 서비스
• 기존 거래소에서는 가입 및 거래시 내가 누군지 정보를 입력해야 했고(=> 신용 검증이 필요했었고), 코인 자체는 탈중앙화되었었지만, 코인을 거래하는 거래소가 전통적인 방식(중앙화된 방식)으로 설계되었기 때문에 거래소가 취약점이 될 수 있는데, 거래소를 탈중화화하여 설계함으로써 코인간 교환 및 지불을 안심하고 할 수 있다

왜 Kyber Network 라고 지었나?

• 영화 스타워즈(Star Wars)에 등장하는 카이버크리스탈로부터 영감을 얻었어요. 카이버크리스탈은 스타워즈의 상징인 ‘라이트 세이버’에 힘을 주는 물질이에요. 이와 비슷한 맥락으로 카이버네트워크는 이더리움 환경에 있는 모든 토큰들에 유동성을 심어주는 것을 목표로 하고 있어요. 따라서 스타워즈의 카이버크리스탈과 카이버네트워크는 공통점이 있다고 말씀드릴 수 있을 것 같아요.

KyberNetwork는 왜 필요한가

• 중앙 집중화된 거래소 사용의 위험성: 암호화 화페 및 토큰 자체는 탈중앙화 되어있지만, 이것들을 거래할 수 있는 거래소 자체가 기존의 중앙집중 방식으로 만들어져 있기 때문에 여전히 외부 해킹 및 금융 사기의 위험에 노출되어 있다
• 즉각적인 환전의 어려움: 탈중앙화된 거래소 및 중앙 집중화 된 거래소의 경우도 즉각적인 환전의 어려움이 존재했다
• 현재 존재하는 분산화된 거래소의 위험성: 탈중앙화된 거래소가 기존에도 있었으나 외부 주가 조작에 취약했다 / 사고 파는 가격을 합의하는데에 비용이 만만치 않을 수 있다 / 오프라인에서 가격협상시 중개자에 대한 신뢰 문제도 발생할 수 있다
• 여러 코인을 보유하는 것에 대한 부담감: 여러 암호화 토큰들이 나오고 있는데 이 경우, 토큰간 교환이 추가 문제가 될 수 있다 / 토큰간 교환시 예기치 못했던 버그나 결함이 발생할 수 있다

KyberNetwork의 목표

• 플랫폼 차원의 보안: 온체인 거래소이기 때문에 탈 중앙화된 기관이다
• 편리한 사용: 코인별로 별도로
• 유동성 보장: 자체 리저브 풀을 운영하여 유동성을 보장해 줄 수 있다

KyberNetwork 상에서의 거래 방식

• 거래를 하기 전에 환율을 알고 그에 해당하는 금액을 받는다
• 추가 수수료를 지불하지 않는다
• KyberNetwork는 환율의 합리적인 전파를 통한 가격 책정으로 이익을 발생시킨다

이를 구현하기 위해 필요한 조건

• 환전 유동성을 위해 적절한 양의 코인을 보유한다(리저브)
• 이 리저브(코인 보유량?)은 ‘카이버 계약’에 의해 직접 제어되는데 여기에는보유하고 있는 모든 토큰 간의 교환에 대한 환율이 존재한다
• 여기서의 환율은 관리자에 의해 수시로 업데이트 된다
• 카이버 계약은 거래하는 사용자에게 가장 좋은 환율을 선택하여 거래할 수 있도록 제공한다
• 사용자가 가지고있는 토큰이랑 다른 토큰을 이용하여 상대방에게 송금할 수 있고, 이때 카이버 네트워크를 이용할 수 있지만, 실제 거래는 실제 보낸 사람으로 부터 송금된 것 처럼 변환되어 발생한다
• 확장성에 초점을 맞추어 설계되었기 때문에 앞으로도 새로운 토큰을 동적으로 추가/ 삭제가 가능하다

KyberNetwork 의 설계 - 카이버 네트워크의 구성원

• 사용자 – 토큰 거래를 희망하는 사람
• 보유분 개체 – 플랫폼에 유동성 제공
• 보유분 기여자 – 자기가 가진 토큰을 리저브로 제공, 유동성 부여하며 이익을 나눠 갖는다
• 보유분 관리자 – 보유분을 관리하고, 환율을 결정한다
• 카이버 네트워크 운영자 – 새로운 토큰을 넣고 빼거나, 토큰 환전 쌍을 관리한다

동적 보유분 풀

• 카이버네트워크에 유동성을 보장하는 원동력
• 보유분 독점을 제거하기 때문에(즉, 한명이 많이 갖고 있어서 가격 조작하는 위험성이 있을 수 있다) 더욱 좋은 유동성을 보장한다
• 거래량 적은 토큰들을 지원할 수 있다
• 또한 거래량 적은 토큰들을 가지고 있는 사람도 카이버 네트워크에서 관리함으로써 위험성을 낮출 수 있다

토큰을 보유하고 있는 사람들이 KyberNetwork 에 참여해야 하는 이유?

• 보유분을 가지고 있는 사람들이 사용되지 않는 자산을 통해 수익을 창출할 수 있다
• 보유자들이 결정해논 가격의 차액으로 거래를 함으로써 이익 창출이 가능하다

KyberNetwork 에서 보유분을 안전하게 지키는 방법?

• 네트워크가 가진 공개 보유분을 여러 위험요소로부터 안전하게 지키는 방법?
• 누가 말도안되는 가격으로 보유분을 다 매수하기 위한 시도를 한다면?
• 보유분은 크게 두가지로 구성된다
• 개인 보유분 / 공개 보유분
• 개인보유분의 경우 소유하고 있는 개인이 관리만 잘 한다면 걱정할 필요가 없다
• 공개 보유분의 경우 자금 관리 모델인 멜론펀드를 적용할 예정
• 추가적인 제약사항을 두어 공격 위험에 대비

시스템 특징

• 카이버네트워크가 사용자 토큰을 보유하지 않기 때문에 도난으로부터 당연히(?) 안전하다
• 스마트 컨트랙에 의해 거래되기 때문에 운영자와 사용자가 서로를 믿을 수 있다
• 토큰을 다른 토큰으로 교환이 즉각적으로 가능하다 (미리 환율이 정해저 있기 때문에)
• 블록체인을 통해 환전이 실행된다
• 이더리움 기본 프로토콜 및 기존의 스마트 컨트랙에서 기능하기 때문에 호환성을 위해 수정이 필요 없다

어플리케이션들

• 현재 지정된 가격으로 나중에 특정 시점에 거래하는 Forward 거래(선도 거래)가 가능하다
• 옵션 거래를 통해 수수료를 일정 지불하지만 불리한 가격변동을 대비할 수 있다
• http://www.investopedia.com/terms/f/forwardcontract.asp
• http://www.investopedia.com/terms/o/option.asp

어려운 점?

• 모든 것을 체인 위에서 구현하기 때문에 이더리움의 확장성 문제가 카이버 네트워크에도 영향을 미친다
  -> 플라즈마나 사이드 체인과 같은 해결책을 찾기위해 노력중

앞으로의 계획

• 메인넷 출시를 가장 중요한 단계로 보고 있으며 내년 2분기에는 기업과 개인이 카이버 네트워크에 토큰을 보유하고 관리할 수 있도록 하는 것을 목표로 하고있다. 또한 다양한 종류의 토큰을 제공하려고 목표하고 있으며 현재는 ERC20 토큰에 한정되어 있다

PDF 링크는 아래에서 확인 가능합니다.

https://drive.google.com/open?id=0B5FOhJXJktnlVUFMNktaY2V2RE0

감사합니다.