리스크를 피하는 방식만으로는 부유해질 수 없다. 인생에서 부든 개인적 명성이든 이익으로 정의할 수 있는 것을 늘리기 위해서는 자신의 소유물과 정신을 리스크에 노출시키지 않으면 안 된다. 돈, 시간, 사랑 등 그 어떤 것도 원하는 만큼 얻기 위해서는 자신의 모든 것을 걸어야 한다. 애벌레가 나비가 되려면 먼저 몸집을 키워 성충이 되어야 한다. 성충으로 자라기 위해서는 위험을 무릎쓰고 새들의 영역에서도 먹이를 채취할 수 있어야 한다. 불평해도 소용없다. 부유한 인생을 사는 현명한 방법은 리스크의 회피가 아니라, 과감하게 리스크에 맞서는 태도이다.
돈의 게임에 참가하기 위해서는 판돈을 걸어야 한다. 그러나 애벌레의 어리석은 방법이 아닌 분별력과 전략을 가지고 덤벼야 한다. 커다란 수익을 기대할 수 있는 방법으로 돈을 걸어 승리를 따내야 한다. 투자와 투기라는 말은 이익을 목적으로 돈을 베팅하는 모든 행위이다. 투기라고 하면 거칠고 비도덕적이며 경솔하게 기회를 찾는 인상이 강할지도 모르겠다. 당신이 투기가가 아닌 투자자가 되고 싶은 건지도 모른다. 투자가 쪽이 확실히 안전하고 품위 있게 들린다. 그러나 실제로는 아무런 차이가 없다. 제럴드 로브의 표현처럼, "모든 투자는 투기다. 유일한 차이는 어떤 사람은 그것을 인정하고 어떤 사람은 인정하지 않을 따름이다".
부자는 투기를 즐기는 반면, 가난뱅이는 투기를 비난하는 차이가 있을 뿐이다. 월급만으로는 도저히 부자가 될 수 없다. 많은 사람들은 월급을 받으며 가난해 진다. 리스크가 낮다는 것은 그만큼 수익도 보잘 것 없음을 의미한다. 뭔가 다른 것을 해야 하고, 부자가 되기 위해서 필요한 것은 투기이다. 돈을 리스크에 노출시켜라. 손실을 두려워하지 말라. 당신이 언제나 직면해야 할 리스크의 정도는 머리털이 거꾸로 설 만큼 높지는 않다. 걱정을 하지 않아도 되는 투자라면 부자가 되는 데 필요한 충분한 리스크를 걸지 않는 것이다.
'잃어도 상관없는 돈으로만 투자하라'라는 말은 오래 전부터 전해 내려오는 상투문구이다. 그러나 잃을 수 있는 금액이란 얼마를 말하는가? 대부분 잃어도 상처받지 않은 금액, 혹은 잃어도 재산에 큰 변화를 일으키지 않는 금액이라고 정의한다. 금액이 적어서 잃어도 별 탈이 없는 정도의 돈이라면 큰 이익도 기대할 수 없는 것은 당연하다. 작은 돈으로 거액을 버는 유일한 방법은 복권 정도밖에 없다. 투기를 한다면 상처받을 것을 마다하지 않는 자세로 시작해야 한다. 조금이라도 좋으니 당신에게 걱정이 될 만한 금액을 걸어야 한다.
분산투자의 유혹을 물리쳐라. 분산투자는 리스크를 줄여주지만 그만큼 부자가 될 가능성도 덩달아 줄여준다. 분산투자는 세 가지 중대한 결함이 있다. 첫째, 언제나 의미있는 승부에만 나서라는 가르침에 위배된다. 분산투자를 할수록 당신의 투기는 자꾸 작아진다. 그러면 당신의 자산은 그야말로 보잘 것 없는 금액으로 끝날 것이다. 둘째, 분산투자는 이익과 손실이 결국 상쇄되는 상황을 만든다. 셋째, 분산투자는 공중에 떠있는 수많은 공을 어떻게든 유지하려는 저글러로 만든다. 좀 더 많은 투기를 하려면 좀 더 많은 시간과 연구가 필요하다. 분산투자는 이러한 시간과 연구도 분산시킨다. 분산투자는 이런 세 가지 중대한 결점을 안전이라는 단 하나의 이점으로 무마하려 한다.
약간의 분산은 그다지 큰 해악이 되지 않는다. 통상 6개 이상이 되면 집중력이 떨어진다. 단지 "분산"이라는 명분을 위해서 분산투자를 하려고 한다면 그것은 그만두는게 좋다. 투기에 관한 한, 돈을 베팅해도 좋을 만큼 당신이 순수하게 매력을 느끼는 곳에만 돈을 걸어야 한다. 포트폴리오를 분산시킨다는 이유만으로 무언가를 구입해서는 안 된다.
출처: 책 <돈의 원리> 중에서