KYC ... Know your customer (Kenne deinen Kunden)
Wenn man sich auf einer Exchange angemeldet hat, wird man häufig aufgefordert Dokumente hochzuladen für das KYC. Hiermit muss der Betreiber der Exchange sicherstellen, dass sich die Person authentifiziert und damit nachweist, dass sie die ebenselbe ist. Hiermit soll eine Geldwäsche im größeren Massstab verhindert werden, da man den Geldfluss einer konkreten Person zuordnen kann.
Für das KYC benutzen die Plattformen unterschiedliche Prozesse, manchmal auch in mehreren Stufen Bei einigen genügt es, wenn man Personalausweis oder Reisepass und einen Wohnortnachweis liefert. Andere benutzen hierfür ein Video-Interview in dessen Verlauf auf z.B. Personalausweis oder andere Dokumente in die Kamera gehalten werden müssen. Je mehr Daten man preisgibt, umso größer werden die Limits.
Führt man diesen Prozess NICHT durch kann man je nach Plattform nur mit einem kleinen Betrag traden oder man kann nur traden, aber die Coins nicht auf eine andere Wallet-Adresse ausserhalb der Exchange übertragen.