Was ist eigentlich eine Sache wert? Ein Gebäude, ein Stift, eine Aktie, eine Kryptowährung, Gold, geistiges Eigentum, irgendein Vermögenswert? Etwas zu bewerten, das wir besitzen, war schon immer mehr Kunst als Wissenschaft.
Als ich als Kind anfing, Briefmarken zu sammeln, sammelte ich sie, weil meine Mutter das als Kind auch getan hatte. Sie hat mich für die Geschichtslektion begeistert, die mit dem Sammeln von Briefmarken einherging. Als ich dann etwa 15 Jahre alt war und anfing, auf Briefmarkenausstellungen zu gehen, um meine Sammlung zu erweitern, wurde mir schnell klar, dass es auf diesem Markt Ineffizienzen gab. Dieselbe Briefmarke wurde bei mehreren Briefmarkenhändlern auf derselben Messe zu unterschiedlichen Preisen verkauft. Es dauerte nicht lange, bis ich erkannte, dass ich von einem kaufen und an einen anderen verkaufen konnte.
Ich kaufte buchstäblich eine Briefmarke für 50 Cent von einem Briefmarkenhändler und verkaufte sie eine Stunde später an einen anderen Händler auf der gleichen Messe für $25. Ich wurde schnell von einem Sammler zu einem "Investor", indem ich versuchte, diese Ineffizienzen auszunutzen und etwas Geld zu sparen, um das College zu bezahlen.
Zu sehen, was mit Wall Street Bets passiert ist, erinnert mich an diese Tage. In jedem Markt gibt es Ineffizienzen und Traditionen, die von den Machthabern so sehr verinnerlicht wurden, dass sie buchstäblich denken, dass es sich um "Regeln" handelt, denen die meisten, wenn nicht alle Teilnehmer folgen werden.
Bis sie es nicht mehr tun.
Es fängt oft im Kleinen an, ein Kind findet ausrangierte Gegenstände, räumt sie auf und verkauft sie auf ebay, um damit ein Geschäft zu machen. Oder es besorgt sich Sammelkarten von irgendwoher, schaut online nach dem Wert und verkauft sie zu einem höheren Preis, um damit ein Geschäft zu machen. Das sieht man gerne.
Der Weg, Ineffizienzen zu finden, hat einen interessanten Verlauf genommen, von der rein analogen Zeit, als ich ein Kind war, man musste etwas haben, irgendwo hingehen und von Angesicht zu Angesicht oder per Post verkaufen, oder einen Vermittler wie einen Makler benutzen, bis hin zur Nutzung des Internets und von Websites wie ebay oder anderen Marktplätzen, um seine physischen Waren zu verkaufen.
Jetzt sehen wir den nächsten Schritt in dieser Entwicklung. Was passiert, wenn alles digital ist? Was passiert, wenn buchstäblich alles Digitale ein Wertaufbewahrungsmittel sein kann? Einschließlich einer Aktie?
Was ist ein Wertaufbewahrungsmittel? Es ist etwas, dem eine gewisse Anzahl von Menschen einen Wert beimisst und bereit ist, dafür zu bezahlen und es dann zu behalten, in der Hoffnung, dass die Umstände den Wert dieses Gegenstandes erhöhen. Eines der historischsten und sichtbarsten Wertaufbewahrungsmittel ist Gold.
Goldbugs würden Ihnen sagen, dass Gold ein Wertaufbewahrungsmittel ist, weil es in der Vergangenheit als Grundlage für eine Währung diente, oder tatsächlich als Währung verwendet wurde. Dass es eine Absicherung gegen Inflation ist. Dass es einen intrinsischen Wert hat, weil es für die Herstellung von Schmuck verwendet wird. Das ist alles nur eine Erzählung. Es gibt viele andere "Edelmetalle", die die gleichen Kriterien erfüllen. Aber Gold hat mehr Käufer. Wenn die Anzahl der Käufer steigt, steigt der Preis und umgekehrt. Es gibt nichts Einzigartiges oder Besonderes an Gold, außer dass genug Leute die Geschichte glauben, um Gold zu kaufen.
Sammelkarten, Kunst, Autos, Briefmarken und viele andere "Sammlerstücke" werden ebenfalls als Wertaufbewahrungsmittel wahrgenommen. Einer der Gründe, warum sie als Wertaufbewahrungsmittel funktioniert haben, ist, dass sie physischen Besitz als Beweis für ihre Existenz und als Bestätigung für ihre Seltenheit erfordern. Wir haben eine gute Vorstellung davon, wie viele der meisten Sammlerstücke geschaffen wurden, und das physische Vorhandensein dieses Gutes ist die Bestätigung, dass es echt ist (die meiste Zeit über gibt es zwar auch Fälschungen und Betrug ist auch ein Problem), aber zum größten Teil vertrauen wir darauf, dass der Picasso ein Picasso ist und die Luka- oder Lebron-Rookie-Karten auch echt sind.
Natürlich hoffen diejenigen, die sie als Investition sammeln, dass ihr Wert steigt, und sehr oft steigen sie auch, was zu Gewinnen für diejenigen führt, die sie besitzen und dann verkaufen. In der analogen Welt, vor der Blockchain-Zeit, gab es nur sie.
Aber in den letzten 3 Jahren hat sich etwas geändert (Krypto-Enthusiasten werden eine andere Geschichte erzählen und sagen, dass dies schon seit 2009 so ist). Die Blockchain hat sich weiterentwickelt, um Smart Contracts zu unterstützen und die Fähigkeit, digitale Güter und die mit ihnen verbundenen Transaktionen eindeutig zu identifizieren.
Was ist ein digitales Gut, das verkauft werden kann? Buchstäblich ALLES, was digital ist. Wenn es erzeugt und in einem Dateiformat gespeichert werden kann, dann kann es als Teil eines Smart Contracts definiert werden. Dieser Smart Contract kann sehr mächtig sein, mit vielen "Wenn dies, dann das"-Regeln, die es erlauben, die Kontrolle über das digitale Gut zu behalten, was wiederum seine Verfügbarkeit oder Knappheit definieren kann, was passiert, wenn es verkauft wird, ob das Eigentum übertragen wird, und mein Favorit und was ich denke, dass es möglicherweise der ultimative Game Changer ist, ob zukünftige Verkäufe einen Prozentsatz von jedem Verkauf an die Person/Firma zahlen, die ursprünglich das digitale Gut geprägt hat oder nicht.
Aufgrund der Intelligenz, die durch die Blockchain dezentral zugewiesen, gespeichert und gewartet wird, ohne dass eine Partei für die Transaktion verantwortlich ist und die Miner um die Bestätigung der Transaktion konkurrieren, sind Blockchain-basierte Vermögenswerte nun legitim zu Wertaufbewahrungsmitteln geworden.
Dieses digitale Wertaufbewahrungsmittel ist natürlich nicht auf digitale Güter beschränkt. Er umfasst längst auch Kryptowährungen (CryptoAssets sollte man sie nennen, sie werden selten als Währung verwendet), wie Bitcoin , Ethereum und viele andere, zusammen mit den Token, die zur Unterstützung von De-Fi und anderen wertschöpfenden Derivaten von CryptoAssets geschaffen werden. Sie alle sind Wertanlagen, wobei der Marktführer Bitcoin eine mehr als zehnjährige Geschichte von Transaktionen und Vermögensbildung hat.
Für so viele ist die Idee, dass ein CryptoAsset ein Wertaufbewahrungsmittel sein könnte, verrückt. In ihren Augen gibt es das nicht. Es gibt keinen intrinsischen Wert. Für sie ist es eine digitale Repräsentation von nichts, für die verrückte Leute gutes Geld bezahlen. Das ist aber nicht der Fall.
Old Schoolers sagen, dass man etwas "Greifbares" haben muss, damit es einen Wert gibt, und wir uns im Nachhinein mit Betrug befassen müssen. Wenn wir es anfassen, sehen oder hören können, ist es real und kann einen Wert haben. Sie haben zähneknirschend erkannt, dass digitale Musik einen höheren Wert hat als CDs. Die neue Generation, die in einer digitalen Welt aufgewachsen ist, hat ihr ganzes Leben lang gewusst, dass das, was für sie von größtem Wert war, digital war.
Diese Generation weiß, dass ein Smart Contract und das digitale Gut, das er widerspiegelt, oder ein CryptoAsset eine bessere Investition sind als das Sehen, Anfassen oder Fühlen der alten Schule (STFU) 🙂 .
Ich habe Briefmarken und Baseballkarten gesammelt, um wirklich zu verstehen, was das bedeutet.
Wenn man Briefmarken oder Karten sammelt, muss man sich Gedanken darüber machen, wie man sie einstuft. Ist es ein neuwertiger Zustand oder ? Man muss sie lagern und ihren aktuellen physischen Zustand erhalten. Sie müssen sie schützen und sicher aufbewahren. Wenn Sie sie verkaufen wollen, müssen Sie sie physisch ausliefern, was ein erhebliches Risiko während des Versands mit sich bringt. Da ein Großteil der Branche von Person zu Person erfolgt, gibt es eine Vielzahl anderer Risiken und Kosten, die ebenfalls in das System eingebracht werden. Alle diese sind teuer, zeitaufwendig, risikoerhöhend und ärgerlich.
Mit einem digitalen Trading Moment auf NBA TopShot als Beispiel, haben Sie den ganzen Spaß, keines dieser Risiken und der Wert wird immer noch durch die gleichen Gesetze von Angebot und Nachfrage festgelegt.
Ich kann es genießen zu wissen, dass ich meinen Maxi Klieber Dunk Moment besitze, zusammen mit der Kenntnis der Seriennummer und vielem mehr. Einige Leute mögen sich beschweren, dass ich das gleiche Video jederzeit und überall im Internet abrufen und anschauen kann. Nun, raten Sie mal, ich kann das gleiche Bild auf jeder traditionellen, physischen Karte im Internet bekommen und es ausdrucken, und das ändert nichts am Wert der Karte.
Und wenn ich die Karte verkaufen möchte, bietet NBA Top Shots einen Marktplatz an, auf dem ich sie verkaufen kann. Dadurch, dass die Seite auf Flow BlockChain erstellt wurde, kann ich jede angebotene Maxikarte, die Seriennummer, ihren Preis und mehr sehen. Alle Grundlagen, die für einen verbraucherfreundlichen, effizienten Marktplatz erforderlich sind. Aber ich muss hinzufügen, dass ich nicht weiß, warum jemand eine Maxi Moment verkaufen würde. Maxi ist ein Top-10-Verteidiger in der NBA, nur mal so gesagt!
Bei digitalen Gütern habe ich immer noch das gleiche Gefühl des Besitzes wie bei physischen Gütern, und auch hier wird der Wert immer noch durch Angebot und Nachfrage bestimmt, aber ich habe keine Probleme mehr damit, mir meine Passwörter zu merken und mit Geldbörsen umzugehen. Beides wird immer leichter und einfacher. Und das Witzige daran ist, wenn Sie ein Besitzer eines physischen Gutes der alten Schule sind, der sein Eigentum mit jemandem teilen möchte, was tun Sie dann? Sie machen ein digitales Foto des Artikels und senden es oder den Link.....
Darüber hinaus gibt es eine Menge zusätzlicher Vorteile digitaler Güter, die in den neuen und wachsenden digitalen Präge- und Marktplätzen noch deutlicher werden. Seiten wie Mintable und Rarible, wo ich digitale Güter geprägt und zum Verkauf angeboten habe, und Marktplätze, die den Verkauf von entweder kuratierter oder offen gehosteter digitaler Kunst und darüber hinaus ermöglichen, wie OpenSea, NiftyGateway, SuperRare oder solche wie NBA TopShot und Bitcoin Origins, die ihre eigenen oder lizenzierten Inhalte erstellen und prägen. Die Transparenz ist der größte Vorteil. Ich kann die Geschichte jedes Käufers und Bieters sehen, ich kann sehen, was sie besitzen, welchen Preis sie bezahlt haben. Für jedes digitale Gut kann ich leicht sehen, was der Marktplatz für jedes digitale Gut ist. CryptoSlam ist ein großartiges Beispiel dafür. Und ich kann innerhalb von Minuten oder noch schneller Transaktionen durchführen. Wenn ich etwas kaufen oder verkaufen möchte, muss ich nur zugreifen und das Geschäft ist abgeschlossen. Außerdem muss ich hinzufügen, dass die Eintrittsbarrieren, obwohl sie nicht inexistent sind, viel niedriger sind als bei traditioneller Kunst und Sammlerstücken, was die Tür für einige unglaubliche neue Talente öffnet, die es zu entdecken gilt!
Es ist das gleiche mit CryptoAssets. Ja, Wallets können verwirrend sein, aber man kann sie verstehen. Und wie Ihr Gold, Ihr Silber, Ihre Münzen, Ihre Briefmarken, Ihre Karten, wird der Wert durch Angebot und Nachfrage festgelegt. (für Krypto-Nerds, das Angebot wird durch die Algorithmen des CryptoAssets bestimmt)
Das soll nicht heißen, dass die Märkte für digitale Güter und CryptoAssets perfekt sind, das sind sie nicht. Die Transaktionskosten können hoch sein. Die Märkte können immer noch von ein paar großen Spielern (Walen) bewegt werden, und wie die Märkte für Aktien und physische Güter, die Märkte können durch Erzählungen beeinflusst werden, die wahr oder nicht wahr sein können.
Die Quintessenz ist aber, dass es eine wachsende Zahl von Investoren und Tradern gibt, die glauben, dass die digitalen Güter und CryptoAsset-Marktplätze besser sind als die physischen Märkte der alten Schule und der Aktienmarkt, und die meisten von ihnen sind jung. Sie lieben die Tatsache, dass NIEMAND Macht über sie hat. Dass es keine zentrale Autorität gibt und sie die Ergebnisse ihrer eigenen Bemühungen bekommen, ohne dass irgendeine Regierungsbehörde oder ein großes Unternehmen sie verarscht. Jeder negative, folgenschwere finanzielle Moment in ihrem kollektiven Leben war das Ergebnis einer massiven Entität, die gierig wurde und ihnen alles versaut hat.
Auf der anderen Seite haben sie auch einige ihrer Kollegen beobachtet, wie sie mit Krypto und digitalen Vermögenswerten Reichtum erlangt haben, wobei die meisten mit nicht viel Kapital angefangen haben. Sie haben erfahren, dass mit digitalen Vermögenswerten, im Einklang zu handeln, Wohlstand für diejenigen bringen kann, die sonst keinen Zugang zu ihm haben würden. Das ist Macht und sie wissen es und sie lernen, wie man sie nutzt.
Also, was hat das mit Wall Street Bets (WSB) und $GME und den anderen Aktien zu tun, die sie traden?
Nun, es ist ziemlich offensichtlich, dass die WSB Trader die gleichen Prinzipien der digitalen/CryptoAsset Welt auf den Aktienmarkt anwenden und sie lieben die Tatsache, dass die Old Schoolers es hassen.
Sie wissen, dass sich die Wall Street seit Generationen nicht sehr verändert hat. Sicherlich ist sie in vielerlei Hinsicht digital geworden, aber die Art und Weise, wie das Spiel gespielt wird, hat sich nicht geändert. Die Wall Street wird zu 100 Prozent von oben nach unten kontrolliert und reguliert. Welche Aktie ist die nächste im S&P 500? Welche wird entfernt? Niemand weiß es, aber es ist reizvoll und kann das Schicksal von Investoren verändern. Die SEC beschließt, ihre eigenen internen Verwaltungsrichter einzusetzen und verhindert, dass Angeklagte ihr verfassungsmäßiges Recht auf ein Schwurgerichtsverfahren haben? Genau. Sie können es sich nicht leisten, gegen sie zu kämpfen. Pech gehabt. Große Maklerfirmen dürfen Anrufe tätigen und Notizen an ihre Millionen von Kunden mit Kurszielen herausgeben, in der Hoffnung, die Märkte zu bewegen, aber denken, dass es falsch ist, wenn Sub-Reddits dasselbe tun? Genau. Das Nonplusultra der Aktienmanipulationen, Aktienrückkäufe von Unternehmen waren vor 1982 illegal, bis die SEC einen ehemaligen Broker-CEO an die Spitze setzte. Wollen Sie mal raten, was seitdem mit der Vergütung von CEOs passiert ist?
Wall Street und die Behörde, die sie kontrolliert, die SEC, sind fett und glücklich geworden. Fett und glücklich macht die alte Schule langsam und resistent gegen Veränderungen. Sehr resistent. Und offensichtlich sehr unwissend über die Veränderung, die um sie herum vor sich geht.
Was zu dem führt, was sie vermissen und nicht glauben, dass es passieren kann oder wird. Aber zunächst einmal glauben sie Folgendes: Sie glauben, dass, egal was die Unternehmen, die kleine Trader kaufen, oder die digitalen Vermögenswerte, die sie kaufen, im Wert sinken werden. Erheblich. Sie schauen sich Unternehmen wie GME, AMC, BBBY an und verstehen, was bei einem Short Squeeze passiert und wie das die Preise nach oben treiben kann. Aber weil es sich um schlechte Unternehmen handelt, werden die Preise wieder sinken, denn so hat die Preisbildung am Aktienmarkt schon immer funktioniert. Und da ist etwas Wahres dran. Die Aktien von Unternehmen, die in Konkurs gehen, werden entweder an die Inhaber der Schulden umverteilt oder vollständig annulliert (ja, es gibt noch andere Möglichkeiten, aber diese reichen aus) . Wenn die Unternehmen, hinter denen WSB und andere Investorenkollektive her sind, in Konkurs gehen, werden auch ihre Aktien wertlos. Was sie nicht verstehen, ist, dass die Kollektive wie WSB das vollkommen verstehen und dieses Risiko akzeptieren. Anders ausgedrückt: Die Old-Schooler denken, sie seien schlauer. Das sind sie aber nicht.
Jetzt kommen wir dazu, die Punkte zu verbinden, wie die "Store of Value"-Generation der alten Schule in den Arsch tritt.
Diese Generation kümmert sich nicht darum, was die Old School Wall Street über Bewertungen denkt oder sagt. Sie kümmert sich nicht um Kurs-Gewinn-Verhältnisse oder den Barwert zukünftiger Cashflows oder was die Analysten über den Gewinn pro Aktie in diesem Quartal sagen. Es kümmert sie überhaupt nicht. Sie haben aus ihren Erfahrungen gelernt, wie es an der Wall Street auf und ab geht und Leute, die nicht zu ihnen gehören, eine Menge Geld verdienen, dass es ein Spiel ist, das dazu dient, die Leute mit dem meisten Geld zu belohnen. Dass all diese Narrative nur Verkaufsmaschen sind, um Aktien zu verkaufen, und dass sie das Spiel ändern und ihnen in den Arsch treten wollen.
Was sie auch sollten und jedes Recht dazu haben.
Eine Aktie ist nur ein weiteres digitales Wertaufbewahrungsmittel. Und wie bei den Wertespeichern, die vor uns da waren und noch für Generationen erfolgreich sein werden, gilt: Je dezentraler die Macht, desto mehr Macht hat das Kollektiv, das zusammenarbeitet.
Sicher, jeder Einzelne weiß, dass er mit seinen Geschäften Geld verdienen oder verlieren kann, egal ob es sich um GME, AMC, Bitcoin oder AAVE handelt. Sicherlich gibt es Leute, die in unglücklichen Umständen sind und mehr Geld riskieren, als sie sollten, aber es besteht kein Unterschied, ob sie Ratschläge von Reddit oder jemandem auf CNBC oder Bloomberg bekommen und befolgen.
Sie wissen auch, dass je mehr sie zusammenarbeiten, desto weniger Macht die Wall Street hat. Sie wissen, dass die fette und glückliche Wall Street langsam, altbacken und eingefahren ist, was sie zu einem leichteren Ziel macht, als man erwarten würde.
Als Gruppe können sie jeden Hedgefonds, jede Aktie, zu jeder Zeit, aus jedem Grund ins Visier nehmen und das Spiel verändern. Nicht anders als ein großer Wall Street Analyst, der eine wichtige Entscheidung trifft, kann er eine Aktie bewegen, indem er seine Whale-Follower oder Kunden dazu bringt, zu kaufen oder zu verkaufen, jetzt können WSB und die Leute, die ihnen folgen, das Kollektiv, dasselbe tun, aber mit viel mehr Macht und Einfluss.
Das muss nicht unbedingt ein negatives Ziel sein. Es kann absolut positiv sein. Die Aktien eines Unternehmens, das eine starke soziale Mission hat, die es unterstützt, können in die Höhe getrieben werden. Treiben Sie die Aktien eines Unternehmens in die Höhe, das seinen Mitarbeitern Aktien auf niedrigstem Niveau anbietet, damit sie in den Markt verkaufen und Wohlstand erlangen können. Bedeutende Positionen in einem Unternehmen übernehmen und als aktivistische Investoren auftreten. Nein, sie werden nicht in der Lage sein, dies mit 100 Unternehmen auf einmal zu tun. zumindest nicht in der nächsten Zeit. Das müssen sie auch gar nicht. In der Lage zu sein, einen unmittelbaren Einfluss auf etwas zu haben, das für sie von Bedeutung und Wichtigkeit ist, kann erstaunlich und großartig für dieses Land sein.
Das ist jedoch genau das, was die Wall Street hasst und bekämpfen wird, weil es ihnen die Macht aus den Händen nimmt. Diese Store of Value Generation ist nicht darauf aus, Gesetze zu brechen, sondern das System, das ihnen eine Herausforderung nach der anderen beschert hat. Sie wollen die Menschen vertreiben, die sie ignoriert haben und weiterhin abweisen, und sie wollen Menschen integrieren, die verstehen, was sie für ihre Zukunft wollen. Jede Generation in diesem Land hat ihre eigene besondere Stärke gehabt. Diese Store of Value Generation hat zumindest eine ihrer besonderen Kräfte in der finanziellen Einheit gefunden. Wir werden als Land viel besser dran sein, wenn wir sie verstehen, respektieren und von ihr lernen, und zwar schnell.
Sagen Sie mir, wo Sie denken, dass ich falsch liege!