Hoy dejo apartado el Chart of the Day para hacer una cuña publicitaria de uno de los fondos que gestionamos en el Departamento de Estrategias Cuantitativas de A&G Banca Privada.
El año 2018 fue un año especialmente duro para la gestión de activos y nuestro fondo A&G DIP European Equities cerró el año con una rentabilidad del -4,06% frente al -13,36% del índice de referencia.
Fuente: A&G Banca Privada
Acabamos uno de los años más complicados para la gestión con un comportamiento en relativo muy positivo con respecto a su categoría. A tres años, que suele ser el período de referencia para los analistas de fondos, el fondo es el segundo más rentable de su categoría y el mejor fondo si se tiene en cuenta la Rentabilidad/Riesgo.
Pero para nosotros los gestores, lo importante es haber obtenido estos resultados de una manera consistente y robusta en el tiempo. En los siguientes gráficos se puede ver cómo, año a año, hemos tenido una rentabilidad superior a los fondos de su categoría con una volatilidad y máximo Drawdown más controlado que la competencia:
Fuente: A&G Banca Privada
También conviene destacar que los resultados anteriores se han obtenido con una cartera diversificada, tanto sectorialmente como por número de acciones. La cartera media del DIP European está compuesta por 70-80 acciones imponiéndonos un máximo por acción del 3%.
Según Citywire, el A&G DIP European Equities está situado claramente en primer decil (ranking 11 de los 912 fondos de su categoría).
Fuente: Citywire
Como gestores cuantitativos consideramos la diversificación como algo fundamental para la gestión de las carteras de los clientes. Por ello creemos que es una buena opción jugar una parte de la Renta Variable Europea con un enfoque sistemático (DIP European Equities) y otra con gestores tradicionales, de esta forma estamos diversificando también en estilos de gestión.
Un saludo
