ANALISE EMPRESARIAL
Vitória
2018
ALEX KUNAAHE RIBEIRO - RA:
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO .......................................................................................................4
2 DESENVOLVIMENTO 5
2.1 - Modalidade de creditos 5
2.2 - Balanço patrimonial e DRE 7
2.3 - Análise Vertical e Horizontal do BP e DRE 9
2.4 - Análise de Índice 11
3 Considerações finais 14
4 REFERÊNCIAS BIBLIOGRAFICAS 15
- INTRODUÇÃO
A administração financeira é uma das mais importantes atividades desenvolvidas no contexto empresarial. É através de uma gestão financeira competente que as empresas podem evitar situações de desconforto, estando sempre aptas para tomar decisões de maneira eficiente, embasadas em informações confiáveis.
Tendo a gestão financeira como assunto central, este estudo tem como temática o caso da empresa SHINE joias, e visa possibilitar a aprendizagem interdisciplinar dos conteúdos desenvolvidos nas disciplinas desse semestre.
Partindo da leitura da situação-problema da empresa Shine, este estudo responde aos desafios propostos na atividade em quatro etapas. Primeiramente, partindo da viabilidade de investimento na nova linha de joias exclusivas, analisam-se as formas para obtenção de capital no valor de R$ 875.000,00, avaliando as condições impostas por três instituições financeiras, para que assim se pudesse apontar a mais vantajosa para a empresa.
Na etapa seguinte, partindo das contas patrimoniais e de resultado apresentados na atividade, classificaram-se adequadamente as contas, organizando-as, de modo a estruturar o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da empresa Shine.
Com base nas demonstrações financeiras, efetuaram-se as análises verticais e horizontais do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do Exercício; e, por fim, tendo como base o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício, foram calculados os índices de Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Giro do Ativo dos anos de 2016 e 2017.
2 DESENVOLVIMENTO
2.1 - MODALIDADE DE CREDITOS
A empresa SHINE vai precisar de um montante de R$ 875.000,00 para que possa ser investido em novos profissionais e produtos. Você foi contratado para ajudá-los a conseguir esse capital. Para isso, foi realizada uma pesquisa em algumas instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada na realização de um financiamento, conforme a tabela:
Banco A
Taxa 1,9%a.a
Período: 192
im = (1 + ia)1/12 –1
im = (1 + 0,0190)1/12 – 1
im = (1,0190)0,0833 – 1
im = 0,0016
PMT = 875000 x (1 + 0.0016)192 x 0,0016 / 1+0.0016192 - 1
PMT = 875000 x 1,0016192 x 0,0016 / 1,0016192 - 1
PMT = 875000 x 1,3592 x 0,0016 / 1,3592 - 1
PMT = 875000 x 0,0022 / 0,3592
PMT = 875000 x 0,0061
PMT = 5337,50
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 192 parcelas de R$ 5.337,50, o que resultará em um valor final de R$ 1.024,800,00.
Banco B
Taxa 2,5%a.a
Período: 144meses
im = (1 + ia)1/12 –1
im = (1 + 0,025)1/12 – 1
im = (1,025)0.0833 – 1
im = 0,0021
PMT = 875000 x (1 + 0.0021)144 x 0,0021 / 1+0.0021144 - 1
PMT = 875000 x 1,0021144 x 0,0021 / 1,0021144 - 1
PMT = 875000 x 1,3527 x 0,0021 / 1,3527 - 1
PMT = 875000 x 0,0028 / 0,3527
PMT = 875000 x 0,0079
PMT = 6.912,50
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 144 parcelas de R$ 6.912,00, portanto no final do período terá pagado o valor de R$ 995.328,00.
Banco C
Taxa 3,2%a.a
Período: 204meses
im = (1 + ia)1/12 –1
im = (1 + 0,032)1/12 – 1
im = (1,032)0,0833 – 1
im = 0,0026
PMT = 875000 x (1 + 0.0026)204 x 0,0026 / 1+0.0026204 - 1
PMT = 875000 x 1,0026204 x 0,0026 / 1,0026204 - 1
PMT = 875000 x 1,6984 x 0,0026 / 1,6984 - 1
PMT = 875000 x 0,0044 / 0,6984
PMT = 875000 x 0,0063
PMT = 6.512,50
Considerando o cálculo acima, a empresa pagará 204 parcelas de R$ 6.512,50, portanto no final do período terá pagado o valor de R$ 1.328.550,00.
Banco A
FV=PMT x[(1+i) n - 1] / i
FV=5.337,50x[(1+0,0016) 192 - 1] / 0,0016
FV=5.337,50 x 0,3593 / 0,0016
FV=5337,50 x 224,5625
FV=1.198.602,344
Banco B
FV=PMT x[(1+i) n - 1] / i
FV=6.912,50 x[(1+0,0021) 144 - 1] / 0,0021
FV=6.912,50 x 0,3527 / 0,0021
FV=6.912,50 x 167,9524
FV=1.160.970,965
Banco C
FV=PMT x[(1+i) n - 1] / i
FV=5512,50 x[(1+0,0026) 204 - 1] / 0,0026
FV=5512,50 x 0,6984 / 0,0026
FV=5512,50 x 268,6154
FV=1.480.742,393
Comparando o valor final pago em cada uma das instituições (banco A R$ 1.198.602,344; Banco B R$ 1.160.970,965; e banco C R$ 1.480.742,393, considera-se que a segunda opção de crédito é a mais vantajosa para a empresa em estudo, pois no final do período ela pagará um valor futuro inferior às demais propostas). Além disso, se compara a alternativa A, possui maior taxa e menor período de financiamento. Estes resultados podem ser melhores visualizadas no quadro abaixo.
2.2 - BALANÇO PATRIMONIAL E DRE
O balanço patrimonial e a DRE (Demonstração dos resultados do exercício) são, sem dúvidas, as demonstrações financeiras mais utilizadas para análise financeira.
O balaço patrimonial é uma demonstração contábil que evidencia qualitativa e quantitativamente a posição patrimonial e financeira da identidade em um determinado período de tempo. Neste demonstrativo, as contas são classificadas segundo os elementos do patrimônio que registram e são agrupadas de forma a facilitar a análise situacional da empresa.
Segundo Marion (2003, p. 127) “a DRE é extremamente relevante para avaliar desempenho da empresa e a eficiência dos gestores em obter resultado positivo. O lucro é o objetivo principal das empresas”. A contribuição da DRE para análise financeira da empresa pode ser feita através de suas formas simples. A primeira, através da análise vertical e horizontal, e através de sua contribuição nos cálculos de índices financeiros.
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
2.3 ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL DO BP E DRE
A análise econômica e financeira é uma técnica que viabiliza a decomposição, comparação e interpretação de demonstrativos contábeis. Seu objetivo é analisar ou avaliar o desempenho da empresa e suas tendências. Esta análise é composta basicamente pela análise de indicadores econômico-financeiros, análise vertical e análise horizontal das demonstrações contábeis.
As análises mais apontam os problemas a serem investigados, do que indica as soluções por outro lado desde que utilizadas corretamente, poderão se transformar em um poderoso painel de controle da administração. LUDICIBUS (2007, P.74).
A análise horizontal busca elucidar como ocorre a evolução de cada item das demonstrações contábeis, ou conjunto deles no decorrer do tempo. Chama-se horizontal devido ao fato de estabelecer o ano base para análise e verificar a evolução da conta nos anos seguintes. A preocupação com o crescimento ou decrescimento do item não compara um item com outro no mesmo período, mas o mesmo item em períodos distintos, o que também justifica o termo análise horizontal.
A análise vertical viabiliza a decomposição dos itens das demonstrações contábeis e sua evolução. Esta analise consiste em estabelecer um item como base e partir da análise quanto cada um dos demais itens representa em relação a ele. Como conceitua Padoveze (1996, p. 118): "É a análise da estrutura da demonstração de resultados e do balanço patrimonial, buscando evidenciar as participações dos elementos patrimoniais e de resultados dentro do total".
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
2.4 ANALISE DE LIQUIDEZ
De acordo com Silva e Tarifa (2009) os índices de liquidez também são conhecidos como índices de solvência e demonstram a saúde financeira da empresa. A liquidez corrente pode indicar quanto a empresa tem em dinheiro e bens realizáveis no curto prazo para saldar suas dívidas também de curto prazo, ou seja, no mesmo período. Segundo Silva (2001), um índice menor que 1 significa que a empresa pode vir a enfrentar problemas para honrar seus compromissos de curto prazo.
A liquidez corrente representa a capacidade de pagamento, a curto prazo, da empresa e, teoricamente, o risco de crédito será maior na medida em que a liquidez for menor. Um índice menor que 1, pode significar que a empresa poderá enfrentar problemas em honrar seus compromissos à curto prazo.
Segundo Silva e Tarifa (2009) os índices de rentabilidade são divididos em: giro do ativo, margem líquida, rentabilidade do ativo e rentabilidade do patrimônio líquido.
O giro do ativo demonstra quanto à empresa vendeu em relação ao investimento total, ou seja, quanto ela vendeu para cada real investido. É calculado dividindo-se p valor das vendas líquidas pelo ativo total.
O quarto desafio desta atividade propôs o cálculo do índice de liquidez seca, liquidez corrente e giro do ativo. Os resultados desta operação podem ser visualizados no quadro abaixo.
Autoria: Grupo de alunos envolvidos neste estudo citados anteriormente
2016 Liquidez Corrente = 221.200,00/234.800,00= 1,26
2017 Liquidez Corrente = 234.800,00/235.780,00= 1,0
2016 Liquidez Seca = 220.200,00-105.900,00/175.900,00= 0,66
2017 Liquidez Seca = 234.800,00-118.400,00/235.780,00= 0,49
2016 Giro do Ativo = 620.000,00/360.200,00 = 1,72
2017 Giro do Ativo = 720.000,00/395.600,00 = 1,82
Iniciando-se a análise da situação da empresa, verifica-se que a liquidez corrente da empresa foi positiva em ambos os anos, porém em 2016 estava melhor do que em 2017.
A liquidez seca revela quanto a empresa possui em disponibilidades, aplicações financeiras em curto prazo e duplicatas a receber, para fazer face ao seu passivo circulante. Um índice baixo, menor que 1, reflete uma situação financeira apertada. Retirando o valor dos estoques da equação, pode-se verificar se a empresa possui ativo circulante suficiente para atender as suas necessidades operacionais de curto prazo. Muitas pessoas procuram por um índice de liquidez Seca maior que 1,0 para assegurar-se que existe dinheiro suficiente para se pagar às contas e ainda permanecer no negócio. Na maioria das vezes um índice de liquidez Seca é baixo é sintoma de situação financeira apertada, no caso em estudo, para cada R$1,00 de dívida, a empresa teria a capacidade de pagar R$ 0,49. Portanto, não apresenta situação favorável.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
O controle financeiro tem fundamental importância dentro das empresas, pois é através da gestão financeira que se estabelece a maneira como seus objetivos serão alcançados, o que é fundamental para qualquer tipo de empresa.Assim finaliza-se este estudo com a certeza de que a gestão financeira muito tem a contribuir com a saúde financeira das empresas, independentemente de seu porte. Através da análise das demonstrações financeiras o gestor passa a ter uma visão mais clara sobre a evolução da empresa e seus resultados, viabilizando a identificação de pontos críticos e trabalhando no sentido de superá-los, assim evitando possíveis erros de gestão.
Por meio de ferramentas de análise contábil e financeira pode-se ter um melhor embasamento para a tomada de decisão, pois é possível apontar a liquidez da empresa em médio e longo prazo, assim como sua rentabilidade e níveis de endividamento, o que se torna essencial para as decisões de investimentos e financiamentos.De forma geral, pode-se concluir que a eficiência da gestão financeira de uma empresa pode ter grande contribuição para sua permanência no mercado, pois oferecer aos gestores uma série de informações que darão sustentação à tomada de decisão.
REFERÊNCIAS BIBLIOGRAFICAS
IUDÍCIBUS, Sergio de. Análise de Balanços. São Paulo: Atlas, 1995.
MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis: Contabilidade Empresarial. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2009.
PADOVEZE, Clóvis Luís. Contabilidade gerencial: Um enfoque em sistema de informação contábil. São Paulo: Atlas, 1996.