Сегодня наши партнеры из 
Месяц выдался интересным. Эфириум разделился на Эфириум и Кефириум (от Classic Ethereum) по политическим причинам. Стим доказал, что он гражданин, а не какая-то там гражданка! Видим, что появляется спрос на системы умных контрактов под ключ и как следствие финансовых инструментов оцениваемых в национальных валютах.
Децентрализованные вычисления
Результатом этого месяца стало разделение мнений относительно философии современных экономических учений. С одной стороны технократы - которые понимаю как понимать код буквально, с другой стороны консерваторы, которые считают, что всегда можно договориться и переписать историю. Этих два лагеря рассудит рынок.
Ethereum:Etherem Classic 5:1.
Интересно, что сам факт наличия двух капитализирцемых цепочек в этой эволюционной борьбе наводит на очень интересную мысль, что историю переписать будет сложно. Она имеет свойство раздваиваться. При этом таким образом, что всегда можно будет определить какая из предложенных историй выгоднее :-). Разнос мозга в чистом виде. Интересно будет когда рынки предсказаний начнут работать. Ради такого стоит инвестировать в децентрализованные вычисления! В этом месяце погода на их стороне даже учитывая всю эту турбулентность: Сегмент потяжел на $150М, а это рост на 14% в долларах и 18% в биткоинах. Очевидно, что малыши растут, и очень сложно определить к чему это приведет.
Децентрализованные социальные сети
В это месяце Стим сделал очень крутой прыжок почти в 5 раз и вставил Synereo, которая тоже выросла в 1.5 раза. Действительно, как штука, которая не работает может стоить дороже штуки, которая работает? Рынок успешно ответил на этот вопрос - не может.
Горячий сегмент, че! Рост на 140%, а капитализация сегмента выросла с $181М до $434M. Вот они бешенные бабки блокчейн пузыря! Ну когда то же он будет верно? У доткома был и у блокчейна будет. Но не сейчас. Рано еще.
Меня радуют мэмы на эту тему! Я считаю, что мемы являются безусловным показателем виральности. А без виральности социальная сеть это черт знает что, а не социальная сеть.
Вот тут большой список мэмов.
Нет, ну действительно! Где это было виданно чтобы с нуля, за 6 месяцев с момента возникновения идеи, проект стал настолько серьезным, что демонстрирует вот такую карту
Вот на ней показывается твой ежедневный доход, в сравнении со всеми странами мира. Проблема только одна. Как бы предполагается, что если только вытаскивать, то хватит на два года... Я потрудился на систему два месяца, проинвестировал немного биткоинов, и она за счет контента, который она сгенерила стала мне зарабатывать вот так вот неплохо. Выше чем в любой стране мира! Вроде как шикарная демонстрация возможностей блокчейн технологии для людей!
Мораль сей басни такова. Технология Steem на которую мы ставили доказала свою жизнеспособность за каких-то 3 месяца c момента запуска. Привлекла дикий интерес даже от самых именитых более традиционных венчурных капиталистов. Можете почитать, что думает о Стим Фред Вилсон. Теперь ей нужно время, чтобы пережить издержки роста и пройти планку в 100 тыщ регистраций и 10 тыс. активных ежедневных пользователей. Я думаю, что это только начало, и впереди у этого обитателя еще много чего интересного. Я с интересом жду когда чего-то конкретное появится у Synereo. Но ясно одно - нужно быть сильно лучше, чтобы расти быстрее. 140 млн. долларов текущей капитализации я считаю дорого для этого проекта. Даже Стиму в текущем виде с такими цифрами 230 млн. долларов капитализации это по $5000 на каждого пользователя, что много. Пусть это не будет секретом и все знают откуда приходят деньги - от пользователей. И вот это действительно круто! Соцсеть в которой деньги приходят от пользователей и пользователи между собой их перераспределяют может быть и будет одним из первых киллер приложений для технологии блокчейн.
За два каких-то месяца я стал фанатом блокчейна Стим и планирую связать с нем часть своей жизни. Удивительно.
Платформы для организаций на умных контрактах
Осмыслив недавние события с TheDAO я убедился во мнении, что сегмент систем для умных контрактов будет цвести за счет спроса на умные контрактны, которые гарантировано и понятно работют ибо типовые, даже несмотря на то, что в этом месяце сегмент полегчал на 16% в биткоинах и 19% в долларах. Теперь его капитализация чуть выше $100M что вполне адекватно.
Если честно, то последние полгода я вообще не смотрел, например, на NXT, т.к. у меня было убеждение, что все, что он может, реализуемо на Ethereum. Это действительно так. Но ценность NXT не в том, что там есть много очень прикольных умных контрактов, а в том, что (1) этим контрактами уже умеет пользоваться какое-то количество людей, (2) эти контракты оттестированы и работают годами и (3) у набора умных контрактов NXT соблюден баланс между гибгостью и простой. Последней каплей в моем мироощущении этого сегмента стала статья Дена в которой он представил вообще любое ДАО как набор умных контрактов. Биткоин под таким углом выступает в виде двух контрактов. По одному контракту блокчейн платит майнерам за решение абстрактных задач, а по второму контракты юзеры платят майнерам за верификацию и регистрацию транзакций. И все. 2 контракта на весь Биткоин. Ясен красен, что это слишком просто!
Я решил определить сегмент простым критерием - возможность людям и организациями выпускать токены и торговать ими. Очевидно, что без этого организацию на блокчейне не построишь. По-другому просто нету экономических стимулов. Не взлетит. Все остальное опционально.
Итак, кто в семействе под наблюдением?
- NEM
- NXT
- BitShares
- Counterparty
- Omni Layer
По большому счету на данный момент на рынке это все децентрализованные организации реально работающие в этом сегменте. Все они нами перетырканы вдоль и поперек, их преимущества и недостатки понятны.
Конечно, для выпуска токенов можно еще использовать Colored Coins и Open Assets на базе блокчейна Bitcoin. Но я на них не смотрю как на организации, т.к. эти протоколы обслуживаются централизованными организациями или вообще никем. Нету стимулов для развития экосистемы приложений. Конечно есть смысл их проанализировать с точки зрения количества транзакций хотя бы для того, чтобы понять как эти протокола конкурируют со своими мотивированными братьями. Но сейчас я туда смотреть не буду.
Также еще есть Ripple и Stellar построенные вокруг идеи выпуска долгов деноминированных в национальных валютах. Я на этот смотрю как на отдельный сегмент, так как он сильно уже полноценных платформ для организации деятельности организации при помощи умных контрактов.
Также я сюда не включил Waves т.к. в этом блокчейне еще не реализован никакой заявленный функционал. Идет лесом и Lisk, т.к. пользоваться пока им в наших целях нельзя ибо нету ни блокчейн приложений, ни клиентов к ним. Очень жалко и Qora которая не интересна по причине низкой капитализации и активности сообщества.
Вот тут еще для полноты картины я обязательно бы упомянул, что есть еще как минимум 5 проектов в области децентрализованных корпораций на базе Ethereum токены которых будут выпускаться по стандартам Standardized Contract API, каждый со своей философией, которые скорее всего обязательно присоединятся к сегменту, когда что-то хоть заработает:
Не могу сказать, что этот сегмент за этот месяц перетерпел какие-то изменений. По прежнему реально имеет смысл выпускать только в Bitshares. Из минусов - взаимодействие в биткоином только через долговой актив OPEN.BTC. Во всем остальном платформа блещет. Становится совсем непонятно логика рынка который оценивает совершенно не рабочий Counterparty в целых $6 млн. и блестящий BitShares всего в $12 млн. NXT вырос на новостях об Ardor. Лично я доволен тем, куда и как двигается эта платформа и не собираюсь списывать его со счетов. Более того, скорее всего вернусь к исследованию этой платформы, т.к. дизайн и экономика сторонних цепочек планируемая в Ardor выглядит осмысленной и работоспособной.
2 проткола: Counterparty и Omni выглядят какими-то уродцами: медленно, ограничено, дорого. Если в этих протокола выпустить токены для каких-то задач, то перемещать еще боль менее. Но торговать на блокчейне биткоина - это дичь. Попробуйте. Ребятам нужно думать как использовать для этих целей сторонние цепочки. Листинг на централизованных биржах как правило не тривиальная задача.
В NEM еще нету толком интерфейса для создания токенов в клиенте, а также нету способов их обмена, но мне очень нравится как в нем совмещен концепт нейминга токенов. Думаю это будет работать великолепно, когда будет!
Детальный обзор этих систем эта одельная тема. Когда-нибудь и до него добуресь.
Токены привязанные к фиатным валютам
Я очень давно слежу за этим сегментом. Сама идея, что можно создать токен с ценой доллара, но преимуществами биткоина уже очень давно не дает покоя. Об этом писал Виталик Бутерин, этим озабочен Ден Лаример еще с момента зарождения BitShares. Что имеем в результате?
Nubits. Концепт NuShares недавно показал свою несостоятельность. Отрадно, что NuShares реализован как протип существующих федеральных резервов но на блокчейне. Есть центральный банк с акционерами NuShares которые печатают NuBits по какой-то своей логике из воздуха. Акционеры NuShares гарантируют, что Nubits будет куплен по цене не ниже 1$. Для этого в системе предусмотрена многоярусная система обеспечения ликвидности. После чуть более чем года существования привязка NuBits к цене доллара отвалилась, т.к. акционеры не смогли выполнить свои обязательства. Этот маленький криптовалютный эксперимент очень наглядно показывает, что модели существующих федеральных резервов неустойчивы и всегда вероятно похожее событие в существующей фиатной экосистеме. Мы для эксперимента инвестировали в этот проект год назад, чтобы разобраться. Разобрались и вывели деньги до краха :-)
BitUSD от BitShares. Пионер полиморфных криптовалют :-) Работает как CFD c минимально допустимым 3х кратным обеспечением в BitShares. Инструмент уже неплохо работает несколько лет, но не растет. Капитализация инструмента в районе $100k просто не позволяет его воспринимать всерьез для операций с долларами при помощи блокчейна. Предполагаю, что причина в том, что такие инструменты могут существовать и развиваться только на рынках с развитой долговой системой. А эта часть на BitShares только начинает существовать, при этом никаких специальных контрактов для развития долговой системы в BitShares не предусмотрено. Мы не решились всерьез пользоваться этим инструментом на данный момент.
TetherUSD. Это простой долг обыкновенного юридического лица, зарегистрированного в США, который она учитывает на блокчейне Биткоина в протоколе Omni. Т.е. это токен с риском невыплаты. На данный момент уже около 7 млн. долгов в обращении. Это неплохо решает свои задачи. Токен отлично торгуется на Полоникс по цене всегда близкой к доллару США. Что как бы намекает, о том, что юрлицо наверно платит по своим обязательствам. Этот инструмент не избавляет от необходимости доверять непонятно кому. На BitShares похожих инструментов уже много. Среди них долги от OpenLedger и BlockTrades. Я бы выделил подобные активы по своей природе в отдельный класс - обязательства кредиторов.
SBD или стимбакс. Этот доллар является долгом блокчейна Стим, конвертируемого в его акции. Блокчейн Стима выступает гарантом, что стимбакс всегда может быть сконвертирован в акции стима по рыночной цене. Для того, чтобы гарантировать выполнение обязательств блокчейн запрограммирован придержвиваться 5% лимита на общий объем SBD (на данный момент около $1.5M) в капитализации Стима. На данный момент ценовая привязка работает плохо. Цена на SBD колеблется в промежутке между 75% и 140%. Тем не менее я считаю стимбакс самым перспективным инструментом на рынке и с уверенностью загнал туда все свои копейки, которые мне бы хотелось хранить в привязке к цене доллара на краткосрочные расходы. Посмотрим что из этого получится. При этом со стороны СатошиФонда мы не можем пока использовать этот инструмент, т.к. ликвидность по нему пока не сопоставима с нашими потребностями.
Я с удовольствием буду следить за развитием этого сегмента, т.к. он фактически самый злободневный для массовой адаптации блокчейна. Необходимо найти способ людям хранить ценность равняющуюся национальной валюте при помощи сетей независимых от государств, контроллирующих текущее безналичное денежное обращение. Я уверен, что подобный способ рыночной конкуренции будет благотворно влиять на реальные национальные экономики. Вон Шляпников уже юзает что-то подобное!
Разное
В этом месяце мне нечего сказать про децентрализованное хранение (рост на 11% в USD и на 14% в биткоинах выше отметки $100M) и системы сетлемента (падение на 9% в долларах и 6% в биткоинах ниже отметки $800M ). Если нечего сказать, то наверно и не буду. Лучше скажу о том, что в следующем месяце мы готовым много удивительных анонсов!