Крупнейшие компании накопили массу денег и, судя по всему, готовы их тратить.
По прогнозам финансового холдинга UBS, в 2018 году американские компании потратят на слияния и поглощения, обратный выкуп акций и выплату дивидендов в общей сложности $2,5 трлн. Это примерно 10% от совокупной капитализации компаний S&P 500 или 12,5% от американского ВВП, рассказывает CNBC.
Налоговые льготы, предложенные властями США, подстёгивают американские компании вернуть на родину часть прибыли, накопленной за последние годы и «припрятанной» за границей – по некоторым оценкам, размер этих накоплений составляет примерно $3,5 трлн. В то же время, по данным Федеральной резервной системы, на счетах внутри страны у американских компаний размещено почти $2,5 трлн.
Аналитики UBS ожидают, что в этом году расходы американских компаний на выплату дивидендов составят $500 млрд, на обратный выкуп акций – от $700 млрд до $800 млрд, на слияния и поглощения – $1,3 трлн. При этом главными источниками ликвидности станут компании технологического сектора, а второе место с большим отставанием от лидера займут компании из сферы здравоохранения.
Если прогнозы UBS окажутся верными, то расходы на слияния и поглощения вырастут на 130% по сравнению с прошлым годом, на обратный выкуп акций – на 83%. А вот расходы на выплату дивидендов снизятся на 9%.
Последствия такого вливания ликвидности сложно переоценить – UBS ожидает, что его вклад в общий рост фондового рынка США за 2018 год составит примерно 40%.