세계는 이제 몇 달 동안 경기 침체 위기에 시달리고 있습니다. 그러나 최근의 사건은 세계 경제를 강수에 더 가깝게 밀고있을 수 있습니다. 코로나 바이러스의 발발로 중국의 생산량은 급격히 상승하여 전 세계적으로 둔화 될 것으로 예상됩니다. Brexit의 불확실성, 독일의 경기 침체 및 프랑스의 지속적인 파업으로 인해 유럽은 자체 과제에 직면하고 있습니다.
따라서 투자자의 관심이 주식 시장과 관련이없는 자산 군으로 바뀌고있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 금 가격은 올해 처음으로 1 만 달러 이상으로 상승한 비트 코인 (BTC) 가격과 마찬가지로 2 월 첫째 주에 상승세를 보였습니다.
Bitcoin의 가격 인상은 다양한 요인으로 인해 발생할 수 있지만 헤지 수단으로 디지털 통화의 사용이 증가하는 것이 원인 일 수 있습니다. Anthony Pompliano는 최근 Cointelegraph에이 견해를 뒷받침하는 증거가 증가하고 있다고 믿는다.
Pompliano는 투자 포트폴리오를 다양 화하는 것이 가장 기본적인 헤징 기술 중 하나라는 점에서 옳습니다. 한 자산의 가치가 떨어지면 투자자는 위험 노출을 줄입니다. 이 경우 주식과 관련이없는 자산으로 비트 코인을 보유하면 주식 포트폴리오의 손실을 상쇄 할 수 있습니다.
보다 정교한 헤징 전술에는 옵션과 같은 도구를 사용하여 동일한 자산에 대해 여러 포지션을 취하는 것이 포함됩니다. 투자자가 BTC 1 개를 $ 10,000에 구매한다고 가정 해 보겠습니다. 동일한 투자자는 행사 가격이 9,000 달러 인 옵션을 각각 $ 200의 프리미엄으로 구입할 수 있습니다. 그렇게하면서 2 %의 수수료만으로 10 % 이상의 손실을 막고 있습니다.
실제로 변동성에 대한 도구로 Bitcoin?
언뜻 보면, 전통적인 투자자들이 주식 시장의 변동성에 대비하기 위해 비트 코인으로 돌아설 것이라는 주장은 이상한 것으로 보입니다. Bitcoin의 변동성은 이전에 관찰 된 것과 비교하여 최근 몇 년 동안 약화되었다고 말할 수 있습니다. 그러나 비트 코인의 일일 하락세와 주식 시장의 하락세를 비교하고 대조하십시오. 지난 경기 침체 기간 동안 주식 시장은 2008 년과 2011 년 사이에 하루에 5 ~ 7 % 정도의 하락을 겪었지만, 2019 년에도 비트 코인은 몇 시간 만에 거의 두 배의 가격 하락을 보았습니다.
또한, 암호 화폐의 가격은 전통적인 시장보다 예측하기 어려운 시장력에 취약합니다. 예를 들어, 2 월 초부터 시작된 최신 가격 펌프는 스 푸프 주문을하는 고래에 국한 될 수 있습니다. 이는 기술 분석이 예측할 수없는 사건입니다.
반면, 점점 더 다양한 범위의 암호화 파생 상품은 BTC 및 기타 디지털 자산의 가격을 헤지 할 수있는 충분한 기회를 제공합니다. Chicago Mercantile Exchange가 1 월에 첫 번째 옵션 옵션 제품을 출시하자마자 타격을 입었고, 이는 새로운 유형의 헤징 상품에 대한 기관들 사이에 명백한 욕구가 있음을 보여줍니다.
암호 파생 상품 트렌드는 기관에만 국한되지 않습니다. cryptocurrency 파생 상품의 소매 시장은 호황을 누리고 있습니다. 작년에, 암호 화폐 거래소 바이 낸스는 파생 상품 시장을 열었고, OKEx와 같은 다른 회사들은 그들의 상품을 확대했습니다. 또한 BitMEX는 BTC의 가격이 2019 년 최고치를 기록하면서 6 월에 기록적인 거래일을 기록했으며, 거래자가 더 많은 헤지 방법을 열망하고 있다는 주장을 더욱 강화했습니다.
전반적으로, 암호 화폐 고유의 변동성에도 불구하고, 헤지 수단으로 사용되는 것에 대한 주장은 누적되는 것으로 보입니다. 파이낸셜 타임즈는 심지어 금 시장을 위협하는 요인으로 암호 화폐를 인용합니다.
그러나 예측할 수없는 동작을 고려할 때 암호화 도구를 헤지 도구로 사용하는 것이 좋습니다. Cointelegraph와 관련하여, Money Transfer Comparison의 전무 이사 인 Alon Rajic은 다음과 같이 암호 화폐를 사용하여 위험을 회피해야한다고 생각하지 않습니다.
“다른 시나리오에서 비트 코인을 테스트 할 시간이 충분하지 않았습니다. 2017 년 이전에는 대부분의 사람들이 그 소식을 듣지 못했습니다. 지금까지 우리는 세계 경제의 승계와 성장의시기에 상승과 하강을 보았지만 경기 침체에서 어떻게 행동하는지 아직 보지 못했습니다.”
DeFi와 그 이후의 헤징 기회
빠르게 성장하는 DeFi 및 광범위한 소매 암호화 금융 부문은 이제 많은 헤징 기회를 제공합니다. 가장 기본적인 수준에서 이더 리움 사용자는 ETH를 메이커의 담보 부채 위치 중 하나에 고정시켜 DAI를 생성함으로써 가격 하락에 대비할 수 있습니다. 그러나 현재 사용 가능한 많은 플랫폼 중 하나에서 DAI를 대출하면 최대 10 %의이자를 창출하여 손실을 방지하고 수동 소득의 기회를 제공합니다.
관련 : DeFi, 틈새 시장에서 주류 금융으로 전환
이런 식으로 헤지하기 위해 DeFi를 사용하는 메커니즘에는 시적 아이러니가 있습니다. Compound 또는 Aave와 같은 앱에 대한 관심 수준은 일반적으로 기존 은행 계좌에서 얻을 수있는 것보다 훨씬 높습니다.. 그러나 그 이유와 사용자가 이러한 도구를 활용하여 높은 변동성을 방지 할 수 있다는 사실은 근본적인 암호 화폐 자체가 변동 적이기 때문입니다. DeFi 수율 애그리 게이터 서비스 Iearn.