오늘 강남에서 열린 투자 세미나에 참석을 했습니다. 토파보기라는 회사에서 개최한 세미나인데, 강사로 성필규 회장님이 나오셨습니다.
일반 참가비는 10만 원인데도 참석하신 분들이 많더군요.
전 네이버 카페 주인장의 초대로 무료로 참석할 수 있었습니다.
VIP 참석자에게는 성 회장님의 친필 사인을 한 책을 선물로 주셨는데요. 전 옆에 있었다는 인연으로 카페 주인장께서 받은 책을 선물로 받았습니다.
성 필규 회장님은 알파트로스라는 필명으로 2000년 후반 선물/옵션에서 엄청난 수익을 내시던 대단한 분이셨죠. 그 후 투자 자문사를 만들어서 일반인의 자금도 받아서 파생분야 시스템 트레이딩에 특화된 자문사를 운영하셨습니다. 그런데 최근에 투자 자문사를 정리하셨습니다.
투자 자문사를 정리하게 되자 신문에는 여러가지 추측성 기사가 나왔습니다. 별로 좋은 기사는 아니었죠. 저도 손실을 보고 자문사를 정리한 것으로 이해하고 있었습니다.
그런데 오늘 보여주신 실 계좌의 수익 그래프는 아직까지 수익이 나고 계시더군요.
자문사를 닫은 자세한 이유를 모르겠지만 고객이 기대한 만큼 수익이 나지 않았던 것 같습니다. 그러다 보니 고객 자금을 운용하는 자문사 입장에서는 오랜 운영을 하기 힘들었을 수 있습니다. 결국 파생 상품 시스템 트레이딩을 믿는 개인이 많지 않았던 것 같습니다.
강의 중간중간 책 내용을 읽어보았습니다. 대학생 때부터 책을 출판한 2013년까지 자세한 내용이 기술되어 있었습니다.
중간중간 고비마다 어떻게 재기하였는지 그야말로 파란만장한 시기를 보내셨더군요.
저도 시스템 트레이딩에 대하여 관심이 많습니다. 저의 근본적인 질문은 시장을 이길 수 있는 기법이 있느냐 하는 것인데요. 알파트로스의 생각은 죽을 각오로 노력하면 가능할 수도 있다 인 것 같습니다. 본인이 그 예라고 생각하시는 것 같습니다. 한때 큰 수익을 내셨고, 지금도 수익을 내고 계시니 맞는 말이기는 합니다.
제가 한가지 의문이 드는 점은 과연 시스템 트레이딩할 때 사용하는 지표를 믿을 수 있느냐 하는 부분입니다. 책 내용에 나오지만 장이 큰 폭으로 하락하는 시점에 상방 포지션을 가지고 있던 때가 있었습니다. 장은 하락하지만 시스템 트레이딩 상 지표는 모두 상승을 예고하고 있었다고 적혀있습니다. 이때 지표를 믿고 상방 포지션 정리를 하지 않았는데, 그 이후 큰 폭의 상승이 나오면서 가장 큰 수익이 얻었다고 적혀있습니다.
그리고 올 들어서는 시스템 트레이딩 수익이 나지 않는다고 하셨습니다. 수익이 나지 않는다는 것은 지표와 다른 결과가 나온다는 의미일 것입니다. 수익 그래프는 약 하방을 보여주고 있었고요.
위 두 가지 예시는 시스템 트레이딩에서 사용하는 지표가 보여주는 방향이 무조건 맞지 않는다는 것을 보여줍니다. 만약 장이 큰 폭으로 하락 중인데, 시스템 트레이딩 지표가 상방을 보여준다고 보유하고 있다가 그다음 날에 하락으로 마감이 되면 아주 큰 손실을 보게 될 것입니다. 시스템 트레이딩에 사용하는 지표가 항상 맞지 않기 때문에 너무나도 큰 위험에 노출되고 있는 것 같습니다. 선물/옵션의 특성상 큰 손실을 보면 투자 자산을 모두 잃을 수도 있습니다.
그래서 오늘 알바트로스의 시스템 트레이딩에 대한 강연을 듣고 느낀 점은 시스템 트레이딩으로 절대 이익을 추구할 수는 없다는 점입니다. 알바트로스와 같이 시스템 트레이딩의 지표가 잘 맞는 시기에 큰 자금이 투입되어 있다면 큰돈을 벌 수 있는 것이고, 그렇지 않으면 쪽박을 찰 수도 있을 것 같습니다. 따라서 시스템 트레이딩도 투자의 한 방법으로 절대적인 신뢰는 불가하고, 결국 자금 관리가 가장 중요한 요소로 보입니다.
성 회장님이 서두에 말씀하시기를 아마추어가 골프를 잘 친다고 타이거우즈와 돈내기 게임을 안 하는데, 선물/옵션에서는 아마추어가 프로를 이기려고 겁 없이 덤빈다고 했습니다. 그 결과는 뭐 다들 아시겠죠. 선물/옵션과 같은 zero-sum 게임에 참여하려면 정말 열심히 공부해서 프로를 이길만큼 실력을 쌓은 후에 참여하는 것이 맞을 것 같습니다.
은퇴 후 시스템 트레이딩으로 생계를 유지하고자 하였던 저의 계획에 대하여 심각하게 고민 중입니다 -.-
그냥 sct만 믿고 가렵니다.