La primera ICO de la historia
Recientemente, un gran número de startups o empresas emergentes han usado blockchain para innovar el mercado tecnológico y financiero. Algunos ejemplos conocidos son Golem y MaidSafe, las cuáles crearón un mercado de recursos computacionales, o Augur y Gnosis, plataformas de predicciones y apuestas.
Independientemente del uso que se le de a la aplicación, las criptomonedas han demostrado ser una eficiente manera de captar financiamiento para startups. Antes de que existiera este fenómeno, la mayoría de las startups captaban fondos a través de IPOs, en español: oferta pública de acciones, las cuáles conllevan un proceso muy caro en el cuál también se tiene que convencer a un inversionista de alto riesgo para que respalde la compañia. Las startups de blockchain han comenzado a usar ICOs (Initial Coin Offerings o en español: oferta inicial de monedas) con criptomonedas para capitalizar sus proyectos.
En 2013, el ingeniero de software J.R Wilett dio a conocer por primera vez el término ICO, con el fin de recaudar fondos y capitalizar su proyecto Mastercoin (hoy Omni), una de las primeras criptomonedas alternas a Bitcoin.
Un año después, el dos de septiembre del 2014, Ethereum recauda más de $18.4 millones de dolares en su ICO. Actualmente es uno de los 20 proyectos que han recaudado más fondos en la historia a través de financiación colectiva.
Así, una nueva era para las startups surgió, brindando un acercamiento entre inversionistas y emprendedores jamás antes visto, sin embargo también se abrió brecha a una nueva forma de estafar masivamente a las personas.
Este artículo pretende introducir a la comunidad a las ICOs con información que también ayude a prevenir el ser víctima de una estafa a través de estos métodos de financiamiento.
¿Qué es una Initial Coin Offering (Oferta Inicial de Moneda)?
Las Ofertas Iniciales de Moneda mejor conocidas como ICOs son financiamientos colectivos (crowdfunding) a través de criptomonedas. Puede decirse que son una alternativa al crowdfunding tradicional en el cual a través de aplicaciones web como Kickstarter se deposita dinero a los proyectos de interés, obteniendo un beneficio a cambio. En este sistema se tiene que usar el servicio de alguna aplicación de terceros para invertir colectivamente en algún proyecto, en cambio en una ICO no. La inversión se puede hacer con el uso de una wallet (dependiendo qué criptomoneda acepte la ICO) personal y sin requerir de servicios de terceros.
El patrón que siguen la mayoría de ICOs de startups de blockchain es publicar un White Paper que describe el modelo de negocios y la manera técnica en la que funciona el proyecto durante el proceso de creación de las criptomonedas , especificar el número de criptomonedas creadas (el cual normalmente es limitado) y poner en venta durante un tiempo las criptomonedas.
Propiedades de los Cripto-tokens
Siendo objetivos, se podría decir que toda criptomoneda es un token encriptado. Una cadena de caracteres interpretada por nuestras computadoras. Sin embargo nos referimos como criptomoneda a ciertos cripto-tokens porque existen propiedades que hacen que algunos se comporten más como bienes o acciones.
Según la definición informática, un token es:
Un token o también llamado componente léxico es una cadena de caracteres que
tiene un significado coherente en cierto lenguaje de programación. Ejemplos de
tokens podrían ser palabras clave (if, else, while, int, ...), identificadores, números,
signos, o un operador de varios caracteres, (por ejemplo, := "':+"' ).
Así que es importante saber que no todas las ICOs venden criptomonedas, algunas promueven otro tipo de activos digitales.
Los principales tipos de cripto-tokens dentro del ecosistema blockchain son:
Criptomonedas
Los cripto-tokens que tienen sólo el propósito y técnicamente la capacidad de ser un medio de intercambio son considerados sólo criptomonedas. Un ejemplo claro es Bitcoin o Bitcoin Cash.
Participación en los beneficios
Algunos cripto-tokens tienen atributos permiten generar ingresos con el hecho de tenerlos y realizar ciertas acciones. Un ejemplo claro es Steemit, ya que entre más STEEM se posea en la cuenta como STEEM Power, más influencia se tiene en la red.
Prueba de participación (Proof-of-Stake)
Otros cripto-tokens usan algoritmos que permiten a quienes posean en su wallet cierto número de cripto-tokens , participar para ser quienes actualicen y verifiquen el último bloque de la red y se ganen así la recompensa generada. Esto es considerado un tipo de minería que no requiere un gran poder de computo para competir, sino que requiere poseer cripto-tokens . Una de las criptomonedas más conocidas por usar este algoritmo es Stratis.
Estatus Legal
En la cuestión legal, el status de las ICOs almenos en México y Estado Unidos no tiene normas estrictas y bien definidas. Lo más cercano a regularización es tratar de apegarse a las normas de las instituciones correspondientes, dependiendo que tipo de activo se venda. Por ejemplo, Si los cripto-tokens tienen como función ser una criptomoneda, se usan mecanismos de KYC y se toman medidas para evitar el lavado de dinero. Por otro lado, si los crypto-tokens son más parecidos a acciones se tienen que seguir las normas de la SEC.
Aspectos importantes a considerar para invertir en una ICO
Según el economista John Conley, es importante considerar los siguientes aspectos como inversionista:
- Tomar en cuenta el valor de un cripto-token para justificar la compra en una ICO es una mala estrategia a largo plazo.
- El hecho de que el precio de un cripto-token en el cual se invirtió este subiendo de valor no significa que se haya hecho una buena apuesta. Significa que se ha tenido suerte.
- Los cripto-tokens que dan a conocer de la manera más clara posible las formas en que los inversionistas obtendrán ganancias son una inversión mucho más segura.
- Un white paper confuso, incompleto, o inexistente es una clara señal de la falta de visión por parte de los fundadores, es un signo de inmadurez de la empresa y falta de transparencia lo cual hace la inversión riesgosa.
Adicional a estos aspectos, personalmente recomiendo:
- Consultar fuentes confiables para analizar algún proyecto
- Investigar en que otros proyectos han estado involucrados los fundadores
- Conocer la tecnologÌa y evaular los beneficios a largo plazo de su uso
- Preguntar y pedir opinión a gente con más tiempo en trading y expertos en blockchain
- Invertir dinero que se este dispuesto a no ocupar durante varios meses
- Jamás invertir en una ICO con caracterÌsticas similares a esquemas multinivel
- Consultar la actividad dentro de sus repositorios en github si es que son open source y evaular que tantos desarrolladores estan contribuyendo y qué tan activos están
Referencias
- John P. Conley, 2017."Blockchain and the Economics of Crypto-tokens and Initial Coin Offerings," Vanderbilt University Department of Economics Working Papers 17-00008, Vanderbilt University Department of Economics.
https://ideas.repec.org/p/van/wpaper/vuecon-sub-17-00007.html- Shin, L.. (2017). Here's The Man Who Created ICOs And This Is The New Token He's Backing. Enerio 27, 2018, de Forbes Sitio web: https://www.forbes.com/sites/laurashin/2017/09/21/heres-the-man-who-created-icos-and-this-is-the-new-token-hes-backing/#26836b891183
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