Indicadores financieros… medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una empresa // análisis financiero

En la actualidad las organizaciones se enfrentan a un escenario económico caracterizado por un mercado cambiante, donde en su gran mayoría, se ha valido de los llamados indicadores de gestión financiera, como apoyo para conocer el desempeño, los resultados y el éxito de la actividad económica planteada. La dirección de las organizaciones, los inversionistas, e incluso los acreedores deben ser capaces de clasificar la compleja información financiera disponible en los informes financieros. Es allí donde los indicadores financieros se utilizan como forma abreviada para ayudar en la toma de decisiones oportunas y la identificación de oportunidades y riesgos en el desempeño de la empresa.

En Venezuela el uso de indicadores financieros es un elemento presente dentro de las organizaciones, sobre todo en las Pequeñas y Medianas Industrias (PYMES), base fundamental del aparato productivo nacional. Por tanto, los indicadores financieros son el producto de establecer resultados numéricos, basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo cuando se relacionan unos con otros y se comparan con los de años anteriores o con los de empresas del mismo sector, a su vez el analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la empresa, se puede obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financiera de una empresa.

Por consiguiente, se hace necesario aplicar indicadores financieros como se considere necesario y útil para evaluar la situación financiera de la empresa en cuestión. Cabe señalar, que la interpretación de los resultados que arrojan los indicadores financieros está en función directa a la actividad, organización y control interno de la empresa, como también a los períodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que la afecta.

De allí que, las razones financieras han sido clasificadas, para una mejor interpretación y análisis, de múltiples maneras, así como, algunos profesionales prefieren otorgar mayor importancia a la rentabilidad de la empresa e inician su intervención con los componentes que conforman ésta variable, sin embargo existen otros catedráticos que plantean en primer lugar la solvencia y después la rentabilidad y estabilidad, definiendo ésta última en la misma categoría de la eficiencia. De la misma manera, existen cientos de razones o indicadores que pueden calcularse con base en los estados financieros de un ente económico, pero no todos son importantes a la hora de diagnosticar una situación o evaluar un resultado.



Ahora bien, actualmente en algunos países, el proceso de transformación que trae consigo los avances tecnológicos, la automatización de los procesos, el desarrollo económico, el crecimiento de muchas empresas, dificulta la permanencia y el progreso de los negocios en su entorno. Las exigencias implícitas en estos cambios hacen indispensable que las unidades empresariales estén preparadas para gestionar sus recursos financieros de manera adecuada; de forma tal, que se tomen decisiones financieras racionales acordes con los objetivos de la empresa.

En el caso de Venezuela las organizaciones o empresas son vulnerables a sufrir algún desequilibrio financiero imprevisto, caracterizado por insolvencia y poca liquidez, como producto de políticas financieras poco efectivas o por deficiencias en el desempeño estratégico, administrativo, productivo o financiero. Por lo tanto, toda empresa debe conocer su condición financiera para identificar los problemas existentes, variaciones importantes y los factores que los ocasionan, para ello debe disponer de herramientas apropiadas que le permitan detectar los errores y aplicar los correctivos adecuados, predecir el futuro y lograr una planeación más idónea. Cada organización requieren tomar decisiones, coordinar múltiples actividades, dirigir personal, evaluar el desempeño con base en objetivos previamente determinados, conseguir y asignar diferentes recursos; que los administradores realicen numerosas actividades, orientadas hacia áreas o problemas específicos.

Aunado a lo anterior, la importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa, con respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad; lo cual facilita la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en la actividad empresarial. La mejor forma de evaluar el desempeño de la administración de una empresa es mediante el análisis de las utilidades. Las cuales, pueden incrementarse a través del manejo adecuado de los recursos que una empresa dispone, y esto solamente se puede medir mediante el análisis financiero.

No obstante, es de suma importancia, que el análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sea pequeña o grande, e indistintamente de su actividad productiva. Empresas comerciales, petroleras, industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras, entre otras, puesto que este análisis financiero constituye una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una empresa.

Cabe señalar, que esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento, planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de la organización, así como realizar comparaciones con otros negocios, ya que aporta la información necesaria para conocer el comportamiento operativo de la empresa y su situación económica-financiera, para lo cual se fundamenta en los datos expuestos en los estados financieros, que son utilizados para calcular y examinar los indicadores financieros.



En tal sentido, el análisis financiero se debe hacer de forma sistemática, de manera de determinar la liquidez y solvencia de la empresa, mida su actividad operativa, la eficiencia en la utilización de los activos, su capacidad de endeudamiento y de cancelación de los pasivos contraídos, sus utilidades, las inversiones requeridas, su rendimiento y rentabilidad.

En virtud de esto, es importante ser muy cautelosos al momento de calcular los indicadores financieros, ya que los factores que afectan uno de los elementos que participan en la relación puede afectar al otro, lo cual puede provocar variaciones significativas en la realidad financiera del negocio. Esto se traduce en que se debe estar atento a cualquier cambio que pueda sufrir alguno de esos elementos o componentes, de manera de analizar efectivamente la variación que se refleja en el valor final del indicador. De allí, que la importancia de calcular los indicadores financieros radica en la interpretación del valor que arroja cada indicador o razón, ya que ese valor por sí solo proporciona muy poca o ninguna información; y su cálculo no sólo se debe limitar a la aplicación de la fórmula, sino que cada resultado numérico tiene un significado.

Así, los indicadores financieros suministran gran información acerca del funcionamiento y posición financiera de la empresa, básicamente cuando se calculan para una serie de períodos, esto permite determinar promedios y tendencias y también cuando son comparados entre varias empresas del mismo ramo; pues, sólo a través de los indicadores financieros es posible la comparabilidad de empresas de una misma actividad, indistintamente de su tamaño.

En resumen, la situación financiera incluye actividades significativas para alcanzar el éxito de una empresa; se encarga básicamente de la administración de los medios financieros, y para ello debe crear e implementar estrategias efectivas que le permitan obtener los recursos financieros, analizar los aspectos financieros que contienen las decisiones tomadas en otras áreas internas de la empresa, evaluar las inversiones requeridas para incrementar las ventas, analizar e interpretar la información financiera presentada en los estados financieros y diagnosticar las condiciones económicas y financieras de la empresa.