안녕하세요 시골사람입니다.
오늘 최근 암호화폐시장에서 돌아가는 일에 대한 팜의 업데이트가 올라왔습니다. 최근의 현상을 모두 연결해서 이야기를 풀어주므로, 읽어볼만 합니다. 모두 번역하기는 좀 어렵고, 요약정리했습니다.
94-95년 사이의 현상과 동일
일단, 최근의 현상과 과거의 현상을 비교해봐야 합니다. 이에 대한 이야기는 예전에 팜업데이트에서 올린바 있습니다. 과거의 시장은 현재의 시장과 같은 패턴으로 움직인다는 이론에 따른 것이죠. 정말로 그러한지는 시간이 지나가면 그것이 밝혀지겠지만, 지금까지의 주식시장의 변동을 근거로 미래를 예측하는 일을 하는 사람들은 이것을 믿더군요.
현재의 암호화폐시장은 1994년과 95년의 시장과 같은 양상을 보이고 있다고 합니다. 94-95년에는 개개인의 투자자들이 인터넷관련 주식을 좌지우지하고 있었다고 합니다. 이 당시만 하더라도 기관투자자가 없었다죠.
그런데, 95년말, 기관투자자들의 투자가 늘면서, 시장이 흔들리고 시장이 폭락하고, 그렇게 되면서, 사실상의 자산이전의 효과가 나타나게 됩니다. 최근 암호화폐시장에서 발생하고 있는 일은 94-95년사이에 발생한 일과 동일하다고 합니다. 그래서 현재 가격이 하락하고 있다고 합니다. 큰손들이 매물을 쏟아내고, 그것을 보고 놀라 계속 팔아버리는 개미투자자들은 가격 하락을 가속화하고, 그것을 보고 있다가 조용히 기관투자자들이 들어오면서 싼 값에 나온 암호화폐들을 사려고 하고, 그리고 그 기관투자자들이 들어올 길은 하나씩 둘씩 늘어나고...이게 94-95년에 일어났던 일과 매우, 아주 똑같다는 것이죠.
CFTC 조사
상품선물거래위원회 (CFTC)가 비트코인 선물계약의 가격을 정하기 위해서는 데이터가 정확해야 합니다. 그런데, 서로 다른 비트코인교환소는 서로 자료가 다르고, 서로 다른 교환소는 서로 자료를 공유하려고 하지 않습니다.
CFTC는 먼저, 조용히 데이터를 요구했죠. 하지만, 거래소들은 거부했습니다. 그러자, 들고 나온 이야기가 “너희들 가격조작이 의심되"라고 하면서 가격조사를 시작한 것이라고 합니다. 그런데 아시겠지만, 암호화폐시장에는 규제가 없었어요. 그러다보니 당연히 시장에서 조작은 있었습니다. 시장에 조작이 없다고 믿는다면 그것은 너무 순진한 생각이에요. 주식시장에서도 가격조작은 매일 일어납니다. 그런데, 암호화폐시장에는 없을 것이라고 생각하다니요.
그리고, 실제 암호화폐시장에서 나쁜 행위자들은 공포를 느꼈을 것입니다. CFTC가 몽둥이를 들고, “우리의 힘을 보여주마. 너희들이 시장이 깨끗하다고 생각한다고? 이래도 규제가 없어보이냐?”라고 하고 덤비자 그동안 가격조작을 해왔던 놈들이 털고 나가기 시작했다는 것이죠. 그런데, 이러한 일이 물결퍼지듯 퍼져나가고 있습니다.
Ethereum의 가격하락은 EOS와 관계가 있습니다. 지금까지는 EOS가 이더리움토큰을 소유하고 있었는데, EOS가 조만간 이더리움에서 완전히 벗어나고, 그리고 EOS가 갖고 있던 이더리움을 모두 버릴 것이라는 두려움이 시장에 퍼졌다고 합니다.
즉, CFTC의 시장청소와 Ethereum에 대한 두려움이 시장을 흔들고 있습니다. 단기간이라고 하는군요. 하지만, 앞으로 그 누구도 쉽게 시장조작을 하기 위해서 수십억달러규모로 시장을 흔드는 일은 점점 힘들어지거나 불가능해질 것이라고 합니다.
이러한 CFTC의 행위는 제도권의 돈이 들어오는 안전장치를 갖추기 위한 것입니다. 이것은 마치 80년대 후반과 90년대 초반에 나스닥 시장에서 발생한 일과 동일합니다.
제도적 틀
바로 어제부터 Coinbase는 인덱스 펀드를 시작했습니다. 이것으로 대규모의 돈이 들어올 수 있는 길을 열었습니다. 2억 5천만원에서 20억원정도의 돈 (25만달러에서 2백만달러사이의 돈)이 들어올 수 있는 길을 열었습니다. 이것은 기관투자자나 공인된 투자자라면 들어오시오...하는 것과 같습니다.
그리고 코인베이스가 하려는 일은 금융서비스회사를 인수합니다. 이것은 SEC의 브로커가 된다는 말입니다. 그렇게 된다는 것은 세계에서 가장 큰 암호화폐 및 주식거래소가 될 수 있다는 말이 됩니다. 수천만의 고객을 상대할 수 있다는 말이죠.
게다가, 세계에서 가장 큰 금융회사중에 하나인 Susquehanna가 비트코인거래를 시작했습니다. 이들은 사실 암호화폐가 별로 필요한 곳이 아니라고 합니다. 왜냐면 일년에 수십억달러를 수수료로 벌고 있으니까요. 그런데, 이들이 비트코인거래를 허용하는 거래 데스크를 열었고 고객들에게 디지털 통화를 제공한다는 것은 커다란 사건입니다. 게다가, 비트코인 선물에, 이더리움 그리고 비트코인 케쉬까지 거래할 것입니다. 이들의 입장은 한마디로 “지금까지 우리가 잘 해왔지만, 영원히 잘 할 것이라는 보장은 없다. 기술 및 자산클래스에 변화를 줘서 영원히 잘먹고 잘살자"라는 식으로 사업을 확장시킨 것입니다.
Mike Novogratz라고 들어보셨나요? 헤지펀드 매니저에 예전 골드만삭스의 파트너였죠. 2007년과 2008년에 떠오른 빌리언에어로 이름을 날린 사람입니다. 이 사람이 최근 인터뷰를 했는데, 이런 말을 했다고 합니다. “2017년에 호황이었다. 그렇게 생각하냐"라는 질문에 “아직이다. 아직 암호화폐는 제도권의 호황을 보지 못했다. 제도권의 개입으로 FOMO붐이 일어날 것이다. 그리고 암호화폐시장은 20조달러가 될 것이다"라고 말했습니다.
예전부터 계속해서 말하고 있습니다. 참을성을 갖아야 합니다. 암호화폐시장에서 보아왔던 이 현상들은 계속 반복될 것입니다. 부를 위한 기회는 아직도 사라지지 않았습니다. CFTC와 다른 규제기관이 거대 기관투자자들이 시장에 진입할 수 있도록 프레임을 만들고 있습니다. Susquehanna, Goldman Sachs, VanEck, Thomson Reuters, Coinbase 등이 움직이면서 제도권이 진입할 수 있는 길을 만들고 있습니다. 즉, 펀드 매니저가 현재 자산을 구매하여도 문제를 일으키지 않을 규제 프레임 워크를 확보한 다음 펀드 매니저가 실제 자산을 보유하는 것에 대해 신경을 쓰게 됩니다.
이러한 현상은 올해말까지 계속될 것입니다. 기관들은 빨리 움직이지 않습니다. 시간이 걸리지만, 조금씩 프레임웍이 만들어지고 있습니다. 그러면서 지금까지 쌓여왔던 것들은 모두 허물어지고 다시 쌓이기 시작할 것입니다.
우리는 일정 위치를 선점하고 나머지 할 일은, 그 모든 일이 일어나고 끝나길 기다려야 합니다. 신문의 헤드라인을 읽으면서 무서워 할 것이고, 상처를 입을 것입니다. 하지만, 우리는 고전적인 사례에 따라서 밑바닥을 보고 구매해야 할 것이고, 지금 이 순간을 통해 모든 것을 할 수 있을 것입니다. 바닥에서 팔고, 맨 위에서 사는 그런 어리석은 짓은 하지 마십시오.
ZenCash
그럼, 왜 ZenCash를 포기해야했는지 이야기 하겠습니다.
프라이버시 코인은 중요한 기준점이 있습니다. 즉, 프라이버시 코인은 정부의 힘이 미치지 않아야 합니다. 정부가 추적할 수 있는 능력을 뛰어 넘어야 합니다. 그런데, ZenCash 네트웍을 공격하는데 드는 비용은 매우 낮았습니다. 한시간에 3만달러라는 돈으로 ZenCash의 네트웍은 뚫렸습니다. 이것은 개인정보보호라는 기본목표를 달성할 수 없다고 판단했습니다. 그래서 ZenCash를 계속 보유하는 것은 무의미한 것이었습니다.
3만달러로 개인정보보호 플랫폼을 파괴할 수 있다면, 이를 통제하고 완전히 오프라인 상태로 만드는 것은 쉬운 일이 됩니다. 아마도 그들은 이 문제를 해결했을 것입니다. 개인정보플랫폼을 다시 구축할 예정인지는 알 수 없지만, 단 3만달러에 공격이 가능한 플랫폼이라면, 더이상 투자해야할 이유가 없습니다.
이들은, 이 문제를 빨리 찾아냈어야 했고, 고칠 수 있었어야 했습니다. 지금 문제가 발생하고 이것을 고치겠다는 것은 반창고를 하나 붙이는 것과 같습니다. 이것은 좋은 해결책이 아닙니다.
여기까지입니다.
