2017 fue el año de las ICO. Con 6.000 millones de dólares recaudados en 879 proyectos, las ICO pueden llegar a sustituir, según algunos expertos, al capital riesgo.
En este momento se creía que los utility tokens (Tokens de utilidad) eran el futuro, pero más tarde se dieron cuenta de que la revolución son los security tokens o valores tokenizados.
Los reguladores observaron que los promotores de ICOs recaudaban fortunas. Entonces comenzaron a reescribir las reglas de la recaudación de fondos y la creación de startups y fintech.
Ofertas iniciales de criptomonedas
Las ofertas iniciales de criptomonedas (ICO) son un modelo innovador de crowdfunding que permite a las startups eludir la inversión inicial tradicional. Sin embargo, no todas las ICO se crean de la misma manera; de hecho, al menos tres tipos de tokens se están emitiendo a través de las crowdsales.
Parece que la mayoría de las ICO finalmente se enfrentan a la realidad. La SEC ha emitido numerosas llamadas de atención sobre estos instrumentos, las razones parecen bastante claras. Casi todas las ICOs lanzadas, hasta la fecha, han consistido en una oferta de valores no registrados, que se presenta bajo la apariencia de utility tokens y que en realidad son valores tokenizados.
Este es un juego peligroso legalmente hablando. La razón por la cual recaudar dinero ha sido tan fácil y rentable hasta la fecha es que los emisores se están saltando algunas leyes y omitiendo la documentación necesaria para la oferta de tokens y el lanzamiento de una ICO. Y aunque algunos gobiernos pueden ser más flexibles que otros, es necesario ser precavidos.
Pero independientemente de lo que suceda en los tribunales, la comunidad crypto necesita una importante llamada de atención. Los tokens de valores (security tokens), al menos por el momento, son el futuro pues estarán muy regulados.
El futuro de los activos
En última instancia, los conjuntos de cifrado se clasificarán en diferentes categorías jurídicas según la naturaleza del proyecto / equipo. Destacamos:
criptomonedas (para transacciones)
valores tokenizados (propiedad del activo, es decir, capital)
bienes tokenizados del mundo real (inmuebles, arte, oro, etc.)
bienes no tangibles tokenizados (IP, etc.)
Cuantos más proyectos se ajusten a las definiciones / regulaciones modernas y eviten la violación de las leyes básicas de protección del inversor, es menos probable que sean sancionados. Desde nuestra consultora, le invitamos a que consulte con nuestro departamento legal antes de lanzar su proyecto para saber si se ajusta al cumplimiento legal de su país.
Los inversores a menudo luchan por discernir en qué categoría cae una ficha de ICO, razón por la cual Strategic Coin ofrece información educativa y profundos informes de investigación de ICO para ayudar a los inversores a tomar decisiones financieras informadas. A continuación, este artículo explica las tres categorías principales de tokens crypto:
El debate sobre qué palabras se aplican a los tokens: sus definiciones y sus potenciales ramificaciones legales, sigue en pie.
Y, desafortunadamente, por ahora no estamos cerca de la resolución. Dicho esto, muchos empresarios innovadores avanzan y aprovechan este nuevo mundo de cambios tecnológicos.
Nuevas reglas de inversión en el mundo de la blockchain
La demanda, escala y velocidad con la que ha crecido el mercado de la Oferta Inicial de Monedas (ICO) ha alcanzado a la mayoría de los gobiernos e industrias. VC se enfrenta a la posibilidad real de que su modelo de negocio “depredador”, a menudo descrito, se vea seriamente cuestionado.
Para los reguladores gubernamentales como la SEC, esto ha significado una lucha para entender el mercado y asegurar que los ciudadanos estén protegidos.
Esto no es sin razón. Éstos son algunos de los números en discusión:
Filecoin ha recaudado 250 millones de dólares (y contando…)
En julio, Tezos recaudó más de 230 millones de dólares.
EOS ha recaudado más de 180 millones de dólares (y ha aumentado…), y
En junio Bancor recaudó más de 150 millones de dólares
Las recientes propuestas de la SEC sobre la consideración de las ICO como valores podría ser una buena noticia. Legitima a las ICO como una nueva y real forma de recaudar fondos para las startups, además de resaltar la necesidad de un marco regulatorio.
A continuación se muestra un resumen de los 3 tipos distintos de tokens que existen actualmente
Criptomonedas o Equity Tokens
Las criptomonedas (como bitcoin o Litecoin) son monedas digitales que almacenan un valor patrimonial, un equity. Además, emplean técnicas de encriptación para:
Regular las nuevas unidades de la moneda que se está formando, y
Verificar los fondos transferidos
Estas monedas funcionan sin un tercero de confianza como los bancos.
A juzgar por los rumores en lugares como Rusia, el Reino Unido y el FMI, existe una gran posibilidad de que su moneda fiat local se convierta en una criptomoneda.
Singapur se adelanta al futuro y ha comenzado con su proyecto Ubin.
Utility Tokens
Como el nombre sugiere, los tokens de utilidad tienen algún tipo de utilidad en el ecosistema para el que fueron creados.
Para ilustrar, cuando usted va a una sala de recreativos, a menudo puede comprar fichas para las máquinas con su fiat. Ésos son tokens de utilidad, pues usted está comprando el derecho a utilizar los servicios dentro de la economía pequeña de la sala de máquinas de juego.
Los tokens de utilidad son una nueva forma de financiar proyectos donde la infraestructura es de código abierto y no hubiera sido capaz de atraer capital antes.
Para facilitar la construcción de estos ecosistemas, algunas fichas son a menudo “pre-minadas” antes de ser vendidas en “venta a gran escala” durante el lanzamiento de las fichas.
Valores Tokenizados
Se trata de unos valores simbólicos que actúan como acciones de la empresa.
La SEC estipuló que cualquier ficha que NO pase la prueba de Howey se considera un valor y, por lo tanto, será regulada por la Ley de Intercambio de Valores de 1934.
¿Qué es la prueba Howey? Para hacerla es necesario responder las siguientes preguntas:
¿Es una inversión de dinero o activos?
¿Es la inversión de dinero o activos en una empresa común?
¿Existe una expectativa de ganancias de la inversión?
¿Algún beneficio proviene de los esfuerzos de un promotor o tercero?
es esa última pregunta la más difícil…
Token Develop es su fuente de referencia para la investigación y educación en inversión de criptomonedas. Ya sea que necesite ayuda para comprender los conceptos básicos de la tecnología blockchain o desee leer un análisis en profundidad de la última oferta inicial de monedas, Strategic Coin le proporcionará la información y los recursos que necesita para comprender la industria de las finanzas criptográficas.
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