BTC FUTURE İŞLEMLER NEDİR ? NASIL ÇALIŞIR ?
Basitçe pozisyon tutarının belli bir oranını teminat yatırarak işlem görebilen sözleşmelerdir. Yine borsa mantığı ile alıcılar-satıcılar arasında gerçekleşir.
Örnek ile açıklamak gerekirse ;
Margin rate yani teminat oranı %10 olan future işlem olduğunu varsayalım. O zaman 100.000$ ile oynamakiçin teminat oranı %10 a denk gelen 10.000$ teminat yatırmak yeterli olacaktır.
Spot piyasalar (1) ile future işlemleri karşılaştıralım (2)
1 btc = 10.000$.
10.000 yatırarak 1 btc aldınız
10.000$ teminat yatırarak btc nin artacağı yönünde 100.000$ lık vadeli işlem yaptınız.
1 btc=11.000$ oldu.
(1) Spot piyasada 10.000$ yatırarak %10 getiri oranı ile 1.000$ elde ettiniz. ( 11.000-10.000)
(2) Vadeli işlem borsasında 10.000$ yatırarak %100 getiri oranı ile 10.000$ elde ettiniz. ( (100.000*11.000)-100.00)
Future işlemlerle kazancımız %90 daha fazla oldu. Aynı şekilde kaybımız olsaydı; %90 civarında olacaktı. Sonuç olarak future işlemler kar açısından yatırımcı için cazip işlemler.
Future işlemler nakit ile gerçekleşir. Yapacağınız işlem karşılığında elinizde btc olmaz sadece btc nin düşüp çıkacağına bir iddia ya girmişsinizdir. Böyle olması yapılan işlemleri btc miktarından bağımsız kılar.
Bağımsız olması ne demek ?
Btc toplam piyasa değeri ( market cap ) 500 milyar $ iken btc future işlemerinin değeri bundan bağımsız olarak çalışacağından 700 milyar $, 600 milyar $ dolar veya fazlası olabilir. Tıpkı bugün altın future işlemlerinin toplam altın piyasasından fazla olması gibi.
Yani bağımsız olması demek BTC satın almadan BTC fiyatından para kazanmak anlamına geliyor.
Ayrıca büyük yatırımcıları ( Balina ) BTC future piyasalara çekecek avantajlarıda var;
BTC almadan future işlem yapmak bir çok işlem tasarrufuna neden olması. ( borsaya para gönder, btc al, transfer et )
Future işlemlerde oynaklık sınırı getirilebilmesi. ( BTC gibi aşırı oynak piyasa için çok önemli )
Büyük yatırımcıyı BTC Future piyasalara çekecek önemli özellikler.
CBOE ve CME
2017 Aralık ayının başında CBOE yani Chicago borsası ilk olarak BTC future işlemlerini başlattı. Bir hafta sonrasında yine bir Chicago borsası olan dünyanın en büyük vadeli işlemler ( future işlemler ) hacmine sahip CME grupta BTC future işlemlerini başlattı.
Teminat oranı %35 olarak açıkladılar. %35'lik oran bizim işlem yaptığımız spot piyasalara oranla yaklaşık %60lık getiri avantajı sağlayacaktır.
Winklevoss kardeşler facebook hikayesinden tanıdığımız Zuckerberg'ten aldıkları milyon dolarlık tazminatı 2013 yılında bitcoine yatırarak en ünlü balinalardan oldular.
Dikkat çeken bir ayrıntı var; CBOE future işlemleri yaparken BTC fiyatının baz alacağı Borsa Amerikalı GEMİNİ olacak.
Gemini borsasında biraz değinirsek ; 2014 yılında Cameron ve Tyler Winklevoss kardeşler tarafından kurulmuş.
BTC FİYATI NASIL ETKİLENDİ ?
Aslında BTC fiyatı mı future işlemleri etkiliyor yoksa future işlemler mi BTC fiyatını etkiliyor kesinlik yok. Yinede grafik üzerinde bakarsak ;
Kırmızı çizginin belirttiği CME borsasına ait future işlemler başladıktan kısa sonra BTC fiyatının düşüşe geçtiği görülüyor.
19k zirvesinden aşağı düşüşün nedeni future işlemler mi ?
CME 14 Kasım 2017 tarihinde BTC future işlemleri açacağını duyurduğunda BTC fiyatı 6000$ civarındaydı. Haberin arkasından 19.000$ civarına yükselişi başladı. Sonrasında grafikten de görüldüğü gibi future piyasaların açılmasıylada fiyat düşüşe geçti.
Büyük yatırımcılar "BTC Future" haberleriyle spot piyasalarda fiyatı yükseltip arkasından hem spot piyasalarda BTC leri satıp hemde Future piyasalarda short pozisyon açarak ( BTC fiyatının düşeceğine işlem yapması ) iki taraftan kazanç sağlamış olabilirler. Grafikte biraz bu senaryoyu destekliyor.
Sonuç olarak
BTC future işlemlerin ( vadeli işlemler ) belki geçtiğimiz 4-5 ay içerisinde BTC fiyatını hem yükselten hem düşüren etkisi olduğu görülüyor. Ama avantajlarının olması daha fazla yatırımcıyı BTC ye çekmesi ve piyasanın büyümesi demek. Her ne kadar büyük yatırımcılar future piyasaların kaymağını açıldıklarında yemiş gibi görünsede BTC future işlemler uzun vadede BTC fiyatnın oynaklığını azaltıp daha stabil hale getirerek BTC ye önemli bir katkı yapacaktır.