Değer Tuzağı' nedir?
Bir değer tuzağı, hisse senedi, uzun bir süre için kazançların, nakit akışının veya kitap değerinin katları gibi düşük değerleme ölçütlerinde işlem yaptığı için ucuz görünen bir stoktur. Böyle bir hisse senedi, bir pazarlık isteyen yatırımcıları çeker çünkü hisse senedinin tarihsel değerleme katsayılarına ya da genel pazarın çoğuna göre nispeten ucuz görünürler. Yatırımcılar düşük fiyatla şirkete girdiğinde ve stoklar azalmaya ya da düşmeye devam ettiğinde tuzak yaylar.
Değer Tuzağı' AŞAĞI BAŞLATIYOR
Geçmiş yıllarda artan kârlar ve sağlıklı bir hisse fiyatıyla başarılı olan bir şirket, rekabetçi dinamiklerdeki değişimler, yeni ürün veya hizmetlerin eksikliği, artan üretim ve işletme maliyetleri nedeniyle gelir ve kar artışı sağlayamadığı bir duruma düşebilir. veya etkisiz yönetim. Hisse senedi belli bir değerleme görmek için kullanılan yatırımcı için, görünüşte "ucuz" fiyat ilginç hale gelir. Ancak, şirketin rekabetçi duruşunda, yenilik yapma kabiliyetinde, maliyetlerini karşılamada ve yöneticiler tarafından yönetilmesinde maddi iyileştirmeler yapılmadığı takdirde yatırımcı için bir değer tuzağı haline gelir.
Herhangi bir yatırım kararında olduğu gibi, geleneksel değerleme ölçütlerine göre ucuz görünen herhangi bir şirkete yatırım yapmadan önce kapsamlı bir araştırma ve değerlendirme yapılması tavsiye edilir .
Bir Değer Tuzağı mı?
Hisse senedi, son altı ay boyunca 10x kazancında işlem gören bir sanayi şirketi, 5 yıllık ortalama 15x'e kıyasla.
Son 12 ayda 6x-8x EV / FAVÖK arasında değerlenen bir medya şirketi, 10 yıllık ortalama 12x'e kıyasla.
Değerleme, son iki yıl için 0.75x fiyat-tonun altında olan bir Avrupa bankası, 8 yıllık ortalama 1.20x ile karşılaştırılmıştır.