Евро/доллар
Курс евро/доллар продолжил рост в начале новой торговой недели и достиг уровня сопротивления 1.1440.
Лидеры Евросоюза вчера снова пытались договориться о плане стимулирования экономики на 1.75 триллионов евро. Стало известно, что страны севера Европы, к которым присоединилась Финляндия, готовы пойти на компромисс. Сейчас размер грантовой части меньше 400 миллиардов евро, предложенных Францией и Германией, но больше 350 миллиардов, которые указывают представители экономного севера. Ранее президент Европейского совета Шарль Мишель оценил переговоры как трудные и добавил, что уверен в достижении соглашения уже во вторник. Глава ЕЦБ Кристин Лагард предостерегла от быстрой сделки любой ценой, настаивая на амбициозном результате с точки зрения размера и структуры плана. Единогласное положительное решение придаст сильный импульс укреплению евро.
На этой неделе в Конгрессе США республиканцы предложат включить в следующий пакет стимулирования прямые выплаты населению и снижение налога на зарплаты. Часть чрезвычайной помощи, например, пособия по безработице, заканчивается в конце месяца. В понедельник в подготовке предложений участвовал и Дональд Трамп. Новость вряд ли повлияет непосредственно на котировки, но интересна в долгосрочной перспективе, поскольку выборы президента США могут очень сильно сказаться на валютном рынке. А пока Трамп уступает Байдену 9%, и финансовая помощь населению что-то может изменить в раскладе.
В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1450, 1.1470 и 1.1500.
Фунт/доллар
Курс фунт/доллар резко вырос в понедельник и достиг отметки 1.2665.
Великобритания уже восстановила примерно половину объёма производства, который она потеряла в марте и апреле, заявил в понедельник главный экономист Банка Англии Энди Холдейн. Чиновник назвал восстановление неожиданно сильным после падения к нижней точке в апреле 2020 года. Ранее он выразил несогласие с расширением денежного стимулирования на июньском заседании Центробанка и проголосовал против увеличения покупок активов. Холдейн также добавил, что сейчас обсуждается риск введения отрицательных процентных ставок, которые обычно оставляют слишком мало пространства для манёвра денежной политики, но могут помочь сохранить бизнес на плаву и работников на своих местах. Пока рынок положительно оценивает инициативу Банка Англии, и это ведёт к росту курса фунта против доллара.
В понедельник Китай призвал Великобританию воздерживаться от каких-либо шагов против Пекина по проблеме Гонконга, и пообещал, что будет решительно реагировать на действия в бывшей британской колонии. Ожидается, что министр иностранных дел Великобритании Доминик Рааб приостановит действие соглашения об экстрадиции. Осложнение отношений с Китаем может оказать давление на фунт, но пока оптимизм преобладает. Котировки достигли верхней границы широкого торгового диапазона и могут развернуться, поскольку главные рискованные валюты сейчас находятся в зоне перекупленности.
В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2650, 1.2630 и 1.2600.
Золото
Золото существенно прибавило в цене в понедельник и достигло уровня 1818 долларов за тройскую унцию.
По мнению аналитиков Citigroup, вероятность роста стоимости драгоценного металла в ближайшие три-шесть месяцев к уровню сопротивления 2000 долларов за унцию, составляет 30%. Главными драйверами увеличения цен на золото остаются мягкая денежная политика центральных банков, низкие реальные процентные ставки и рекордный приток капитала в золотые ETF-фонды. Риски снижения стоимости фиатных валют растут, а если случится банковский кризис, спрос на золото будет ещё сильнее. Для стратегических инвесторов увеличение доли золота в портфеле существенно снижает будущие риски, что и ведёт к увеличению объёма покупок актива.
По данным Геологической службы США, страна импортировала в марте текущего года 58 тонн драгоценного металла из Швейцарии, Австралии, Канады и Гонконга. За вычетом экспорта, чистый импорт в страну составил 36.8 тонн, и это самый крупный месячный объём за последние 4 года. Дело в том, что большое количество инвесторов стало требовать поставку физического золота по фьючерсным контрактам. Биржи не держали на складе достаточный объём металла, поскольку раньше такой необходимости не возникало. Пик требований поставок золота наблюдался в июне, поэтому в ближайшие месяцы статистика также покажет большие объёмы поставок в США из других стран, что может дать дополнительный импульс котировкам.
В нашем прогнозе ожидаем увеличения цены золота к уровням сопротивления 1820, 1822 и 1825 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Нефтяные рынки немного укрепились в понедельник. Баррель нефти WTI достиг уровня сопротивления 40.80 долларов. Котировки держатся выше ключевого уровня 40.00 долларов за баррель, несмотря на ряд негативных факторов.
Давление на цену могло оказать пятничное сообщение Bloomberg о продаже Китаем миллиона баррелей с намерением обрушить цены. Китай до сих пор не выступал в роли активного продавца сырой нефти. Примечательно, что Пекин заявил о желании продать недавно купленные по низким ценам запасы сразу после решения ОПЕК об увеличении добычи. Вероятно, Китаем двигала чистая экономическая выгода, а не желание бросить вызов, поскольку объявление картеля само по себе могло спровоцировать снижение цены.
Импорт нефти в Японии упал в июне на 14%, а экспорт снижается четвертый месяц подряд, что говорит о глубокой рецессии национальной экономики. В глобальных масштабах на спрос оказывают давление удерживаемые объёмы производства и недостаток мест для хранения, что подчеркивают уже упомянутые продажи Китая. Собственный объём добычи у Китая небольшой. Однако, в июне, когда казалось, что всему миру некуда больше складировать сырье, только свободные мощности китайских нефтехранилищ составляли 330 миллионов баррелей. А во втором полугодии появятся дополнительные свободные мощности на 75 миллионов баррелей. Это позволит государству заниматься активными перепродажами, что добавит рынку волатильности.
В нашем прогнозе ожидаем снижения нефти WTI к уровням поддержки 40.60, 40.30 и 40.00 долларов за баррель.
Криптовалюты
Цена биткойна выросла до уровня 9160 долларов. Эфириум поднялся в цене к отметке 237 долларов, а XRP снизилась в цене до 19.60 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 272 миллиарда долларов.
В Японском Центробанке создана международная рабочая группа для изучения цифровых валют различных национальных регуляторов. В работу, кроме Японии, включились регуляторы Канады, Европейского союза, Великобритании, Швеции и Швейцарии. Банк Японии объявил о тестировании национальной цифровой валюты с начала июля. Похоже, новые инструменты вскоре предъявят доказательства своей ликвидности и простоты использования, и вполне могут стать полным эквивалентом наличных денег. Сегодня Государственная Дума России во втором чтении рассмотрит законопроект о цифровых финансовых активах, но вопросы регулирования децентрализованных криптовалют в него не вошли и будут позже обсуждаться в отдельном документе.
По данным компании CoinMetrics, в июне объём передаваемой стоимости в стейблкойнах превысил 2 миллиарда долларов, а у биткойна показатель опустился ниже 1.8 миллиардов. Аналитики сходятся во мнении, что стабильные монеты станут ведущим средством расчётов на криптовалютном рынке. В дальнейшем будет усиливаться контроль со стороны регуляторов, сохранить независимость удастся алгоритмическим стейблкойнам, где все решения принимаются децентрализовано. Tether, который составляет 74% рынка всех стабильных монет, демонстрирует самое равномерное распределение по кошелькам.
В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 9200, 9250 и 9300 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 240, 242 и 245 долларов, а XRP к уровням 20.00, 20.50 и 21.00 центов.
Новости
В Японии опубликуют индекс потребительских цен. В Австралии выйдут протоколы заседания Резервного Банка и состоится выступление главы Центробанка Филипа Лоу.
В Швейцарии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Великобритании станут известны чистые заимствования государственного сектора.
В Канаде выйдут данные розничных продаж и показатель цен на жильё (первичный рынок). В США опубликуют индекс национальной активности ФРБ Чикаго и показатель розничных продаж Redbook. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.
Прогноз от аналитического центра xCritical.
https://maxicapital.org/news/analytics/dollar-ostaetsia-autsiaiderom-valiutnogo-rynka