Евро/доллар
Курс евро/доллар вырос к отметке 1.1780 в среду после объявления итогов заседания Федерального Резерва.
Как и ожидалось, процентная ставка по резервам осталась без изменений на уровне 0.1% единогласным решением. Также регулятор сохранит своп-линии в долларах и механизм размещения ценных бумаг с обязательным выкупом для иностранных центральных банков, действующий до 31 марта 2021 года. В сопроводительном комментарии представители ФРС повторили о существенном влиянии текущего кризиса на экономическую активность, уровень занятости и инфляцию в краткосрочной перспективе. Экономика и занятость частично восстановились в последние месяцы, но остаются значительно ниже уровней начала года.
Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что рынок труда сильно вырос в мае-июне, но капитальные вложения бизнеса пока не показали восстановления. Текущий экономический спад тяжёлый, потребуется продолжение налогово-бюджетной и денежной поддержки для дальнейшего укрепления. Пауэлл отметил, что регулятор продолжит использовать все средства для восстановления экономики. Участники рынка неоднозначно восприняли итоги заседания. Заявление Пауэлла свидетельствует новый этап смягчения денежно-кредитной политики. Долларовая ликвидность будет расти, и это приведёт к новому падению курса американской валюты. В данный момент продолжение восходящего тренда пары евро/доллар намного вероятней разворота котировок.
В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1800, 1.1825 и 1.1850.
Фунт/доллар
Курс пары фунт/доллар достиг в среду уровня сопротивления 1.3000, но впоследствии развернулся и опустился к отметке 1.2970. Котировки выросли к максимальному значению с марта текущего года после завершения заседания ФРС, но не смогли сразу закрепиться выше ключевой отметки. Аналитики Rabobank отмечают, что с сокращением схемы сохранения рабочих мест, уровень безработицы, несомненно, вырастет в предстоящие несколько месяцев. Другие показатели занятости, например, данные вакансий, уже указывают на существенную слабость рынка труда. Уровень безработицы уже мог бы быть в диапазоне 8 10%, если бы не действовала программа сохранения рабочих мест. Общее число занятых в Великобритании снизится, а неопределённость из-за Брекзита, вероятно, вырастет. Это ведёт к снижению покупательской способности частного сектора и к росту сбережений. Расширение фискальной позиции может скорректировать этот процесс, а ограничительная налогово-бюджетная политика может привести к ещё одной ловушке жёсткой экономии. И даже стимулирующая позиция британского правительства сталкивается со внешними ограничениями. Отрицательные доходности государственных облигаций и выход страны из состава Евросоюза также не помогают и делают фунт уязвимой валютой. Правительство может по-прежнему принимать этот риск, если он одновременно приведёт к снижению дефицита текущего счёта Великобритании.
В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2950, 1.2920 и 1.2900.
Золото
Золото снова выросло в цене к уровню сопротивления 1970 долларов за тройскую унцию на фоне угрозы долговременному статусу доллара в качестве мировой резервной валюты.
По мнению Goldman Sachs, рост уровня федерального долга и увеличение долларовой ликвидности остаются ключевыми слабостями американской валюты. В Goldman Sachs давно поддерживают золото как наиболее надёжную инвестицию, особенно в условиях, когда правительства обесценивают свои валюты и снижают реальные процентные ставки к историческим минимумам. В банке подняли свой 12-месячный целевой прогноз на золото до 2300 долларов за унцию, или на 15% выше недавнего рекорда.
В 2020 году цены на золото выросли на 30% процентов, поскольку коронавирус привёл к полной остановке мировой экономики в первой половине года. Практически все правительства и центральные банки увеличивали объём ликвидности для восстановления, но никакие меры не были настолько агрессивными, как в США. Федеральный Резерв снизил ставки почти до нуля, напечатал 2.2 триллиона долларов и выделил ещё 5 триллионов за счёт банковских кредитов. Конгресс работает над увеличением объёма помощи ещё, как минимум, на триллион долларов. Эксперты рынка ожидают, что реальные процентные ставки продолжат падать, что сделает дальнейшую борьбу с инфляцией намного сложнее.
В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1972, 1975 и 1978 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти WTI укрепилась в среду к уровню 41.40 долларов за баррель. Волатильность котировок существенно снизилась, торговля стабилизировалась в диапазоне 40.00 42.00 долларов.
По данным Управления энергетической информации, коммерческие запасы нефти США на прошлой неделе снизились на 10.6 миллионов баррелей, или на 2%. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста запасов на 0.4 миллиона баррелей. Резкое снижение показателя последовало за неожиданным ростом запасов на прошлой неделе на 0.9%. В начале июня данные обновили исторический рекорд и достигли максимального показателя в конце месяца. Добыча нефти в США осталась на уровне предыдущей недели в 11.1 миллионов баррелей в сутки.
Агентство Fitch прогнозирует возврат спроса на нефть в мире при отсутствии второй волны коронавируса на уровни прошлого года около 100 миллионов баррелей в сутки к концу 2021. Устойчивое восстановление цен будет зависеть от роста спроса к показателям до пандемии, а также от нормализации уровня мировых запасов и возобновления экономического роста. Fitch ожидает, что страны ОПЕК продолжат периодически корректировать условия заключённой в апреле двухлетней сделки по сокращению добычи сырья. Однако, при ценах 40 долларов за баррель или выше некоторые сланцевые производителей США могут снова увеличить добычу. Но такой рост, скорее всего, будет небольшим и краткосрочным.
В нашем прогнозе ожидаем роста цены барреля нефти WTI к уровням сопротивления 41.60, 41.80 и 42.00 долларов.
Криптовалюты
Продолжается ралли на криптовалютном рынке. Цена биткойна выросла к уровню сопротивления 11200 долларов. Эфириум укрепился к отметке 321 доллар, а XRP достигла отметки 23.80 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 328 миллиардов евро.
Биткойн обновил годовой максимум на фоне роста числа активных биткойн-адресов. Более высокие показатели наблюдались только в конце 2017 года и начале 2018. Под активными адресами имеются в виду уникальные адреса, осуществляющие или принимающие транзакции в течение суток. Также снизилось число биткойнов на кошельках крупных бирж. Сейчас оно составляет 2,6 млн BTC, что почти на 10% на меньше, чем 1 января 2020 года. В последний раз такие показатели фиксировались в мае 2019 года. После этого началось ралли биткойна с 7000 долларов до 13600 долларов. Аналитики проводят параллель с текущим трендом и прогнозируют увеличение цены биткойна к уровню 14000 долларов.
Филиппинский Центробанк создал рабочую группу для изучения необходимости и возможных последствий выпуска собственной цифровой валюты. Дальнейшее решение о выпуске стейблкойна будет выноситься после выводов группы. Первые результаты ожидаются уже в следующем месяце. Недавно крупнейший банк на Филиппинах UnionBank стал первым в стране финансовым учреждением, который выпустил собственный стейблкойн и уже осуществил с его помощью первые транзакции.
В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост биткойна к уровням сопротивления 11250, 11300 и 11400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 322, 325 и 330 долларов, а XRP к уровням 24.00, 24.50 и 25.00 центов.
Новости
В Новой Зеландии опубликуют данные разрешений на строительство. Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный банк индекс делового оптимизма. В Японии выйдут данные розничных продаж и показатели иностранных и японских инвестиций в ценные бумаги. В Австралии станут известны показатели импортных и экспортных цен и данные разрешений на строительство.
В Германии опубликуют данные роста ВВП за второй квартал 2020 года, уровень безработицы и данные потребительской инфляции. В Швейцарии выйдет индекс опережающих индикаторов KOF, а в Испании данные инфляции. Европейский центральный банк представит ежемесячный экономический отчёт. Также в Еврозоне опубликуют уровень безработицы, индикатор делового климата, индекс делового оптимизма в промышленности, показатель настроений в экономике, уровень доверия потребителей и индикатор настроений в секторе услуг.
В США выйдет количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные роста экономики за второй квартал текущего года и показатель расходов на личное потребление. Управление энергетической информации отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.
Прогноз от аналитического центра xCritical.
https://maxicapital.org/news/analytics/dollar-ssha-snizilsia-posle-zasedaniia-frs